在投資者對(duì)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的熱情逐漸降溫之際，團(tuán)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品開始逐漸走入人們視野。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，財(cái)寶巷、盈理財(cái)、錢先生等銀行理財(cái)產(chǎn)品團(tuán)購(gòu)平臺(tái)近段時(shí)間成交量飆漲，單款產(chǎn)品團(tuán)購(gòu)幾天之內(nèi)就能有數(shù)萬元的成交規(guī)模，這些原本名不見經(jīng)傳的平臺(tái)一時(shí)間被爭(zhēng)相追捧，甚至單個(gè)產(chǎn)品的團(tuán)購(gòu)中有單筆十萬元量級(jí)的認(rèn)購(gòu)，這也讓許多小型P2P平臺(tái)汗顏。

　　讓人頗為疑惑的是，這些平臺(tái)售賣的部分產(chǎn)品雖然寫明是銀行理財(cái)產(chǎn)品，但是其標(biāo)寫的年化收益率卻遠(yuǎn)高出銀行官網(wǎng)上該款產(chǎn)品標(biāo)注的預(yù)期收益率，在銀行售賣年化收益率不到5%的產(chǎn)品在平臺(tái)上的收益往往高達(dá)8%以上，融360數(shù)據(jù)顯示，最近一周網(wǎng)貸平臺(tái)平均年化收益率為17.24%，雖然銀行理財(cái)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)給出的收益率只是網(wǎng)貸平均收益率的一半，但是其銀行理財(cái)產(chǎn)品的噱頭仍然吸引了大批投資者。

　　或許是由于飽受質(zhì)疑，近日部分此類平臺(tái)調(diào)整了起購(gòu)門檻，恢復(fù)了5萬元起步的要求，此外，在收益上也不再是補(bǔ)貼年化收益而是改為直接補(bǔ)貼平臺(tái)幣，不過平臺(tái)幣仍可以1比1兌換成人民幣。

　　平臺(tái)補(bǔ)貼收益

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品天生就有資金鏈安全、信譽(yù)好、安全性高、專業(yè)、客觀等多個(gè)優(yōu)點(diǎn)，然而5萬元起步的門檻也一直限制了部分投資人的購(gòu)買，雖然許多銀行試圖在一些產(chǎn)品創(chuàng)新上繞開《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品“單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣”的規(guī)定，但從目前來看，監(jiān)管層何時(shí)松口仍是未知數(shù)。

　　金斧子創(chuàng)始人張開興在互聯(lián)網(wǎng)金融早餐會(huì)上表示，金融機(jī)構(gòu)開發(fā)和服務(wù)單個(gè)客戶的成本過高，隨著我國(guó)居民生活水平的提高，越來越多的消費(fèi)者會(huì)通過各種方法尋找金融產(chǎn)品。市場(chǎng)上迫切需要一個(gè)溝通消費(fèi)者和各金融機(jī)構(gòu)的效率更高、成本更低的渠道。

　　也正是基于上述幾個(gè)方面，銀行理財(cái)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)漸漸興起，打出的招牌就是團(tuán)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品一元起。對(duì)于平臺(tái)購(gòu)買產(chǎn)品是否能夠保障資金安全問題，盈理財(cái)?shù)目头藛T告訴記者，“不用擔(dān)心資金安全，因?yàn)橥顿Y的是銀行理財(cái)產(chǎn)品”。

　　本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這些銀行理財(cái)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)銷售的產(chǎn)品多達(dá)上百款，其中不僅有杭州銀行、錦州銀行等地方銀行產(chǎn)品，大部分上市銀行如平安銀行、民生銀行、招商銀行的理財(cái)產(chǎn)品也在銷售清單內(nèi)。而且，平臺(tái)可以提供預(yù)約服務(wù)，即平臺(tái)產(chǎn)品顧問提供一對(duì)一的服務(wù)，內(nèi)容包括產(chǎn)品分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)行情況確認(rèn)、預(yù)約網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購(gòu)或指導(dǎo)官網(wǎng)認(rèn)購(gòu)等多項(xiàng)內(nèi)容，同時(shí)，平臺(tái)也對(duì)顧問進(jìn)行工作監(jiān)督，如產(chǎn)品顧問須向客戶提供真實(shí)客觀的分析及建議，不得夸大產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)等。

