很高興參加由中國金融學會舉辦的跨境人民幣業(yè)務發(fā)展五周年座談會。2009年7月，國務院批準開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，人民幣國際化的征程自此啟動。五年多來，人民幣跨境業(yè)務從無到有，從小到大，蓬勃發(fā)展，煥發(fā)出了旺盛的生命力和巨大的活力。

　　人民幣跨境貿(mào)易投資的規(guī)模迅速擴大。跨境人民幣結(jié)算金額2009年只有35.8億元，到今年前三季度已超過4.8萬億元，人民幣已成為我國第二大跨境支付貨幣，人民幣跨境收支占全部本外幣跨境收支的比重已接近25%，貨物貿(mào)易進出口的人民幣結(jié)算比重則超過15%。與我國發(fā)生跨境人民幣收付的國家達到174個。通過跨境人民幣業(yè)務，企業(yè)可以規(guī)避匯率風險、節(jié)約財務成本，銀行可以為企業(yè)跨境貿(mào)易投資及金融交易等提供更多、更貼近實際需求的金融產(chǎn)品和服務，企業(yè)和銀行從跨境人民幣業(yè)務中得到了實實在在的好處。

　　本幣使用的國際合作不斷深化。2009年以來，人民銀行先后與26個境外央行或貨幣當局簽署雙邊本幣互換協(xié)議，總額度將近2.9萬億元。經(jīng)雙方貨幣當局協(xié)商，先后在港澳臺地區(qū)、新加坡、倫敦、法蘭克福、首爾、巴黎、盧森堡等地建立了人民幣清算安排。除美元、歐元、日元、英鎊等外，人民幣還與盧布、林吉特、澳大利亞元、新西蘭元等實現(xiàn)了直接交易。一些央行或貨幣當局已經(jīng)或者準備將人民幣納入其外匯儲備，人民幣已成為第七大儲備貨幣。總之，本幣合作在深化國際經(jīng)貿(mào)金融交往、維護國際金融體系穩(wěn)定等方面的作用越來越積極。

　　為國際金融中心和主要金融市場發(fā)展注入了人民幣元素的新活力。隨著人民幣“走出去”規(guī)模不斷擴大，國際金融市場和金融中心對人民幣的興趣日益濃厚，開始將人民幣業(yè)務和產(chǎn)品視為自身市場發(fā)展和鞏固自身金融中心地位的新機遇。除了香港作為最大的人民幣存貸款等金融產(chǎn)品中心之外，倫敦、新加坡、法蘭克福等金融中心也在大力拓展人民幣金融產(chǎn)品。目前，在國際金融市場，不僅有人民幣存貸款傳統(tǒng)產(chǎn)品、人民幣外匯交易、人民幣拆借等，而且人民幣債券發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增加，品種包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債等，發(fā)行主體涵蓋境內(nèi)機構(gòu)、外國政府和境外的銀行和企業(yè)等，投資者的地理和行業(yè)分布日趨多元化。此外，人民幣計價及交易理財產(chǎn)品、存托憑證、保單、各類基金、期貨、人民幣衍生品等也逐步增多。從這個意義上說，人民幣國際化促進了國際金融市場和國際金融中心的發(fā)展，也充分體現(xiàn)了我國改革開放互利互惠和合作共贏的特點。

　　跨境人民幣業(yè)務之所以取得快速發(fā)展，人民幣國際化之所以在較短的時間內(nèi)“巨輪”出海并保持了較好的“遠航”勢頭，從根本上看得益于改革開放這個巨大的“風帆”。人民幣國際化是我國改革開放不斷深化的結(jié)果，也是深化改革開放的催化劑。這體現(xiàn)在以下五個方面。

