隨著2014年年尾迫近，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題卻依然積重難返。

　　據(jù)日前匯付天下與西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心共同發(fā)布的報告顯示，在2014年第二季有了明顯的變化。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度，21.6%的小微家庭有信貸需求，2014年第三季度，該比例下降至16.4%，下降了5.2個百分點(diǎn)。

　　另一方面，迫于經(jīng)濟(jì)不景氣的生存壓力，小微企業(yè)“擴(kuò)張式”信貸需求的銳減度超過了“生存式”信貸需求的擴(kuò)散度，導(dǎo)致小微信貸需求整體疲軟，企業(yè)借款意愿跌至十年來最低。

　　而有信貸需求的小微家庭信貸需求是否得到滿足？數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度， 49.5%的信貸需求得到了部分或者全部滿足，第三季度，該比例略有下降，為47.1%。另外，銀行資金更傾向于規(guī)模較大、抵押品更充分的小微企業(yè)，中小規(guī)模的小微企業(yè)，融資之路更加艱難。

　　●南方日報記者 陳若然

　　小微企業(yè)借款意愿創(chuàng)十年新低

　　不過，今年以來，國家及地方政府頻頻出臺政策支持小微企業(yè)融資。就在11月20日，國務(wù)院剛剛下發(fā)《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，要求落實扶持小微企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策和相關(guān)部委工作分工，進(jìn)一步完善小微企業(yè)融資擔(dān)保政策，鼓勵新金融模式和相關(guān)企業(yè)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，滿足他們的融資需求。

　　而隨著資本市場近期熱度上升、體系與制度逐漸完善，業(yè)內(nèi)人士表示，未來，寄望于資本市場的多元化與創(chuàng)新，融資難局面或能得到改觀。

　　在該報告中，項目組稱，小微企業(yè)的盈利能力較2012年有明顯下降。2014年第三季度虧損企業(yè)的比例上升至15.9%，與2012年的6.3%相比，激增了1.5倍。

　　一環(huán)扣一環(huán)，由于盈利能力的持續(xù)下降，在貸不貸款這件事情上，小微企業(yè)顯得更加謹(jǐn)慎。調(diào)查顯示，多數(shù)的小微企業(yè)主表示，這兩年生意難做，錢賺得少，鑒于目前的融資成本，短期內(nèi)暫時不會考慮擴(kuò)張店面或者購買設(shè)備。但值得關(guān)注的是，出現(xiàn)虧損的小微企業(yè)主，依然迫切地想從銀行貸到周轉(zhuǎn)的錢，以維持經(jīng)營。

　　而在2014年第二、三季度，虧損小微企業(yè)這種“生存性”的信貸需求較為旺盛，分別為31.9%和31.8%，變化并不明顯。而盈利小微企業(yè)的“擴(kuò)張性”信貸需求從二季度的19.9%降至三季度的8%，銳減六成，導(dǎo)致了小微信貸需求整體疲軟。

　　不過，貸款需求在此前數(shù)月的下行也許不是小微企業(yè)獨(dú)有的問題。10月份企業(yè)整體短期新增都出現(xiàn)較大幅度的回落。數(shù)據(jù)顯示，10月新增短期企業(yè)貸款179億元，較上月1646億元新增規(guī)模下降1467億元。

　　機(jī)構(gòu)分析，較弱的短期企業(yè)貸款顯示了相對疲弱的企業(yè)周轉(zhuǎn)信貸需求，經(jīng)濟(jì)活力相對較差。不過，隨著央行對于首套房認(rèn)定相關(guān)政策的逐漸落實，后續(xù)居民中長期貸款的增量有望保持上升態(tài)勢。

　　中小規(guī)模小微融資更加艱難

　　除了信貸需求疲軟，有需求的企業(yè)想要融到資也不容易。該調(diào)查2014年第三季度數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)有47.1%的信貸需求得到了部分或全部滿足。

　　而其中令人注意的是，由于市場資金并不寬裕，銀行資金更青睞于“硬”企業(yè)，這些小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模更大、抵押品更加充分。比較第二、三季度的數(shù)據(jù)，大規(guī)模小微企業(yè)的信貸可得性從57.8%提高到70.6%。與之相反的是，規(guī)模中等的小微企業(yè)的信貸可得從58.3%驟降至24.2%，小規(guī)模小微企業(yè)從36.5%略升至39.2%。中小規(guī)模小微融資之路更加艱難。

　　然而，這些較大規(guī)模的小微企業(yè)，其虧損的比例卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中小規(guī)模的小微企業(yè)。在2014年第三季度的數(shù)據(jù)中，17.4%的大規(guī)模小微企業(yè)出現(xiàn)了虧損，遠(yuǎn)高于中小規(guī)模小微企業(yè)的9.1%和12.8%。顯然，所謂的“硬”企業(yè)其實并非意味著盈利更多、風(fēng)險小。

　　調(diào)查指出，銀行在小微企業(yè)的信用評級和風(fēng)控模型上并沒有大的改觀，依舊存在信息不對稱，從而導(dǎo)致資金錯配的問題。在這個方面，銀行存在與互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融形態(tài)的合作空間。

　　對于小微企業(yè)融資難這個舊問題，平安證券的一份研報表示，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)可能是當(dāng)前有效解決小微企業(yè)融資難問題的措施。在民間小貸機(jī)構(gòu)發(fā)展起來之后，銀行將成為貸款的批發(fā)機(jī)構(gòu)，而貸款的盡職調(diào)查、助貸和貸中控制等，都交由眾多的小貸機(jī)構(gòu)來完成。而如果要徹底解決小微企業(yè)融資難問題，還應(yīng)從企業(yè)自身入手，實行優(yōu)勝劣汰。

　　■鏈接

　　研究報告數(shù)據(jù)基礎(chǔ)為2013年中國家庭金融調(diào)查（CHFS）訪問到的28143個家庭樣本中4001個擁有工商業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營項目家庭的工商業(yè)項目信息。

　　2013年CHFS數(shù)據(jù)顯示，中國家庭擁有工商業(yè)比例為14.1%。