人生最大的悲哀是：人活著，錢沒了！而這句笑話，恰恰就是中國養(yǎng)老即將面臨的問題。

　　清華大學(xué)楊燕綏教授9月底公布的《中國老齡社會與養(yǎng)老保障發(fā)展報告(2013)》，按照傳統(tǒng)統(tǒng)計口徑，中國2000年之前進入老齡社會，2025年進入深度老齡社會，2035年進入超級老齡社會。不過，對于中國的老齡化速度，這份報告顯示，按照實際贍養(yǎng)比觀察，受1963年生育高峰和女性50歲退休政策影響，中國在2010年即提前15年進入深度老齡社會，企業(yè)職工養(yǎng)老保險在2013年后，難以維持3∶1的贍養(yǎng)比；可能提前20年進入超級老齡社會。

　　在目前的養(yǎng)老金政策下，養(yǎng)老金無論是體外輸血還是自身造血功能均無法從根本上解決“銀發(fā)貧困”問題。人社部10月24日披露的最新數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金連續(xù)十年調(diào)整，現(xiàn)在已經(jīng)超過月均2000元。

　　不過，楊燕綏的報告稱，目前有一個非常特殊的現(xiàn)象是，對于大多數(shù)低收入的勞動人口，他們在年輕時往往負債累累，最主要的是房地產(chǎn)按揭貸款，很難讓他們積累起商業(yè)性的養(yǎng)老資產(chǎn)，導(dǎo)致他們的養(yǎng)老貧困問題更加嚴峻。

　　機關(guān)公務(wù)員養(yǎng)老水平高于事業(yè)單位，大多數(shù)國有企業(yè)員工的養(yǎng)老水平也要高于事業(yè)單位和私營企業(yè)員工，而事業(yè)單位要高于私營企業(yè)員工，占絕大多數(shù)人口的中小企業(yè)員工享受的是最低限度的保障水平，這進一步加大了老齡人口的養(yǎng)老貧富差距。

　　養(yǎng)老金替代率，這是我們退休生活質(zhì)量的重要標志。楊燕綏的報告顯示，目前我國養(yǎng)老金替代率偏低，為社會平均工資的40%左右。

　　養(yǎng)老金替代率是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。個人養(yǎng)老金替代率=退休后的退休金/退休前的工資。它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一。替代率越高，越能保證老年生活的品質(zhì)，反之，則會影響?zhàn)B老生活。

　　以國際經(jīng)驗來說，如果退休后的養(yǎng)老金替代率大于70%，即可維持退休前現(xiàn)有的生活水平，如果達到60%-70%，即可維持基本生活水平；如果低于50%，則生活水平較退休前會有大幅下降。1999年之前，中國企業(yè)職工養(yǎng)老金的替代率總體維持在75%以上，但之后呈逐年下降趨勢，到目前已下降至40%以下，而且不同人群養(yǎng)老金替代率的巨大差異也引起了各方廣泛關(guān)注。

　　試想，收入1萬元左右的職場白領(lǐng)，退休金降到4000元左右，對退休生活將帶來影響，我們也不得不面對退休生活的落差。目前來看，政府養(yǎng)老金只能起到兜底的作用。

　　構(gòu)筑養(yǎng)老金字塔：關(guān)鍵是要穩(wěn)

　　在這種未富先老的嚴峻形勢下，仍處于打拼中的白領(lǐng)們?nèi)绾螒?yīng)對？僅僅靠個人存款儲蓄和養(yǎng)老金，似乎并不能完

　　全覆蓋未來的養(yǎng)老缺口。

　　“打理養(yǎng)老錢，關(guān)鍵是要穩(wěn)。”廣州一位銀行理財規(guī)劃師項經(jīng)理分析，與普通理財不同，養(yǎng)老理財首先應(yīng)以穩(wěn)健至上，

　　保本是對養(yǎng)老理財產(chǎn)品的最低要求，通過長期、低風險和較高回報的理財來跑贏通脹，保障退休之后的開支。

　　無風險產(chǎn)品

　　國債打頭陣 3年期年收益達5%

　　“先從無風險或者是低風險的產(chǎn)品來看，目前，國債、長期定存和低風險的中長期銀行理財產(chǎn)品都是不錯的選擇?！表椊?jīng)理表示。

　　國債也有“金邊債券”之稱，與定存相比具有一定的優(yōu)勢。而且國債的投資門檻較低，儲蓄式國債以100元的整數(shù)倍起售。儲蓄、憑證式國債風險都較小。目前電子式國債很受歡迎。10月10日剛剛發(fā)行的3年期國債年利率5%；5年期，年利率在5.41%。此外，儲蓄式國債也可以提前兌取，不過需要支持兌取本金0.1%為手續(xù)費。保本理財品可代替定存近幾年來，銀行理財產(chǎn)品大行其道。目前市場上的理財產(chǎn)品分為保本和非保本兩個類型，其中保本類型占比不到20%，所謂保本就是保證本金不會虧損。其實這些產(chǎn)品已經(jīng)可以代替定期存款。產(chǎn)品主要面向保守類的客戶銷售，由于產(chǎn)品的保本特性，理財師一般建議客戶可作為替代定期存款的投資工具。

