當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)尚未走出2008年金融危機(jī)的陰影，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)也面臨著產(chǎn)能過(guò)剩和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩大難題，正轉(zhuǎn)入一種新的常態(tài)。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，中國(guó)的金融業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？第十屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)于10月30日—11月2日在北京展覽館舉辦，在博覽會(huì)舉辦的2014中國(guó)金融年度論壇上，專家紛紛表示新常態(tài)是一種新的平衡，達(dá)致這種平衡有賴于改革創(chuàng)新，專家們建言金融業(yè)進(jìn)一步開放以實(shí)現(xiàn)改革創(chuàng)新。

　　銀行業(yè)對(duì)外開放應(yīng)支持中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融入全球

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良認(rèn)為，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深度融入全球經(jīng)濟(jì)的情況下，中國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外開放應(yīng)主要關(guān)注兩個(gè)方面，首先是關(guān)注外資金融機(jī)構(gòu)到中國(guó)來(lái)如何經(jīng)營(yíng)，其次是關(guān)注中資金融機(jī)構(gòu)如何支持中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)融入全球。

　　今年9月16日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布外資銀行行政許可實(shí)施辦法，明確了遵循中外資銀行一致的原則，最大限度地統(tǒng)一中外資銀行的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，取消了外資銀行過(guò)去在一個(gè)城市只能設(shè)一家分支機(jī)構(gòu)的規(guī)定，讓外資銀行有一個(gè)更好的發(fā)展空間。宗良認(rèn)為，未來(lái)幾年，外資銀行在中國(guó)的市場(chǎng)會(huì)呈加快發(fā)展的趨勢(shì)，在一些主要的城市比如上海，外資銀行的規(guī)?？赡軙?huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，占比進(jìn)一步提高，因?yàn)樯虾Ｒ蔀閲?guó)際金融中心就必須擁有更多的外資金融機(jī)構(gòu)和更高的開放度。

　　對(duì)于中資銀行在海外的發(fā)展，宗良認(rèn)為，中資銀行業(yè)需要注重以下幾個(gè)大的因素：一是以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)走出去為基本的出發(fā)點(diǎn)，比如在中國(guó)的鋼鐵、能源、資源，包括民營(yíng)企業(yè)走出去的過(guò)程中，中資的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該提供強(qiáng)有力的支持。二是要堅(jiān)持以培育全球一體化的服務(wù)能力為重要手段。宗良說(shuō)，沒(méi)有全球化的服務(wù)能力就沒(méi)有辦法把中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)好。三是加強(qiáng)和提升管理能力，建立完善的海外可持續(xù)發(fā)展的模式。宗良提醒，中資銀行在海外拓展的過(guò)程中，要注意有關(guān)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。

　　人民幣國(guó)際化應(yīng)成為金融業(yè)對(duì)外開放的重要舉措

　　人民幣國(guó)際化已成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的重要組成部分，是中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的重要舉措。

　　宗良介紹，人民幣跨境結(jié)算金額2009年只有35億多元，到去年就達(dá)到了4.63萬(wàn)億元，據(jù)估計(jì)今年會(huì)超過(guò)6萬(wàn)億元的規(guī)模。在全球的支付結(jié)算貨幣中，人民幣現(xiàn)在居于全球第7位。最近，英國(guó)開始把人民幣納入其外匯儲(chǔ)備當(dāng)中。

