記者 莊小琴

　　中小微企業(yè)融資到底有多難？

　　在“爬山虎”中小微企業(yè)周年成長(zhǎng)報(bào)告中，對(duì)“公司目前最主要的發(fā)展瓶頸是什么”這一問(wèn)題，最多企業(yè)把答案投給了“融資難”。

　　對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資門檻高、融不到資，即使融到資，銀行利率普遍上浮，還要支付大量的評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，這已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　盡管如此，不同行業(yè)間的融資難易程度有明顯區(qū)分。針對(duì)“爬山虎”中小微企業(yè)周年成長(zhǎng)報(bào)告的交叉數(shù)據(jù)分析顯示，新興行業(yè)更容易得到資本的青睞。

　　六成以上受訪企業(yè)

　　依賴自有資金

　　在成本支出抬升的背景下，中小微企業(yè)的現(xiàn)金流更容易受到考驗(yàn)。一邊是公司運(yùn)作需要持續(xù)投入，另一邊是公司想籌錢卻不易，銀行信貸的門檻較高，而信托、融資性擔(dān)保、小貸等“影子銀行”渠道往往要承受更高的融資成本，這也讓中小微企業(yè)陷入兩難。

　　“爬山虎”中小微企業(yè)周年成長(zhǎng)報(bào)告顯示，在對(duì)“自去年同期至今企業(yè)的融資信貸情況”這一問(wèn)題的回答中，23.21%的企業(yè)主要依賴銀行信貸；4.46%的企業(yè)主要通過(guò)信托、融資性擔(dān)保、小貸公司等影子銀行機(jī)構(gòu)融資；10.71%的企業(yè)主要通過(guò)股權(quán)融資；其余61.61%的企業(yè)選擇的是“依賴自有資金”。

　　“六成以上受訪企業(yè)依賴自有資金，折射出中小企業(yè)融資困境”，杭州市中小企業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李家輝說(shuō)，“中小微企業(yè)受制于自身規(guī)模，缺乏有效抵押物，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，信用等級(jí)也難以評(píng)估，很難得到銀行的信貸支持?！?/p>

　　中小微企業(yè)融資的成本也在成長(zhǎng)周年報(bào)告中有所體現(xiàn)。從受訪企業(yè)對(duì)“公司融資利率的大致區(qū)間”這一問(wèn)題的回答看，得到融資的利率區(qū)間都在基準(zhǔn)利率上浮5%以上，這說(shuō)明小微企業(yè)的融資成本相當(dāng)大。

　　新興行業(yè)更易受到資本的青睞

　　中小微企業(yè)融資難、融資慢、融資成本高，已是不爭(zhēng)的事實(shí)，但不同行業(yè)間的融資難易程度仍有區(qū)別。比如，來(lái)自“爬山虎”中小微企業(yè)周年成長(zhǎng)報(bào)告的交叉數(shù)據(jù)顯示，多達(dá)三分之一的電商企業(yè)獲得了銀行貸款。

　　“在杭州，新興行業(yè)更容易獲得資金的支持，”李家輝說(shuō)。對(duì)于成長(zhǎng)性高、增長(zhǎng)速度快、科技含量高的中小企業(yè)，杭州實(shí)行瞪羚計(jì)劃，落實(shí)專項(xiàng)資金，加大財(cái)政資助，還和相關(guān)銀行合作，為其提供專項(xiàng)貸款。而由杭州銀行成立的國(guó)內(nèi)首家文創(chuàng)支行，則為杭州文創(chuàng)企業(yè)提供“低門檻、低成本、高效率”的金融服務(wù)。

　　與此同時(shí)，杭州一向活躍的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也對(duì)新興行業(yè)表現(xiàn)出濃厚的興趣?！芭郎交ⅰ逼脚_(tái)曾成功對(duì)接了“英語(yǔ)說(shuō)”的融資。作為在線英語(yǔ)交流的社交平臺(tái)，“英語(yǔ)說(shuō)”這款手機(jī)應(yīng)用程序提出“讓天下沒(méi)有難學(xué)的外語(yǔ)”，但與其他的英語(yǔ)學(xué)習(xí)軟件不同，它讓人們?cè)谙硎苌缃粯?lè)趣的過(guò)程中大膽開(kāi)口說(shuō)英語(yǔ)，社交屬性讓用戶產(chǎn)生黏性，驅(qū)使用戶產(chǎn)生持續(xù)學(xué)習(xí)的動(dòng)力。因此“大膽練口語(yǔ)”加上“社交樂(lè)趣”的概念一出，就吸引了不少創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的目光。

　　“相對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型企業(yè)更容易得到資本的青睞，”華旦天使投資董事、總經(jīng)理張潔認(rèn)為，在杭州，這類企業(yè)很容易通過(guò)新型融資方式獲得發(fā)展所需要的資金，由她發(fā)起的涌泉—華旦基金便是專注于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的天使投資，已經(jīng)在杭投資了8家互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)企業(yè)，其中5家是在今年完成的投資。

　　社會(huì)各方應(yīng)共同優(yōu)化

　　中小微企業(yè)融資環(huán)境

　　“中小微企業(yè)不僅有力推動(dòng)了全省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更是就業(yè)的主要渠道。”杭州中小企業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李家輝認(rèn)為，社會(huì)各方應(yīng)給予更多關(guān)注，共同優(yōu)化中小微企業(yè)融資環(huán)境，讓小微企業(yè)直接融資比例過(guò)低、渠道過(guò)窄的現(xiàn)狀得到改善。

　　就在上月，杭州一家科技公司通過(guò)與政府部門簽訂政府采購(gòu)合同，無(wú)需抵押和擔(dān)保，以信用融資的方式，申請(qǐng)到了29萬(wàn)元的貸款；一些銀行推出的稅收貸款，同樣無(wú)需抵押和擔(dān)保，只需要出具符合規(guī)定的納稅記錄就可以申請(qǐng)。

　　“從銀行角度講，銀行應(yīng)降門檻，多推出一些適合中小微企業(yè)的融資產(chǎn)品，從而真正惠及有融資需求的中小企業(yè)?！崩罴逸x認(rèn)為，從目前杭州的中小微企業(yè)融資政策來(lái)看，覆蓋面應(yīng)該更廣一些，“能與政府簽訂采購(gòu)合同的中小微企業(yè)畢竟是少數(shù)，尤其一些分布在區(qū)縣市、雖身處傳統(tǒng)行業(yè)但仍有較好前景的企業(yè)應(yīng)得到更多關(guān)注?！?/p>

　　而從企業(yè)角度講，也應(yīng)嘗試多元化的融資渠道。小微企業(yè)抱團(tuán)發(fā)債、低門檻的股權(quán)融資、創(chuàng)投風(fēng)投的參與，多元化融資渠道的興起正在為小微企業(yè)營(yíng)造更好的融資環(huán)境。

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　　杭州的中小微企業(yè)