　　全面落實簡政放權(quán)，提升貿(mào)易投資便利化和效率性。簡政放權(quán)、激發(fā)市場活力是我國深化改革的基本任務。為了支持企業(yè)、銀行根據(jù)市場情況和自身經(jīng)營需要自主選擇計價結(jié)算支付貨幣，跨境人民幣業(yè)務從開辦之時就積極主動落實簡政放權(quán)和深化行政管理體制改革的要求，在制度設(shè)計、管理原則、監(jiān)管方式等方面都體現(xiàn)了適應開放經(jīng)濟和市場條件的根本要求。微觀管理上，一方面取消了已實現(xiàn)貨幣可兌換項目的事前行政審批、備案、許可、登記等程序，另一方面積極探索更加市場化的事中和事后監(jiān)督管理的新模式，采取實行事后監(jiān)管和“負面清單”式的管理。由銀行依法自主進行真實性和合規(guī)性審核，在有效防范風險的同時，簡化流程和手續(xù)，大幅降低銀行和企業(yè)經(jīng)營的成本和時間。宏觀管理上，建立了人民幣跨境流動宏觀審慎管理框架，以人民幣賬戶為切入點，建立人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)，全面監(jiān)測分析評估資金流動狀況，關(guān)注潛在系統(tǒng)性風險，注重從宏觀政策著眼維護整體穩(wěn)定。應該說，簡政放權(quán)和管理方式創(chuàng)新大大降低了依法合規(guī)經(jīng)營企業(yè)和銀行跨境交易的成本，極大增強了人民幣的吸引力。

　　深入推進匯率、利率市場化改革，為人民幣跨境使用奠定市場基礎(chǔ)。2009年以來人民幣匯率持續(xù)在以市場供求為基礎(chǔ)的大方向下向均衡水平靠近，人民幣匯率形成機制進一步完善，人民幣匯率浮動幅度2012年擴大至1%，2014年3月再次擴大至2%。人民幣有升有貶、雙向波動穩(wěn)步擴大，匯率預期開始分化。人民幣匯率更趨均衡、更加富有彈性既是跨境人民幣業(yè)務正常持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是人民幣成為國際主要貨幣的重要條件。利率市場化改革也邁出了新步伐，按照中央部署，從逐步放松利率管制、加強機制建設(shè)和推動產(chǎn)品創(chuàng)新等多個層面加快推進，金融機構(gòu)的自主定價空間進一步擴大，市場機制在利率形成中的作用顯著增強。匯率和利率形成機制市場化改革穩(wěn)步推進，使得市場主體可以根據(jù)市場價格信號更好地在國內(nèi)國外配置金融資源，也使人民幣跨境使用奠定了必要的市場基礎(chǔ)環(huán)境。

　　加快促進國內(nèi)金融市場的開放和發(fā)展，為跨境人民幣業(yè)務發(fā)展提供更大空間。近年來，國內(nèi)金融市場深度和廣度進一步提高，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出，基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，市場層次更加豐富，運行效率進一步提高，金融市場的深度和廣度不斷加大，正在吸引越來越多境內(nèi)外機構(gòu)，這與人民幣跨境使用形成了更加積極的互動關(guān)系。一方面，隨著人民幣跨境使用的擴大，境外主體持有人民幣增加，投資境內(nèi)金融市場的需求日益強烈，促進了市場的開放和完善。我們擴大了境外機構(gòu)使用人民幣投資銀行間債券市場和人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)試點、試點境外機構(gòu)在境內(nèi)銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券，設(shè)計了“滬港通”跨兩地股票交易制度，等等。截至2014年8月，已有166家境外機構(gòu)獲準進入銀行間債券市場，81家境外機構(gòu)獲得RQFII試點資格。另一方面，國內(nèi)金融市場發(fā)展和人民幣回流機制不斷完善，提高了人民幣金融資產(chǎn)的吸引力，反過來又促進了人民幣跨境使用的擴大。

　　積極推進人民幣資本項目可兌換，為跨境人民幣業(yè)務發(fā)展拓寬渠道。過去五年，人民幣資本項目可兌換與跨境人民幣業(yè)務形成了良好互動。直接投資、人民幣境外放款和對外擔保等資本項目跨境人民幣業(yè)務發(fā)展迅速，2014年1-8月非金融類外商直接投資資本金人民幣結(jié)算實際流入金額占全國非金融類實際使用外資金額的31.6%，對外直接投資人民幣結(jié)算實際流出金額占同期非金融對外直接投資金額的4.3%。金融機構(gòu)為企業(yè)“走出去”提供的人民幣貸款不斷增多。人民幣開始在大宗商品貿(mào)易中計價結(jié)算。同時，境外投資者可使用人民幣在境內(nèi)設(shè)立、并購和參股金融機構(gòu)。總體看，人民幣跨境投融資業(yè)務豐富了人民幣資本項目可兌換的內(nèi)涵，而人民幣資本項目可兌換不斷推進，將進一步拓寬人民幣資本項目跨境使用的發(fā)展空間。

