個案資料

　　鄭先生，37歲，在一家國企工作，稅后月工資10000元，年底獎金10萬元。妻子，33歲，外企工作，稅后收入8000元。孩子2歲。

　　目前新購車一輛，家庭存款為零。有住房99平方米二居、100平米三居共2套，市值大概都是380萬元。其中一套需月供5000元，還有15年還清。家庭每月開銷6000元。

　　理財目標：

　　1.打算明年再要一個寶寶。

　　2.每年旅行一次。

　　3.想換套學區(qū)房（預計需450萬元）是否能現實？

　　4.如果不換學區(qū)房，孩子上小學就需要租房住，請幫忙規(guī)劃下家庭整體理財。

　　財務狀況分析

　　目前鄭先生家庭，夫妻二人均有穩(wěn)定的工作以及收入來源，每月現金流結余較為可觀，但無存款代表該家庭抗風險能力較差，一旦有風險事件的發(fā)生，再加之目前還有房貸未還清，該家庭將受到嚴重沖擊，難以承擔。

　　鄭先生家庭未來將再要一個寶寶，新的家庭成員的加入意味著未來不論從生活支出還是教育支出，負擔將加大很多。好在鄭先生家庭現有兩套住房以及新購的汽車一輛，家庭固定資產購置齊全，其中僅有一套住房需要月供房貸。

　　每年一次的旅行支出可由鄭先生的每年年底獎金部分支取，而不用為其專門花精力做經費儲蓄計劃。

　　綜合來看，鄭先生家庭每月結余完全可以覆蓋現階段日常支出以及兩個寶寶學齡前的開銷?，F有的兩套房產可用于盤活未來兩個寶寶學區(qū)房的規(guī)劃。

　　年底獎金 實現提前還貸+旅游

　　由于鄭先生家庭預計明年再要一個寶寶，未來一共兩個寶寶，隨著他們的出生和不斷成長，對于家庭來說經濟負擔有了相當程度的增加，不僅日常支出會增加，未來的教育金也是一大部分負擔。目前每年底鄭先生將有10萬元獎金入賬，建議每年用這筆錢作房貸的提前部分還款，以減輕未來支出壓力。

　　具體方法：由目前還款每月5000元，15年還清，目前第二套住房貸款利率7.21%來計算，目前鄭先生家庭負債55萬元，如果每年末鄭先生家庭提前還款8.5萬元，那么大約4年后鄭先生家庭基本沒有債務負擔。

　　如此，每年底的10萬元獎金還完房貸后還結余1.5萬，可用于每年一次的旅游支出。

　　鄭先生家庭目前沒有存款，換一種角度來看，該家庭承受風險的能力較低，一旦有意外的事件發(fā)生，需要用到大筆資金的時候，該家庭將無法支出，必將需要出售靠自己多年打拼來的固定資產，如住房和汽車，甚至是折價出售。況且，就目前來說，該家庭還有一套房產正在還房貸，未來還有兩個小孩的撫養(yǎng)支出更使得該家庭的經濟體系非常脆弱。

　　每月結余 用于保險+教育儲蓄

　　鄭先生家庭每月收入兩人一共18000元，生活支出和房貸共計11000元，尚有7000元結余，這部分結余可以分成兩部分規(guī)劃：一部分用于保險規(guī)劃，規(guī)避意外事件的發(fā)生帶來的家庭赤字支出；另一部分用于未來兩個小孩的教育儲蓄。

　　首先是保險規(guī)劃，對于該家庭來說，鄭先生和愛人都是主要收入來源，單人的角色也都非常重要，建議兩人都做重大疾病保險和意外險的保險規(guī)劃。如果未來其中任意一人出現意外事件，無法繼續(xù)為家庭提供收入來源，至少未來還會有保險公司的賠付來支持該家庭可觀時間長度的房貸和日常開銷支出。

　　推薦用月繳保險的方式，夫妻兩人各投50萬左右的保額，這和目前該家庭房貸余額比較接近。按照一般重大疾病的保險費，大概每月需支出4000元，通過較小資金撬動較大保障杠桿。故此后鄭先生家庭可放心做其他儲蓄規(guī)劃，而不用給自己留出“應急錢”。

　　其次是教育儲蓄規(guī)劃，保險規(guī)劃后，該家庭月結余每月還剩3000元。未來將給兩個小孩做教育規(guī)劃，在考慮是否換一套學區(qū)房的問題上，建議鄭先生家庭采用“以房養(yǎng)房”的方式進行學區(qū)房規(guī)劃。小孩的教育支出在4年之后，時間彈性較大，現在每月的結余3000元可大膽用于投資風險較大的產品，如股票型基金。目前來說，我國股票市場長期處于較低點位，也是入場的較好時機。

　　在四年后，鄭先生家庭無房貸還款壓力，而開始教育支出的壓力。由于4年后兩個小孩一個4歲，另一個6歲，初上小學，在學習上尚無自我約束的能力，需要家長花很大精力照顧，所以一家四口都需要同住在學區(qū)房，目前鄭先生家庭有兩套房產，建議鄭先生家庭將兩套房產全部出租出去，收取的租金用于支付學區(qū)房的費用。如此，用兩套房養(yǎng)一套房后，應該還有部分結余用于日常開銷，改善生活水平。

　　張超，金融理財師（AFP），招商銀行北京萬泉河支行貴賓客戶經理。

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