汲取經(jīng)驗

　　從國外同行身上汲取的經(jīng)驗是寶貴的。通過在這家銀行位于倫敦總部的結(jié)構(gòu)融資部下屬金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)單元工作，我有機會深入接觸其結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)。整個金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)單元從做大宗商品保值業(yè)務(wù)起家，主要為各大航空公司、客運公司的航空燃油、汽油采購安排套期保值的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品交易，到我去時，業(yè)務(wù)重心已逐步轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性融資與交易安排。

　　同事們對所從事行當?shù)哪欠萃度?，深深地感染了我。業(yè)務(wù)單元的負責人保爾為人熱誠，十分重視我的到來，不僅專門安排了一位業(yè)務(wù)經(jīng)理輔導(dǎo)我，他自己拜訪客戶時也常讓我跟著，便于我了解更多。負責大宗商品保值業(yè)務(wù)的安迪則頗具幽默感，從他不時發(fā)出的開朗的笑聲中，就可以感受到他完成交易時的成就感。不過，業(yè)務(wù)競爭也非常激烈，有時接到客戶詢價后，忙上大半天，最終也不一定能中標。但是，只要有客戶詢價的電話鈴響，安迪馬上又興奮起來，為爭取新的業(yè)務(wù)機會而忙碌。在結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)方面，保爾還指派了經(jīng)理蘇菲輔導(dǎo)我。按照蘇菲制定的計劃，我翻閱了一些有代表性的交易檔案，把自己對業(yè)務(wù)的信貸分析寫出來，與銀行交易檔案中的原有分析結(jié)論作對比。通過這種一對一的針對性培訓，我對結(jié)構(gòu)性融資的原理和銀行的業(yè)務(wù)流程都有了進一步的了解。

　　悟出門道

　　倫敦城是個非常發(fā)達的國際金融中心，金融業(yè)務(wù)種類之豐富讓我大開眼界，短短幾個月的實習自然不可能面面俱到。不過，通過虛心求教和認真鉆研，我對該行的結(jié)構(gòu)性信貸業(yè)務(wù)還是悟出了點門道。比如：

　　一是結(jié)構(gòu)性信貸業(yè)務(wù)要以較健全的法律框架、多元的金融市場體系和規(guī)范的資產(chǎn)評估及轉(zhuǎn)讓等為前提。作為成熟的國際金融中心，銀行在倫敦城可以方便地獲得包括客戶信用、特定資產(chǎn)價值等各類信息，還可以與投資銀行、保險公司合作，綜合運用各種跨界金融工具，為客戶量身訂制復(fù)雜的金融交易結(jié)構(gòu)。

　　二是結(jié)構(gòu)性信貸業(yè)務(wù)有特定的客戶群體。大中型企業(yè)、特別是上市公司有強化自身資產(chǎn)負債表管理、將表內(nèi)債務(wù)轉(zhuǎn)到表外等財務(wù)管理動機，是結(jié)構(gòu)性信貸業(yè)務(wù)的主要客戶群體。還有些客戶則因缺少一般性銀行信貸額度，或因信用評級原因在銀行授融資方面受到限制，但其所擁有的飛機、船舶、無形資產(chǎn)等卻可通過諸如出售-回租等結(jié)構(gòu)，提供償還銀行融資所依賴的穩(wěn)定現(xiàn)金流，也是結(jié)構(gòu)性信貸的重要客戶群體。

　　三是銀行需有對特定的風險分析和價值評估能力，注重對客戶的飛機、船舶、物業(yè)等有形資產(chǎn)和商標、圖書或影像資料版權(quán)等無形資產(chǎn)的市場價值與信貸金額間的合理比例進行研究，對未來資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓風險、殘值風險、配套保險工具價值等進行分析，從而充分把握償債的現(xiàn)金流，并預(yù)先做好相關(guān)風險的緩釋安排。

　　四是結(jié)構(gòu)性信貸業(yè)務(wù)有特別的合同結(jié)構(gòu)及條款。如在信貸契約文本中不僅對債務(wù)人有財務(wù)比率、信息披露等約束性要求，還設(shè)有特定的資產(chǎn)價值承諾事項，或規(guī)定若資產(chǎn)價值下降到某一金額將觸發(fā)違約事件，并對一旦發(fā)生違約的各種情形下處置方式在合同中預(yù)先作規(guī)定。