　　在具體產(chǎn)品上，大部分團(tuán)購(gòu)平臺(tái)都給予補(bǔ)貼。如杭州銀行發(fā)行的“幸福99”7天開放式銀行理財(cái)計(jì)劃，該產(chǎn)品為組合投資型，杭州銀行將理財(cái)產(chǎn)品募集資金主要投資于固定收益類信托受益權(quán)，以及銀行間債券市場(chǎng)信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具，包括但不限于國(guó)債、金融債、次級(jí)債、同業(yè)存放、同業(yè)拆借、央行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用級(jí)別的企業(yè)債、短期融資券等。

　　該產(chǎn)品投資周期起息日開始的每七個(gè)自然日為一個(gè)投資周期。理財(cái)收益率預(yù)期為3％（年化）。理財(cái)說明書中明確，銀行可根據(jù)市場(chǎng)情況及組合資產(chǎn)的收益變動(dòng)，不定期調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品收益率，并及時(shí)公布。杭州銀行官網(wǎng)公布了該款產(chǎn)品的收益率情況，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在8月19日以后發(fā)行的7天期產(chǎn)品中，該款產(chǎn)品收益均為4.8%。

　　在當(dāng)下，收益率未超過5%的理財(cái)產(chǎn)品的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力自然無法獲得投資者的青睞，而盈理財(cái)補(bǔ)貼了近7成的收益率之后，銷售火爆。該產(chǎn)品為目前盈理財(cái)?shù)娜藲馀判械谝划a(chǎn)品，預(yù)期年化收益為8%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為一元。

　　盈理財(cái)顧問則向本報(bào)記者表示，“以前買不起銀行理財(cái)產(chǎn)品的這些人委托我們，大家通過這樣一個(gè)委托協(xié)議，實(shí)現(xiàn)和銀行之間的交易?！?/p>

　　而對(duì)于該款產(chǎn)品為何有如此高的收益率，另外一家同類理財(cái)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站給出了答案，財(cái)寶巷在每一款理財(cái)產(chǎn)品的說明簡(jiǎn)介上都寫明，“在某些營(yíng)銷活動(dòng)中，部分產(chǎn)品財(cái)寶巷會(huì)提供增值收益補(bǔ)貼。假設(shè)，某款銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為5.5%，財(cái)寶巷提供增值收益補(bǔ)貼的年化收益率為1.5%。5.5%部分的收益是投資行為，存在投資風(fēng)險(xiǎn)；而財(cái)寶巷補(bǔ)貼的1.5%的部分，我們可以承諾沒有風(fēng)險(xiǎn)?！?。

　　同為銀行理財(cái)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的“錢先生”，其CEO張巖此前曾對(duì)媒體表示，錢先生并非代銷模式，而是代購(gòu)。通過代購(gòu)，用戶無需開戶便可以購(gòu)買任何銀行的理財(cái)產(chǎn)品。傳統(tǒng)的監(jiān)管一定會(huì)滯后于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展?！拔矣X得應(yīng)該有新的思路，而且要符合互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)本身的發(fā)展。建議監(jiān)管部門應(yīng)該把原來傳統(tǒng)的監(jiān)管、傳統(tǒng)對(duì)線下O2O，以人來做服務(wù)載體的業(yè)務(wù)和在互聯(lián)網(wǎng)上以機(jī)器、電腦來做載體的服務(wù)分開進(jìn)行監(jiān)管”。

　　？資金安全性低

　　一位資深P2P人士告訴本報(bào)記者，這類團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站之前和現(xiàn)在雖然還沒有出現(xiàn)問題，但是投資者必須注意的是，在這些網(wǎng)站投資，資金到底是不是最后投向了銀行理財(cái)產(chǎn)品很難判定。此前，部分P2P公司“掛羊頭賣狗肉”，最后資金去向與標(biāo)的不符，如今此類平臺(tái)也很難保證不存在類似的問題，如果平臺(tái)承諾給客戶8%的收益再用錢去放貸，平臺(tái)至少可以賺15%左右。

