“綜藝系”多路突擊

　　雖沒有蘇寧張近東那般顯山露水，但昝圣達(dá)在江蘇資本圈的影響力無(wú)人小覷。

　　黑牡丹昨日披露定增融資方案，昝圣達(dá)及其旗下公司將耗資9億元參與認(rèn)購(gòu)。此前，昝圣達(dá)還陸續(xù)參與了綜藝股份及精華制藥的定向增發(fā)，兩單合計(jì)斥資已逾17億元。

　　據(jù)上證報(bào)記者了解，在一級(jí)市場(chǎng)完成財(cái)富積累的昝圣達(dá)，正順勢(shì)向二級(jí)市場(chǎng)滲透，以打通項(xiàng)目資源及資本運(yùn)作脈絡(luò)。另一方面，以上海綜藝控股為平臺(tái)，昝圣達(dá)切入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，旗下“長(zhǎng)余”系列基金產(chǎn)品在私募圈已聲名鵲起。

　　定增只戀省內(nèi)股

　　現(xiàn)年51歲的昝圣達(dá)，此前的財(cái)富拼圖主要圍繞一級(jí)市場(chǎng)利益鏈展開，核心平臺(tái)是南通綜藝投資，旗下唯一一家上市公司是綜藝股份。關(guān)于其PE投資的戰(zhàn)績(jī)，以洋河股份“8年增長(zhǎng)670倍”的故事為最。

　　但去年以來，昝圣達(dá)在資本市場(chǎng)的高調(diào)“出鏡”，卻都與定向增發(fā)有關(guān)。

　　黑牡丹昨日披露，公司擬以6.44元每股的價(jià)格，向控股股東常高新集團(tuán)以及上海綜藝控股、昝圣達(dá)、楊廷棟非公開發(fā)行不超過2.48億股，募集資金不超過16億元，主要用于償還借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，昝圣達(dá)個(gè)人認(rèn)購(gòu)7億元，其旗下上海綜藝另認(rèn)購(gòu)2億元。交易完成后，昝圣達(dá)將控制黑牡丹13.38%股份，成為公司第二大股東。

　　往前追溯，今年2月，精華制藥定增方案出爐，公司擬發(fā)行6000萬(wàn)股，募資6.95億用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。值得注意的是，昝圣達(dá)將承攬其中4500萬(wàn)股，花費(fèi)約5.2億元。本次發(fā)行前，南通產(chǎn)控持股41.3%，昝圣達(dá)旗下的綜藝投資持股16.5%。定增完成后，昝圣達(dá)及綜藝投資將合計(jì)持有精華制藥30%的股份，南通產(chǎn)控的持股比例降至35.62%。

　　細(xì)看不難發(fā)現(xiàn)，昝圣達(dá)相中的兩個(gè)標(biāo)的有不少共同點(diǎn)。比如，兩家公司都位于江蘇，均系國(guó)資控股，發(fā)行完成后昝圣達(dá)都是二股東。“這與綜藝系的投資風(fēng)格及資源優(yōu)勢(shì)有關(guān)，”江蘇某投資圈人士說，綜藝投資在PE界浸潤(rùn)多年，與當(dāng)?shù)卣块T有著熟絡(luò)的關(guān)系，對(duì)本土企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況了如指掌，“二股東的位置具有一定話語(yǔ)權(quán)，又可進(jìn)可退，更利于資本運(yùn)作?！?/p>

　　值得一提的是，黑牡丹明確表示，在本次定增募資的支持下，公司將整合內(nèi)外資源，挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。精華制藥在定增預(yù)案中表示，昝圣達(dá)持有的其他資產(chǎn)與公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可能，為避免及解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，綜藝投資及昝圣達(dá)承諾，未來36個(gè)月內(nèi)，昝圣達(dá)將持有相關(guān)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上市公司或?qū)ν獬鍪劢o第三方。

　　“這可以理解為釋放一種信號(hào)，相關(guān)公司可能會(huì)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。”市場(chǎng)人士認(rèn)為。

　　另一方面，綜藝投資手中項(xiàng)目?jī)?chǔ)備頗豐。綜藝集團(tuán)網(wǎng)站介紹，公司股權(quán)投資已經(jīng)覆蓋新能源、信息科技、金融、先進(jìn)制造、高端消費(fèi)品、醫(yī)藥化工、現(xiàn)代牧業(yè)等諸多高成長(zhǎng)行業(yè)，成功培育十多家境內(nèi)外上市公司。綜藝股份旗下的核心PE平臺(tái)江蘇省高科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“江蘇高投”）前期涉獵項(xiàng)目較多，但因退出渠道受限，公司不得不調(diào)整思路，“以退促投”，盤活存量投資，甄選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

