11月17日，《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易管理規(guī)則（試行）》正式發(fā)布，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的大宗商品交易有了“游戲規(guī)則”。上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)黨組副書記、副主任嚴(yán)旭18日在第五屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)上表示，上海自貿(mào)區(qū)將在注重創(chuàng)新突破、防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，給市場(chǎng)主體預(yù)留空間，目前已收到天然氣、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品市場(chǎng)主體建設(shè)的申報(bào)意向。

　　大宗商品交易缺乏“安全帶”

　　由于大宗商品交易涉及的資金量巨大，規(guī)范的交易市場(chǎng)運(yùn)作體系、監(jiān)管體系是確保交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展、防范商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的“安全帶”。但由于我國(guó)大宗商品業(yè)務(wù)起步較晚，交易中心的發(fā)展更處于探索階段，風(fēng)險(xiǎn)防控手段不夠豐富，參與主體出現(xiàn)不誠(chéng)信行為。

　　中國(guó)大宗商品發(fā)展研究中心秘書長(zhǎng)劉心田此前在接受媒體采訪時(shí)表示，目前大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題是“臟、亂、差”：臟，違法違紀(jì)現(xiàn)象存在，打政策擦邊球的情況普遍，虛假宣傳、欺騙投資者的現(xiàn)象屢禁不止；亂，缺少宏觀調(diào)控，各地都瘋狂上交易所，數(shù)量過(guò)大，重復(fù)建設(shè)、盲目建設(shè)情況普遍；差，各個(gè)交易市場(chǎng)水平參差不齊，從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。

　　而上海自貿(mào)區(qū)率先出臺(tái)的大宗商品現(xiàn)貨交易規(guī)則，則將先行先試，利用上海自貿(mào)區(qū)開放平臺(tái)和政策許可，利用區(qū)內(nèi)建設(shè)的大宗商品交易平臺(tái)與境外先進(jìn)交易市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)接，把風(fēng)險(xiǎn)控制理念與制度引入上海自貿(mào)區(qū)，并形成可復(fù)制、可輻射的經(jīng)驗(yàn)，以規(guī)范國(guó)內(nèi)其他大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。

　　自貿(mào)區(qū)先行先試“四權(quán)分立”

　　正是由于現(xiàn)有大宗商品交易市場(chǎng)上存在不誠(chéng)信行為，自貿(mào)區(qū)大宗現(xiàn)貨交易規(guī)則發(fā)布后，風(fēng)險(xiǎn)管控這一單元備受關(guān)注。

　　記者看到，《交易規(guī)則》中的第二十六條明確指出，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)委托第三方資金清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資金清算；由專業(yè)清算機(jī)構(gòu)的清算會(huì)員或委托第三方資金存管銀行負(fù)責(zé)資金托管；指定交收倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)商品倉(cāng)儲(chǔ)；委托第三方倉(cāng)單公示機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信息匯總、公示；加強(qiáng)社會(huì)化監(jiān)管服務(wù)，做到“交易、托管、清算、倉(cāng)儲(chǔ)”分開。

　　此前，浦發(fā)銀行、大宗商品市場(chǎng)、上清所、第三方倉(cāng)單公示平臺(tái)合作建設(shè)自貿(mào)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易平臺(tái)項(xiàng)目獲得“企業(yè)創(chuàng)新案例”稱號(hào)。浦發(fā)銀行在經(jīng)驗(yàn)交流時(shí)透露了“四權(quán)分立”的基本運(yùn)行規(guī)則。

　　交易資金存放在浦發(fā)銀行進(jìn)行資金托管，由其確保資金安全性；上清所將大宗商品市場(chǎng)提供的當(dāng)日交易數(shù)據(jù)、浦發(fā)銀行提供的賬戶資金信息進(jìn)行核對(duì)，檢查是否有資金和交易不匹配的情況出現(xiàn)；比對(duì)完成后，上清所進(jìn)行賬務(wù)處理，清算結(jié)果形成指令發(fā)送給銀行，銀行據(jù)此劃撥資金；上清所通過(guò)大宗商品市場(chǎng)將每日交易數(shù)據(jù)發(fā)送倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)庫(kù)完成收割后將信息發(fā)送第三方倉(cāng)單公示平臺(tái)，平臺(tái)將大宗商品市場(chǎng)發(fā)送的交易信息和倉(cāng)庫(kù)發(fā)送的交割信息進(jìn)行比對(duì)，檢查是否有交易和物權(quán)不匹配的情況；第三方倉(cāng)單交易平臺(tái)將倉(cāng)庫(kù)發(fā)送的交割信息、上清所發(fā)送的賬務(wù)清算階段處理結(jié)果進(jìn)行比對(duì)，檢查是否有資金和物權(quán)不匹配情況出現(xiàn)。

　　此外，第八條規(guī)定的“人民幣報(bào)價(jià)、人民幣結(jié)算”，將有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化，有利于真正體現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上的定價(jià)影響力。

　　多家市場(chǎng)主體提交申報(bào)意向

　　上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)副主任嚴(yán)旭在第五屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)上，用“三個(gè)維度”談了他是怎么看《交易規(guī)則》的。

　　他表示，第一個(gè)緯度，是“注重創(chuàng)新突破，明確保稅交易，促進(jìn)貿(mào)易便利化”。有別于區(qū)外其他大宗商品制度，自貿(mào)區(qū)內(nèi)大宗商品將在自貿(mào)區(qū)海關(guān)支持下開展保稅交易；此外，將通過(guò)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，助推人民幣國(guó)際化；還將實(shí)行交易托管、清算、倉(cāng)儲(chǔ)分開的機(jī)制。

　　“第二緯度，是把防范風(fēng)險(xiǎn)作為底線，交易規(guī)則中通過(guò)明確第三方清算機(jī)制，管住資金安全。”嚴(yán)旭說(shuō)，還會(huì)通過(guò)建立倉(cāng)單比對(duì)系統(tǒng)，建立交易商履約擔(dān)保機(jī)制，建立多層次的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，確保市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行。

　　第三維度，是給市場(chǎng)主體預(yù)留出空間。

　　按今年8月公布的《上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)2014-2015年重點(diǎn)工作安排》，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)將建設(shè)8個(gè)國(guó)際交易平臺(tái)，分別是石油天然氣、鐵礦石、棉花、液體化工品、白銀、大宗商品、有色金屬等。嚴(yán)旭透露，目前已收到有色金屬、天然氣、農(nóng)產(chǎn)品、黑色金屬等大宗商品市場(chǎng)主體建設(shè)的申報(bào)意向。本報(bào)記者 張鈺蕓