在小微金服開放日上，隨著小微金服正式更名為“螞蟻金服”，阿里巴巴全新的金融戰(zhàn)略也終于揭開了面紗。在不少人眼中，阿里金融帝國的核心無疑是正在籌建中的網(wǎng)商銀行，一旦這家純網(wǎng)絡(luò)銀行正式 運 營 ， 阿 里 將 會 立 刻 染 指 包 括存、貸、匯在內(nèi)的各項金融業(yè)務(wù)，并有望憑借網(wǎng)絡(luò)銀行的成本優(yōu)勢和自身的數(shù)據(jù)能力，迅速成為一家國內(nèi)金融行業(yè)無法忽視的金融機構(gòu)。

　　不過，網(wǎng)商銀行和阿里的金融戰(zhàn)略都面臨一個無法回避的問題：國內(nèi)金融行業(yè)嚴格的監(jiān)管。面對目前國內(nèi)銀行、外匯等金融領(lǐng)域的現(xiàn)行政策，阿里計劃中的網(wǎng)商銀行和跨 境 支 付 等 業(yè) 務(wù) ， 并 不 能 一 蹴 而就。在這樣的情況下，阿里只有兩條路能走：一是說服監(jiān)管層，盡快為阿里的各項金融業(yè)務(wù)放行；二則是在不與現(xiàn)行政策沖突的前提下，通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式來實現(xiàn)旗下金融業(yè)務(wù)的實際運營。

　　在 阿 里 的 金 融 藍 圖 中 ， 支 付寶 、 支 付 寶 錢 包 、 余 額 寶 、 招 財寶、螞蟻小貸及籌備中的網(wǎng)商銀行將在未來扮演重要角色，相應(yīng)的支付、理財、融資、保險等業(yè)務(wù)將通過這些平臺繼續(xù)推進。在這些業(yè)務(wù)背后，則是阿里引以為傲的數(shù)據(jù)能力。按照阿里的規(guī)劃，未來阿里將逐步開放云計算、大數(shù)據(jù)和市場交易三大平臺，通過這些，阿里不但能夠進一步聚攏合作伙伴，擴張目前以電子商務(wù)和支付為核心的商業(yè)生態(tài)，還能將自己的數(shù)據(jù)能力滲透到更多的領(lǐng)域和行業(yè)。

　　毫無疑問，阿里最希望將自己的數(shù)據(jù)能力拓展到金融領(lǐng)域。在過去的近十年中，阿里通過阿里巴巴B 2B、淘寶、天貓、支付寶等平臺，積累了大量交易數(shù)據(jù)，對于個人消費者和小微企業(yè)的借貸需求和償還能力，可謂一清二楚。一旦阿里的網(wǎng)商銀行正式運營，阿里的數(shù)據(jù)能力可以立刻和個人消費貸款、小微企業(yè)貸款等多種業(yè)務(wù)對接，其業(yè)務(wù)能力和前景都是不言而喻的。

　　事實上，阿里此前已經(jīng)在部分地區(qū)開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)，而有了網(wǎng)商銀行，則可以把這些業(yè)務(wù)拓展到全國范圍。據(jù)螞蟻金服副總裁、網(wǎng)商銀行籌建負責(zé)人俞勝法介紹，網(wǎng)商銀行將是純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營的，隸屬于互聯(lián)網(wǎng)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，也利用大數(shù)據(jù)的分析能力為小微企業(yè)和草根消費者提供金融服務(wù)。而且阿里還 強 調(diào) ， 網(wǎng) 商 銀 行 將 沒 有 線 下 網(wǎng)點。

　　很顯然，按照阿里的設(shè)計，成本和數(shù)據(jù)能力將是網(wǎng)商銀行的最大優(yōu)勢，但這卻和現(xiàn)行政策相悖。有銀行業(yè)人士告訴《經(jīng)濟參考報》記者 ， 目 前 我 國 銀 行 業(yè) 相 關(guān) 政 策 要求，銀行必須建立實體網(wǎng)點，用戶則 需 要 到 銀 行 的 實 體 網(wǎng) 點 進 行 面簽 。 這 意 味 著 如 果 監(jiān) 管 層 要 “ 放行”阿里的網(wǎng)商銀行，就需要率先修改相關(guān)政策，這除了需要監(jiān)管層和銀行業(yè)進一步討論風(fēng)險防控等問題外，還需要履行必要的法律和行政程序。

　　除此之外，在貸款等金融業(yè)務(wù)中，目前還存在“屬地原則”，即用戶需要在屬地金融機構(gòu)進行貸款等金融服務(wù)的申請。而按照阿里的構(gòu)想，一旦網(wǎng)商銀行上線，將可以跨區(qū)域為各地用戶服務(wù)。

　　“監(jiān)管層并不是否定網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展，而是面對目前迅速發(fā)展的互聯(lián) 網(wǎng) 金 融 ， 一 直 保 持 著 謹 慎 態(tài)度?！鄙鲜鋈耸拷忉專壳盎ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架和具體的業(yè)務(wù)細節(jié)均未出臺，這給網(wǎng)絡(luò)銀行的籌建造成了一定的政策阻礙。此外，監(jiān)管層對網(wǎng)絡(luò)銀行可能存在的風(fēng)險尚在評估之中，由于缺少相應(yīng)的運營和風(fēng)控經(jīng)驗，監(jiān)管層不可能立刻給出一整套完備而成熟的方案。