　　不斷改善和提高宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能力，有效防范系統(tǒng)性風險。人民幣跨境使用，使得國際國內(nèi)經(jīng)濟金融的聯(lián)系和互動更為密切。更加市場化的、具有前瞻性的宏觀審慎管理方式需要隨之建立并完善。貨幣政策要從數(shù)量型為主向價格型為主轉(zhuǎn)變，利率的調(diào)節(jié)作用將進一步發(fā)揮。此外，還要繼續(xù)完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，強化交叉性金融產(chǎn)品、跨市場金融創(chuàng)新等方面的協(xié)調(diào)，推進跨業(yè)、跨境監(jiān)管合作。總體上看，近年來，宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管、防范化解風險和應急處置等能力均有了明顯提高，這對未來防范和化解跨境人民幣業(yè)務發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的風險將起到積極作用。

　　應該看到，跨境人民幣業(yè)務快速發(fā)展和人民幣國際化向前發(fā)展的根本動力還是市場需求。在我國日益融入經(jīng)濟全球化的進程中，企業(yè)和金融機構(gòu)“走出去”的主動性和自覺性增強，在境內(nèi)、境外兩個市場配置資源的意愿更加迫切，國際化經(jīng)營和參與國際競爭的意識和能力逐步提高，對市場風險的認識和管理能力逐步增強。正是在這一過程中，企業(yè)規(guī)避風險、降低成本的迫切需要激發(fā)出了使用人民幣進行跨境貿(mào)易投資結(jié)算的強烈需求。同時，也需要金融機構(gòu)提供更貼身、更能滿足企業(yè)需要的人民幣各項金融服務。金融機構(gòu)尤其是中資銀行，充分發(fā)揮人民幣負債業(yè)務體量大、人民幣客戶資源豐富、人民幣資金清算便利等優(yōu)勢，積極拓展跨境人民幣業(yè)務，同時提高了自身的金融服務和國際化經(jīng)營水平；外資銀行充分發(fā)揮境外機構(gòu)多、業(yè)務能力強、產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)驗豐富等強項，積極參與人民幣業(yè)務，并作為自身新的業(yè)務增長點，擴大了盈利提升的空間。因此，沒有旺盛的市場需求，跨境人民幣業(yè)務將會是“無源之水”、“無本之木”。

　　在跨境人民幣業(yè)務的政策導向上，我們始終堅持服務實體經(jīng)濟的根本目的。人民幣跨境使用起步于貿(mào)易結(jié)算，進而擴展到直接投資、融資，對證券投資領(lǐng)域等未實現(xiàn)完全可兌換的跨境人民幣業(yè)務審慎、分步推進，并適度采取準入、額度等風險管控措施。這就保證了跨境人民幣業(yè)務主要發(fā)揮了服務實體經(jīng)濟、促進金融部門與實體經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展的作用。

　　總而言之，跨境人民幣業(yè)務的快速發(fā)展和人民幣國際化是市場需求驅(qū)動和我國改革開放不斷深化的必然結(jié)果。可以說，如果沒有順應市場需求而大力推進改革開放，始終堅持服務實體經(jīng)濟的政策導向，人民幣國際化不可能行穩(wěn)致遠。目前，我國正處于深化改革開放的新階段，國家改革整體戰(zhàn)略部署正在逐步落實之中，匯率利率市場化改革、人民幣資本項目可兌換、金融市場做大做強等改革將不斷推進，同時，國家“周邊大通道”和“一路一帶”建設(shè)等重大戰(zhàn)略逐步落實，我國對外經(jīng)濟金融交往不斷深化，將會派生出更大、更廣范圍的人民幣跨境使用的市場需求，將為人民幣國際化持續(xù)注入新的動力?？梢灶A見，人民幣國際化將鼓起更大風帆，穩(wěn)步遠航。

　　謝謝大家！