　　相對于一般非保本類產(chǎn)品而言，保本理財產(chǎn)品收益率會低1%左右。目前，不少1年期非保本浮動收益產(chǎn)品收益率均超過5.5%，上周發(fā)行的理財產(chǎn)品平均收益率在5.06%。而同樣是一年期的保本固定收益產(chǎn)品收益率僅為4.4%。

　　雖然整體來看，絕大多數(shù)“非保本浮動收益型”的理財產(chǎn)品到期時也都實現(xiàn)了預(yù)期收益率，但畢竟“虧本”的可能性還是存在的。

　　低風險產(chǎn)品

　　貨幣基金:取代活期存款

　　貨幣基金取代活期存款已經(jīng)成熟。任何獲取無風險高收益的舉動都可以嘗試，畢竟蚊子再小也是肉啊！伴隨著“寶寶類”理財產(chǎn)品收益率的下降，貨幣基金逐步“退燒”。央行最近卻也發(fā)布一個利好，任何銀行的銀行卡第一張免小額費。那么，就不需要再把零錢留卡里，只有可憐的0.3%的活期利息。

　　把零錢放在一只規(guī)模適中、功能全面的貨幣基金，需要用錢時，只需用手機快速贖回資金，幾分鐘到賬，享受幾乎相當于定期的收益，而且資金流動性也能保證。

　　保本基金:今年平均收益8.91%

　　目前，我國市面上已經(jīng)有6只針對養(yǎng)老的公募基金，除了海富通旗下的屬于股票型基金外，其余均屬于混合偏債基金，風險水平低于股票型基金，符合大眾養(yǎng)老理財需求。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，6只養(yǎng)老基金自成立以來均實現(xiàn)了正收益，符合養(yǎng)老基金保值增值的投資需求。值得一提的是，華夏永福養(yǎng)老理財混合基金自去年8月中旬成立以來凈值增長達到13.2%，年化收益率達到11.15%，凈值始終保持在1元發(fā)行價以上。

　　其實，保本基金因為保本的屬性，令它更像是養(yǎng)老基金。保本基金今年以來平均收益率也達到8.91%，僅次于債券基金位居第二位。62只保本基金今年全部為正收益。目前，保本基金多為偏債型基金，資產(chǎn)配置以債券為主，也少量參與一級市場打新投資。

　　不過，保本基金通常有1個2-3年的固定保本周期，在未達到周期時很可能并未實現(xiàn)保本。由于較高贖回費和階段虧損的可能，投資一年的贖回費需要2%，保本基金整體流動性不足，投資者必須認識到保本基金的這種屬性，適度適量配置保本基金進行長期投資，最好是選擇投資時，即做好投資滿保本期的準備。

　　保險

　　稅延型養(yǎng)老險將出

　　明年內(nèi)，我國將啟動試點個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。這意味著“稅延養(yǎng)老”政策企盼多年即將落地，稅收優(yōu)惠將全面覆蓋我國養(yǎng)老保險三大支柱，“減稅養(yǎng)老”體系漸成。

　　稅延型養(yǎng)老保險，是指投保人在稅前列支保費，等到將來領(lǐng)取保險金時再繳納個人所得稅，這樣可略微降低個人的稅務(wù)負擔，并鼓勵個人參與商業(yè)保險、提高將來的養(yǎng)老質(zhì)量。

　　早在2007年，上海作為我國老齡化問題最為嚴重的城市便開始了個人延稅型養(yǎng)老保險的相關(guān)課題研究。根據(jù)當年上海上報給財政部的方案，免稅限額為每月1000元，其中700元用于個人養(yǎng)老保險免稅，300元用于企業(yè)年金免稅。

　　也就是說，假設(shè)月收入1萬元，扣除五險一金以及個稅起征點3500元后，應(yīng)納稅額應(yīng)參照20%的稅率計算，再減去速算扣除數(shù)555元，需要繳稅400元左右。如果可以稅前列支700元作為保費，月收入1萬元的應(yīng)納稅額為3900元，按照10%的稅率計算，再減去速算扣除數(shù)105元，應(yīng)繳稅300元左右。也就是說，如果購買了個稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品，每月可以節(jié)稅近百元，一年則可以節(jié)稅千元以上。同時，所繳的700元養(yǎng)老保險金將進入個人賬戶進行管理，等到退休時，根據(jù)當時的收入情況和當時的稅率以及稅收起征點情況再確定需要繳多少所得稅。南都記者周亮

　　養(yǎng)老要存多少錢？算個小賬，估計要上百萬

　　對于一個普通家庭來講，未來養(yǎng)老到底需要多少錢呢？理財專家認為，沒有100萬元，幾乎免談。

　　讓我們來看一個案例。假定你今年30歲，計劃60歲退休，到時候每個月除去養(yǎng)老金，要多開支1000元，我們按80歲的平均壽命來計算，你需要的基本養(yǎng)老金是：1000×12×20=24萬元；如果每月多開支2000元，需要的基本養(yǎng)老金是48萬元。

　　但是，在這幾十年里，物價水平絕不會是一成不變的。我們以3%的平均通貨膨脹率計算，如果每月多支出1000元，你活到80歲，累計需要58萬元；如果每月多支出2000元，累計需要116萬元。