理財觀察

　　近日有第三方互聯(lián)網(wǎng)理財平臺推出的“一元團購”銀行理財產(chǎn)品，以“低門檻”、“傻瓜式理財”的新玩法爭食理財市場這塊大蛋糕。但普益財富研究報告分析指出，此類團購方式存在違反監(jiān)管政策的嫌疑，另一方面也蘊藏著較大的風險。

　　普益財富研究員牟鑫表示，近期，有第三方理財平臺如“錢先生”、動互聯(lián)金融APP“94bank”等本是銀行理財產(chǎn)品搜索的互聯(lián)網(wǎng)平臺，轉向購買渠道進行突破，提供類似銀行理財“團購”的模式。例如，“錢先生”工作人員介紹，該平臺可接受用戶的委托，以“多對一”團購的模式代購銀行理財產(chǎn)品，即投資者最低可1元參與，籌夠銀行理財產(chǎn)品的投資起點金額之后再去銀行購買理財產(chǎn)品。產(chǎn)品到期后，該網(wǎng)站支持無限額當日提現(xiàn)，普通用戶需支付每筆5元的手續(xù)費。據(jù)了解，“錢先生”每日會推出一款收益率為7%的限時“秒殺”產(chǎn)品。該收益除了銀行的預期收益之外，還包括“錢先生”提供的“輔助收益”。

　　但不難發(fā)現(xiàn)，這類平臺的種種賣點卻涉嫌打法律的“擦邊球”。根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元。其次，客戶首次購買理財產(chǎn)品前需在本行網(wǎng)點進行風險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷售也不能進行任何委托和外包。

　　此外，牟鑫還分析表示，“錢先生”團購的銷售模式不符合首次面簽的規(guī)定，以網(wǎng)站法人代表名義去做風險測評、面簽和購買理財產(chǎn)品的風險等級不能作為真實投資者的風險等級。投資者通過平臺組團購買銀行理財產(chǎn)品，而實際上與銀行簽署購買理財產(chǎn)品協(xié)議的是該網(wǎng)站，銀行并沒有與投資者直接建立和形成理財產(chǎn)品買賣合同關系，而客戶與平臺簽訂的實際也是一種非正式協(xié)議，投資者面臨著很大風險。其中包括投資資金的監(jiān)管問題，投資者將資金劃至該網(wǎng)站虛擬賬戶后無法跟蹤、確認資金的去向，投資者需承擔利益受損的風險；此外，網(wǎng)站是否遵從客戶的委托，投到相應的理財產(chǎn)品中也無從保證。

　　事實上，早在今年5月，另一家移動互聯(lián)金融APP-94bank也推出類似的“銀行寶”，并提供“多對多”模式，從數(shù)十家銀行選擇不同的投資項目進行投資，形成了多個債權后，平臺作為債權轉讓人再將這些債權組合打包進行出售。用戶通過“銀行寶”從債權轉讓人那里獲得自己所投資的那部分資金和回報，債權隨即又重新回到債權轉讓人手里。此“銀行寶”每日開放申購與贖回，用戶可按天贖回投資資金，提現(xiàn)手續(xù)費為每筆2元。

　　牟鑫認為，與“錢先生”如出一轍，94bank同樣面臨上述涉嫌違規(guī)的問題，其強調(diào)的“極度分散投資”在防止收益下跌帶來的風險的同時，產(chǎn)生的流動性風險卻不能被忽視。普益財富分析師表示的，觀察94bank2014年10月16日當天持有的債權組合，是由8家銀行的18款理財產(chǎn)品構成，投資周期最短為8天，最長為189天。而大部分理財產(chǎn)品因其封閉性是不能提前贖回的，若用戶資金大額贖回的情況下，網(wǎng)站流動性或將受影響。

　　“盡管不斷涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新足以吸引投資者的目光，然而作為投資者，需對這類產(chǎn)品有足夠清晰的了解，在看到其帶來‘福利’的同時，更應該考慮其背后的隱形風險，切忌盲目做出投資選擇?！蹦馋翁嵝淹顿Y者。同時，日益創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“踩線”監(jiān)管邊界的情況越來越突出，亟待監(jiān)管層出臺新規(guī)制約在創(chuàng)新背后打法律“擦邊球”的行為。

　　南方日報記者 黃倩蔚