　　志在圓夢

　　參加FIST項目至今已有十多年了，但那時由于中資銀行正處于向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的過程中，自己當時所感受到的國內(nèi)外銀行差距至今印象深刻。我想，每一個有志向圓“中國夢”“金融夢”的人，都會以縮小這種差距為己任。結(jié)束FIST項目后，我從倫敦回到上海，繼續(xù)在建行市分行從事國際業(yè)務(wù)工作，后來也在公司業(yè)務(wù)等部門以及分行營業(yè)部、浦東分行擔任過負責人。

　　令我欣慰的是，建行業(yè)務(wù)隨著改制上市不斷在創(chuàng)新中取得新的成就。乘著上海建設(shè)“四個中心”的東風，我在建行也有幸參與了不少新的業(yè)務(wù)，例如：先后牽頭為大型H股上市公司、國家重點芯片項目組織中外資銀行銀團貸款，擔任大型化工投資項目的財務(wù)顧問，開展飛機融資轉(zhuǎn)貸款，牽頭有限追索項目融資銀團貸款等。在這過程中，我和我的同事分享了自己在英國實習所獲得的結(jié)構(gòu)性信貸經(jīng)驗。在過去幾年中，我還和建總行的同事一起參與了中國銀行業(yè)協(xié)會銀團貸款業(yè)務(wù)委員會制訂相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的國際交流活動，以及起草代理行業(yè)務(wù)規(guī)則的工作。我還利用業(yè)余時間，和其他回滬的FIST學長一起積極參與了上海市歐美同學會金融分會的組建和相關(guān)的公益活動。

　　近年來，國內(nèi)金融機構(gòu)的跨界合作與創(chuàng)新涌現(xiàn)出了不少結(jié)構(gòu)性信貸的喜人成果。上海自貿(mào)區(qū)的成立，從投資環(huán)境、法律環(huán)境等方面為結(jié)構(gòu)性信貸等金融創(chuàng)新提供了更多的機會，這對金融從業(yè)人員既是一種挑戰(zhàn)，更是一種機遇。不斷吸取國外先進經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)實際開展金融創(chuàng)新和探索，我們的明天會更好。

　　人物自述

　　1999年7月底，在通過了雅思考試及英方雇主的面試后，我幸運地獲得了在一家英資銀行的工作合同，成為“中英財政金融培訓項目”（簡稱FIST）的首批成員。FIST項目是經(jīng)中英兩國政府商定，由英國政府動員商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司等英資金融機構(gòu)向中資金融機構(gòu)的青年專才提供實習工作的計劃。這次FIST項目的工作經(jīng)歷讓我從英國的同行那里學到很多當時國內(nèi)尚不多見的業(yè)務(wù)知識，加深了我對銀行結(jié)構(gòu)性信貸業(yè)務(wù)的理解，也讓自己開闊了眼界，對國際金融中心有了感性的認識。

　　記者問答

　　問：在您看來，上海國際金融中心建設(shè)想要吸引更多海外金融人才，最核心的應(yīng)該從哪方面著力？

　　鄭:我想，一是要讓海外金融人才在上海國際金融中心的建設(shè)中能有更多的施展專才的空間，包括與金融相關(guān)的各政府部門、監(jiān)管機構(gòu)及金融機構(gòu)要開放社會招聘，通過一定的程序為海歸提供更多的應(yīng)聘及工作機會，并在各類具體的金融創(chuàng)新探索中發(fā)揮其熟悉國際金融市場實踐等優(yōu)勢。二是要通過各種形式加強國內(nèi)外金融人員的雙向交流，讓海外金融人才對國內(nèi)金融的發(fā)展現(xiàn)況有切合實際的了解。三是要為海歸金融人才下海自主創(chuàng)業(yè)提供良好的外部環(huán)境。

　　問：您最想對金融系統(tǒng)青年員工說的一句話是？

　　鄭:既要有遠大的理想和志向，也要腳踏實地走好每一步。

　　魯雁南 整理