　　昝圣達(dá)對(duì)綜藝股份的變相增持，則顯露出明顯的資本運(yùn)作痕跡。今年5月，綜藝股份定增收官，實(shí)際控制人昝圣達(dá)出資12億元包攬全部定增股票，價(jià)格為6.17元每股。該預(yù)案去年5月發(fā)布后，綜藝股份進(jìn)入高密度的資本運(yùn)作期，先后收購(gòu)了掌上明珠等公司，大舉加碼移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。公司最新股價(jià)為10.1元，昝圣達(dá)所認(rèn)購(gòu)的股份浮盈已有64%。

　　蔓延的投資鏈

　　“很明顯，綜藝投資也在參照硅谷天堂的模式，通過定向增發(fā)等方式介入二級(jí)市場(chǎng)，以期與一級(jí)市場(chǎng)形成聯(lián)動(dòng)，達(dá)到協(xié)同效應(yīng)?！焙贾菀患襊E公司合伙人說，由于IPO通道受阻，現(xiàn)在很多項(xiàng)目需要通過并購(gòu)?fù)顺?，如果能將一、二?jí)市場(chǎng)打通，獲利空間更大。

　　實(shí)際上，雖然財(cái)富積累主要來自一級(jí)市場(chǎng)的精準(zhǔn)投資，但昝圣達(dá)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)并不陌生。截至9月30日，昝圣達(dá)的名字出現(xiàn)在益民集團(tuán)、南京高科的流通股股東榜中，其持股時(shí)間均已超過一年。其中，持有益民集團(tuán)4307萬(wàn)股，占公司總股本的4.9%；持有南京高科2068萬(wàn)股，加上綜藝投資持有的512萬(wàn)股，累計(jì)持股4.998%，逼近舉牌線。

　　但昝圣達(dá)不會(huì)滿足于此。記者留意到，綜藝股份在半年報(bào)中表示，將積極嘗試發(fā)展基金管理模式；除此之外，積極探索資金運(yùn)作等多元化的資產(chǎn)管理之路。

　　事實(shí)上，綜藝投資旗下一個(gè)較為隱秘的資產(chǎn)管理平臺(tái)已經(jīng)設(shè)立，即是參與黑牡丹定向增發(fā)的上海綜藝。據(jù)披露，上海綜藝設(shè)立于2013年7月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略投資及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已先后發(fā)行長(zhǎng)余1號(hào)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)證券投資基金，長(zhǎng)余2號(hào)創(chuàng)新成長(zhǎng)證券投資基金，長(zhǎng)余3號(hào)盛世成長(zhǎng)證券投資基金等多只基金產(chǎn)品。

　　公開資料顯示，上述基金產(chǎn)品的投資顧問為綜藝系旗下的江蘇長(zhǎng)余資本管理有限公司。上海綜藝基金經(jīng)理袁波，去年曾公開出現(xiàn)在茂碩電源、天喻信息的調(diào)研活動(dòng)中。

　　而長(zhǎng)余一期產(chǎn)品近期的驚艷表現(xiàn)，已引起私募圈的關(guān)注。私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，長(zhǎng)余資本陳磊管理的“華寶信托-長(zhǎng)余一期”以77.15%的收益排在私募榜單第九名，成為一匹黑馬。其中11月份單月，該產(chǎn)品取得40.36%的高收益，排名第二。不過，該產(chǎn)品的具體投資標(biāo)的無(wú)法公開查詢。

　　長(zhǎng)余2號(hào)則出現(xiàn)在4家公司的三季報(bào)股東名單中，分別是萬(wàn)里揚(yáng)、南京高科、新世界和岳陽(yáng)林紙，推測(cè)其設(shè)立時(shí)間應(yīng)在第三季度。

　　值得注意的是，在三季度買入南京高科262.74萬(wàn)股的長(zhǎng)余2號(hào)，管理人為昝圣達(dá)控制的長(zhǎng)余資本，若其被認(rèn)定為昝圣達(dá)的一致行動(dòng)人，則昝圣達(dá)已構(gòu)成對(duì)南京高科的舉牌，理應(yīng)履行信息披露義務(wù)。

　　另一有趣之處是，昝圣達(dá)喜與伙伴聯(lián)袂投資。本次擬出資2億元認(rèn)購(gòu)黑牡丹增發(fā)股份的楊延棟，為洋河股份前董事長(zhǎng)，目前仍是洋河股份第八大股東。早在2013年，昝圣達(dá)與楊廷棟就曾攜手進(jìn)駐南京高科，楊廷棟目前持有南京高科2284萬(wàn)股，持股比例為4.43%。另外，2010年，綜藝集團(tuán)還牽手江蘇名企海瀾集團(tuán)共同設(shè)立南通藍(lán)海投資有限公司，計(jì)劃投資10億元，主要從事對(duì)外投資、股權(quán)投資、投資管理等業(yè)務(wù)。

　　昝圣達(dá)很低調(diào)，幾乎不接受采訪。2002年，昝圣達(dá)接受某媒體專訪時(shí)表示，自己并不想做巴菲特，“實(shí)業(yè)還是我的根本?！?2年后，他還是這么想嗎？(吳正懿)