　　普益財(cái)富研究員牟鑫則表示，盡管該類網(wǎng)站的確降低了用戶的投資理財(cái)門檻，破除了地域限制等，但其種種賣點(diǎn)卻涉嫌打法律的“擦邊球”。其銷售模式不符合首次面簽的規(guī)定，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元；客戶首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前需在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。而這類網(wǎng)站是以網(wǎng)站法人代表名義去做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、面簽和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不能作為真實(shí)投資者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　另一方面，用戶在購(gòu)買該網(wǎng)站產(chǎn)品時(shí)，首先要將錢充值到其在第三方支付的虛擬賬戶上，再通過簽署電子協(xié)議“委托”平臺(tái)代為購(gòu)買選中的理財(cái)產(chǎn)品。這表明投資者并沒有與銀行直接建立和形成理財(cái)產(chǎn)品買賣合同關(guān)系，將導(dǎo)致投資者面臨無法跟蹤、確認(rèn)資金取向，投資者需承擔(dān)利益受損的風(fēng)險(xiǎn)；此外，網(wǎng)站是否遵從客戶的委托，投到相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品中也無從保證。

　　或許是近日該類網(wǎng)站受到了過多關(guān)注，部分團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站已經(jīng)調(diào)整了產(chǎn)品銷售方案，如盈理財(cái)已經(jīng)將絕大部分的銀行理財(cái)產(chǎn)品起購(gòu)金額調(diào)整為5萬元起步，對(duì)于收益率也不再直接標(biāo)注平臺(tái)補(bǔ)貼后收益，而是采取買理財(cái)返現(xiàn)的形式。

　　例如，在該平臺(tái)購(gòu)買錦州銀行創(chuàng)富035期365天產(chǎn)品，每買5萬元平臺(tái)贈(zèng)送2500元，買不同銀行的產(chǎn)品，根據(jù)產(chǎn)品期限不同，平臺(tái)補(bǔ)貼金額也不同，5萬投資起步的產(chǎn)品，期限為64天期，補(bǔ)貼約為230元，半年期產(chǎn)品補(bǔ)貼為1230元。雖然換成了返利的方式，但本質(zhì)上依然是平臺(tái)吸引投資者買銀行理財(cái)產(chǎn)品，平臺(tái)在不斷的掏錢補(bǔ)貼給投資人。

　　中信銀行北京分行一位理財(cái)師表示，確實(shí)有客戶前來咨詢是否可以在團(tuán)購(gòu)平臺(tái)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以肯定的是，該銀行從未對(duì)銀行以外的其它機(jī)構(gòu)授權(quán)銷售，在該類平臺(tái)購(gòu)買產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)投資款項(xiàng)收不回來的情況也和銀行沒有關(guān)系，投資者需要特別注意風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　？?jī)糁等請(qǐng)?bào)表

　　二、貨幣市場(chǎng)基金及理財(cái)產(chǎn)品收益信息（單位：人民幣元）

　　基金代碼 基金簡(jiǎn)稱 估值日期 每萬份基金已實(shí)現(xiàn)收益 7日年化收益率(%) 托管人

　　000846 中融貨幣 2014-11-10 0.9557 3.5140 南京銀行

　　000847 中融貨幣 2014-11-10 0.8902 3.2490 南京銀行

　　三、貨幣市場(chǎng)基金及理財(cái)產(chǎn)品節(jié)假日收益信息（單位：人民幣元）

　　基金代碼 基金簡(jiǎn)稱 估值日期 節(jié)假日期間每萬份基金已實(shí)現(xiàn)收益 節(jié)假日期間最后一日的7日年化收益率(%) 托管人

　　000846 中融貨幣 2014-11-08至2014-11-09 1.8633 3.4740 南京銀行

　　000847 中融貨幣 2014-11-08至2014-11-09 1.7318 3.2070 南京銀行