　　對 于 網(wǎng) 商 銀 行 面 臨 的 政 策 門檻，俞勝法表示，網(wǎng)商銀行籌建中實體和面簽的問題，螞蟻金服正在和監(jiān)管部門進行溝通，等到籌建完成后，會向外界呈現(xiàn)一個詳細的解決方案。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，批準網(wǎng)絡(luò)銀行牌照，除了涉及網(wǎng)絡(luò)銀行的構(gòu)架基礎(chǔ)外，還需要考慮網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)與現(xiàn)有金融體系，特別是傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)如何對接，這同樣是監(jiān)管層目前無法給網(wǎng)絡(luò)銀行“松綁”的重要原因。因此，網(wǎng)上銀行想要讓監(jiān)管層打開綠燈，實現(xiàn)所有構(gòu)想，可能并不現(xiàn)實。

　　“如果不能跨過政策門檻，那就要‘繞’過門檻?！鄙鲜鋈耸款A(yù)測，如果網(wǎng)商銀行的方案不能得到監(jiān)管層的首肯，阿里一定會采取更加務(wù)實的方式來推進自己的核心金融業(yè)務(wù)，最大的可能就是繼續(xù)推出創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式。

　　事 實 上 ， 阿 里 正 在 進 行 這 種“ 曲 線 救 國 ” 式 的 預(yù) 備 。7月 下旬 ， 阿 里 就 與 中 國 銀 行 、 招 商 銀行、建設(shè)銀行、平安銀行、郵政儲蓄 、 上 海 銀 行 、 興 業(yè) 銀 行 聯(lián) 合 宣布，推出針對中小企業(yè)的無抵押信貸服務(wù)“網(wǎng)商貸高級版”。這是銀行首次基于阿里平臺的大數(shù)據(jù)和信用體系，為中小企業(yè)提供無抵押信貸服務(wù)。對此，業(yè)內(nèi)人士就認為，阿 里 此 舉 除 了 沒 有 涉 及 攬 儲 和 放貸，實際上已經(jīng)深入到了銀行的核心業(yè)務(wù)。

　　對于阿里金融業(yè)務(wù)的前景，更多 的 分 析 認 為 ， 阿 里 將 會 “ 兩 條腿”走路，一方面會想盡一切辦法和監(jiān)管層溝通，按照自己的意圖建立網(wǎng)商銀行，最終進軍存貸匯等核心金融業(yè)務(wù)；另一方面，則將以現(xiàn)有 平 臺 為 基 礎(chǔ) ， 繼 續(xù) 拓 展 各 項 業(yè)務(wù)，以增強自己未來運營核心金融業(yè)務(wù)的能力。

　　從 目 前 阿 里 公 布 的 一 系 列 戰(zhàn)略 看 ， 阿 里 仍 會 將 支 付 寶 平 臺 作為 短 期 內(nèi) 金 融 業(yè) 務(wù) 的 核 心 。 從 年初阿里公布“云+端”戰(zhàn)略，到近期 宣 布 的 無 線 開 放 戰(zhàn) 略 ， 支 付 寶都 扮 演 著 最 為 重 要 的 角 色 。 通 過各 種 戰(zhàn) 略 和 開 放 平 臺 ， 阿 里 試 圖賦 予 支 付 寶 更 多 的 支 付 場 景 ， 進而 滲 透 進 更 多 的 線 上 和 線 下 業(yè) 務(wù)中 。 值 得 注 意 的 是 ， 在 為 支 付 寶嫁 接 傳 統(tǒng) 的 電 子 商 務(wù) 和 支 付 等 能力 外 ， 阿 里 還 將 支 付 寶 的 觸 角 伸向 了 醫(yī) 療 、 交 通 等 更 多 新 興 領(lǐng)域 。 在 最 近 的 小 微 金 服 開 放 日中 ， 阿 里 就 公 布 了 “ 未 來 億 元 ”計 劃 和 “ 未 來 交 通 ” 計 劃 的 進展 — ——支 付 寶 分 別 已 經(jīng) 與 超 過 十家 合 作 伙 伴 進 行 了 對 接 ， 而 且 正在形成可以復(fù)制的成熟模式。

　　對于阿里而言，在暫時無法通過 網(wǎng) 商 銀 行 推 進 相 關(guān) 業(yè) 務(wù) 的 情 況下，繼續(xù)拓展支付寶的各種能力，不失為一種有效的做法。一方面，可以繼續(xù)通過支付寶這個“端”，將阿里的數(shù)據(jù)能力的“云”滲透進各個領(lǐng)域，進而推進無線和O 2O等業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面則可以繼續(xù)積累交易數(shù)據(jù)，為隨后的個人金融業(yè)務(wù)積累數(shù)據(jù)?！叭绻Ц秾毮軌?深 入 到 普 通 用 戶 生 活 的 方 方 面面，阿里推動各種金融業(yè)務(wù)就不是什么難事了。更為重要的是，當支付寶成為一種全民性的便捷工具，監(jiān)管層也不得不考慮其在整個金融體系中扮演的角色，很有可能因此為阿里‘開綠燈’?！鄙鲜鋈耸窟M一步解釋。