　　新加坡金融管理局北京代表處首席代表鄭慧玲認(rèn)為，資本項(xiàng)目下的國(guó)際開放應(yīng)該是中國(guó)金融業(yè)改革開放的重要組成部分。她介紹說(shuō)，新加坡在發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)方面，主要做了三方面的工作：一是建設(shè)人民幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)，尤其是人民幣即時(shí)支付結(jié)算系統(tǒng)。二是完善新加坡人民幣業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。三是擴(kuò)大對(duì)人民幣產(chǎn)品及服務(wù)的需求。她介紹說(shuō)新加坡于去年推出人民幣清算業(yè)務(wù)一年來(lái)，人民幣業(yè)務(wù)量明顯增長(zhǎng)，人民幣存款量增長(zhǎng)了67%，2014年9月達(dá)到2570億元人民幣。人民幣貸款同比增長(zhǎng)51%，達(dá)到4500億元。同期，人民幣外匯日均交易量較之前翻了兩翻，達(dá)到700億美元。這是一個(gè)良好的開端，她預(yù)計(jì)新加坡人民幣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的步伐將不斷加快。她還介紹說(shuō)，以人民幣計(jì)價(jià)的資本市場(chǎng)和投資活動(dòng)也在新加坡快速發(fā)展，有6家銀行在新加坡發(fā)行了共計(jì)115億人民幣的債券，所有債券都得到了全球投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)。今年海南航空在新加坡發(fā)行了34.5億人民幣的企業(yè)債券，成為第一家在新加坡發(fā)行人民幣債券的中資和新資企業(yè)。中國(guó)各項(xiàng)跨境投資計(jì)劃也推展到新加坡，新加坡是RQFII總額第三大地區(qū)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年年初新加坡是除香港以外最大的離岸人民幣清算中心。

　　香港交易所北京代表處首席代表徐春萌則就滬港通對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)開放和人民幣國(guó)際化的重大意義闡述了自己的見解。她認(rèn)為，滬港通最大的意義在于，它是內(nèi)地資本市場(chǎng)循序開放過(guò)程當(dāng)中一個(gè)開創(chuàng)性的嘗試。通過(guò)這一機(jī)制，中國(guó)資本市場(chǎng)有望與國(guó)際資本市場(chǎng)首次實(shí)現(xiàn)相對(duì)有意義的互聯(lián)互通。經(jīng)過(guò)20多年資本市場(chǎng)改革開放的探索，內(nèi)地資本市場(chǎng)從B股、H股上市，以及后來(lái)的QFII、RQFII制度，走向了資本市場(chǎng)雙向開放。但是截止目前，通過(guò)QFII和RQFII制度進(jìn)入到中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際投資者，他們整體的證券持股市值僅占A股市場(chǎng)的不足2%，而新興市場(chǎng)境外投資者持股的平均數(shù)將近30%。由此可見，中國(guó)的資本市場(chǎng)還有很大的開放空間。

　　徐春萌表示，資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開放是一種必然，但是貿(mào)然開放也是有問(wèn)題的。因此決策層在進(jìn)行制度設(shè)計(jì)時(shí)也特別關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制。滬港通為內(nèi)地資本市場(chǎng)的雙向開放提供了一個(gè)解決的方案，提供了一個(gè)雙向、封閉運(yùn)行、可擴(kuò)容、風(fēng)險(xiǎn)可控的這樣一個(gè)開放的市場(chǎng)架構(gòu)，不僅有助于內(nèi)地市場(chǎng)吸引更廣泛的國(guó)際投資者，而且為內(nèi)地投資者提供更廣泛、更多元化的投資選擇，進(jìn)而推動(dòng)內(nèi)地資本市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。由于跨境資金流動(dòng)全部是人民幣在離岸進(jìn)行，所以滬港通還可以成為人民幣國(guó)際化的加速器。

　　她還說(shuō)，近5年來(lái)香港離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展迅速，離岸人民幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施也在不斷完善。雖然到今天全球有很多城市，比如說(shuō)新加坡、倫敦，甚至法蘭克福、臺(tái)北等等要做離岸人民幣，但香港與這些城市相比仍然具有非常明顯的優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)先地位，香港是全球首要的離岸人民幣中心。截至2014年6月底，香港人民幣的存款余額達(dá)1.1萬(wàn)億元。這樣一個(gè)人民幣資金池為香港開發(fā)更多的人民幣產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的條件。債券發(fā)行方面，2013年上半年，香港市場(chǎng)共發(fā)行人民幣債券1300億元，發(fā)行余額為8300億元，發(fā)行主體也日趨多元化。截至2014年9月，香港交易所的各類人民幣產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)157只，包括人民幣債券，人民幣房地產(chǎn)投資信托基金、人民幣ETF、股票、衍生權(quán)證和貨幣期貨等等。