上市公司高管系內(nèi)幕信息知情人，自己并未買賣股票，但其配偶在關(guān)鍵時段買賣股票并獲利，這種情況是否屬于內(nèi)幕交易？根據(jù)“環(huán)境證據(jù)推定”，這一行為也可推定為實施了內(nèi)幕交易——這是昨日記者在江蘇證監(jiān)局承辦的江蘇地區(qū)“內(nèi)幕交易警示教育展”（簡稱“教育展”）上獲知的信息。昨日，“教育展”在南京科學(xué)會堂舉辦，重點剖析了24起典型案例，充分展示證券監(jiān)管執(zhí)法的成果和決心。據(jù)了解，在為期3天的展覽中，將有包括上市公司、擬上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及從業(yè)人員約2200人參加展覽，展覽同時面向公眾開放。

　　江蘇證監(jiān)局今年查辦16件涉嫌內(nèi)幕交易案

　　揚子晚報記者了解到，“內(nèi)幕交易警示教育展”由中國證監(jiān)會、公安部和國資委主辦，中國證監(jiān)會紀(jì)委、江蘇證監(jiān)局和深圳交易所承辦。省紀(jì)委、省委組織部、省委宣傳部、省法院、省檢察院、省監(jiān)察廳、省公安廳、省司法廳、省金融辦、省國資委等江蘇省打擊和防控內(nèi)幕交易聯(lián)系會議11家成員單位領(lǐng)導(dǎo)，以及人民銀行南京分行、江蘇銀監(jiān)局、江蘇保監(jiān)局等有關(guān)單位領(lǐng)導(dǎo)出席開展儀式。

　　江蘇證監(jiān)局黨委書記、局長王明偉介紹，內(nèi)幕交易行為違背了資本市場“三公”原則，擾亂了資本市場秩序，損害了投資者合法權(quán)益，是資本市場的毒瘤。2012年、2013年，江蘇證監(jiān)局辦理初查和正式調(diào)查等重點案件分別為13件和20件，其中涉嫌內(nèi)幕交易的案件分別是7件和11件，占比均超過了50%。今年查辦的重點案件已經(jīng)達(dá)到24件，其中涉嫌內(nèi)幕交易的案件16件，占到了全部案件的67%。

　　揚子晚報記者看到，本次展覽重點剖析了24起典型案例，其中，既包括基金公司的“老鼠倉”，也包括上市公司內(nèi)幕交易的“老虎”案；除了典型的內(nèi)幕交易行為，還有一些出乎意料的內(nèi)幕交易行為值得上市公司高管警惕。

　　高管妻子內(nèi)幕交易

　　利用“環(huán)境證據(jù)”推定，高管自身難逃法網(wǎng)

　　2007年，光明家具與長城資產(chǎn)管理公司哈爾濱辦事處籌劃債務(wù)重組，12月20日晚，光明家具的董事長馬中文與交易對手正式確定了債務(wù)重組初步方案。12月21日，馬中文的妻子趙金香利用其姐姐“馬忠琴”賬戶清倉賣出其他所有股票，集中買入“S*ST光明”；光明家具副總經(jīng)理黨建軍利用本人賬戶買入“S*ST光明”。

　　2010年4月19日，證監(jiān)會對馬中文、趙金香、馬忠琴和黨建軍作出行政處罰決定，認(rèn)定上述人員構(gòu)成內(nèi)幕交易違法行為，決定沒收“馬忠琴”賬戶違法所得9.87萬元，并對馬中文、趙金香、馬忠琴處以等額罰款，對黨建軍處以罰款5萬元，并責(zé)令其處理賬戶中剩余的“S*ST光明”股票。

　　有關(guān)人士介紹說，一般來說，夫妻之間取證難，該案屬于證監(jiān)會利用“環(huán)境證據(jù)”推定內(nèi)幕交易行為的成功案例。在推定情形下，即使內(nèi)幕信息知情人和交易的實施者分離，沒有信息傳遞的直接證據(jù)，也可以推定利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的事實?！氨热缯f上市公司高管配偶買賣股票的行為不少，從調(diào)查角度，如果買賣股票與相關(guān)信息產(chǎn)生的吻合度比較高，通過環(huán)境證據(jù)或者情形證據(jù)來推定相關(guān)的交易是獲取了內(nèi)幕信息就可以認(rèn)定?！?/p>

　　 校友、好友間傳內(nèi)幕

　　從好友處獲得收購消息，買賣股票獲利284萬全被沒收

　　如今，“朋友圈”的信息溝通非常便捷，但如果利用“朋友圈”從事內(nèi)幕交易，也一樣難逃法網(wǎng)。2010年底至2012年1月31日，在湖北麗源董事長羅某、上市公司安諾其第一大股東紀(jì)某、第二大股東臧某等人的協(xié)調(diào)和溝通下，安諾其與湖北麗源達(dá)成項目重組協(xié)議。2012年2月1日，安諾其發(fā)布公告稱，正籌劃重大資產(chǎn)重組，股票自2月1日停牌。3月2日，安諾其發(fā)布公告稱通過了《上海安諾其紡織化工股份有限公司發(fā)行股份及現(xiàn)金購買資產(chǎn)預(yù)案》，股票于當(dāng)日起復(fù)牌，后于3月2日、5日-7日連續(xù)4個交易日漲停。

　　2012年1月5日晚上，安諾其法人股東上海嘉兆投資管理有限公司的實際控制人徐某與紀(jì)某一起吃飯（二者為校友關(guān)系），紀(jì)某透露正在收購湖北一家公司，并透露項目進(jìn)展。而內(nèi)幕交易行為人羅永斌與徐某是好朋友，在1月5日至16日，羅永斌與徐某多次電話、短信聯(lián)系。1月17-20日，羅永斌分別用“呂某”和“俞某”賬戶買入安諾其股票77.58萬股，并于3月7日全部賣出，獲利284.66萬元。后被證監(jiān)會沒收，并處以284.66萬元罰款。

　　 董秘過失泄密

　　打電話時泄露內(nèi)幕信息，親戚買股，董秘被罰款3萬

　　2005年10月間，原格力電器董秘況勇常在家與人電話溝通海星科技買殼、格力地產(chǎn)借殼事宜，其妻聽到了電話內(nèi)容。25日，其妻將借殼一事告知了外甥女徐琴。25-26日，徐琴利用自己和丈夫的賬戶合計買入海星科技股票9.96萬股，該股復(fù)牌后漲幅幾乎翻番，后徐琴賣出獲利11.23萬元。

　　2010年8月，證監(jiān)會認(rèn)定況勇過失泄露內(nèi)幕信息，處以其3萬元罰款。這也是證監(jiān)會認(rèn)定的首例“過失泄露內(nèi)幕信息”案。對此，有關(guān)人士評價說，“執(zhí)法實踐將內(nèi)幕交易主觀過錯范圍擴(kuò)展到‘過失泄露’，有助于督促內(nèi)幕信息知情人加強(qiáng)保密意識，實施保密措施，從源頭防止內(nèi)幕信息的泄露?！?/p>