■記者 趙學(xué)毅

　　截至上周末，滬深兩市股指7月份以來均大幅上漲，其中上證指數(shù)大漲14.62%，深證成指大漲9.94%。盡管同樣面對(duì)結(jié)構(gòu)性行情，但偏股基金的業(yè)績差距非常懸殊，同門基金同期也出現(xiàn)了兩極分化。通過觀察三季度以來回報(bào)率前50名偏股基金及后50名偏股基金，《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn)，有11家基金公司旗下偏股基金同時(shí)出現(xiàn)在兩個(gè)榜單中，包括南方、工銀瑞信、嘉實(shí)等大型基金公司，其中南方基金旗下兩只偏股基金回報(bào)率首尾相差18.52個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于業(yè)績有8.83倍的差異。

　　“同門基金業(yè)績分化大致有三方面原因，要么是股票倉位的高低懸殊，要么是不同的規(guī)模和基金風(fēng)格，要么是基金經(jīng)理的個(gè)人能力差異?！北本┮换鸱治鰩煂?duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，“不過，還有一種情況是大家最不愿意看到的，那就是基金之間搞利益輸送。”

　　 11家基金公司旗下股基

　　同時(shí)現(xiàn)身榜單前50名后50名

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部及同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，截至9月27日，可對(duì)比的634只主動(dòng)管理型偏股基金7月以來平均回報(bào)率為11.35%，其中，業(yè)績榜單前50名基金同期回報(bào)率均超過19.20%，平均回報(bào)率為22.52%；而后50名基金同期回報(bào)率均低于3.88%，平均回報(bào)率為2.30%。

　　從基金公司的角度看，同時(shí)現(xiàn)身榜單前50名與后50名的偏股基金，涉及11家基金公司。據(jù)記者觀察，這11家基金公司的同門兄弟最大回報(bào)率相差22.95個(gè)百分點(diǎn)，最小也有16.37個(gè)百分點(diǎn)的差距。

　　北京一基金分析師對(duì)記者表示，同門基金業(yè)績分化大致有三方面原因：一是基金經(jīng)理對(duì)于后市的看法的不同，會(huì)影響其倉位的高低，繼而影響其業(yè)績；二是不同的規(guī)模和基金風(fēng)格也會(huì)導(dǎo)致業(yè)績差距，尤其是在風(fēng)格輪換的行情中，這方面將成主要原因；三是基金經(jīng)理的個(gè)人能力，尤其是在“人才荒”的背景下，不少基金公司讓一些“新人”火線上任，投資選股能力參差不齊。

　　“不過，還有一種情況是大家最不愿意看到的，那就是基金之間搞利益輸送。”上述基金分析師進(jìn)一步表示，這雖對(duì)基金公司來說無異于將資金從一個(gè)口袋裝入了另一個(gè)口袋，但對(duì)于基金持有人來說，卻隸屬于不同的基金產(chǎn)品陣營，這中間利益的輸送轉(zhuǎn)移將會(huì)損害其中一部分人的利益。”

　　中國夢基金業(yè)績不及“同齡人”

　　南方旗下股基首尾差8.83倍

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn)，同時(shí)出現(xiàn)在前50名及后50名的偏股基金，涉及11家基金公司，包括南方、工銀瑞信、嘉實(shí)等大型基金公司，其中南方基金旗下兩只偏股基金回報(bào)率首尾相差18.52個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于業(yè)績有8.83倍的差異。

　　據(jù)記者觀察，南方旗下表現(xiàn)最差的偏股基金是中國夢靈活配置混合，該基金于今年6月9日成立，時(shí)至9月27日，該基金單位凈值為1.0220元，成立以來累計(jì)回報(bào)率僅2.20%，7月以來凈值漲幅僅2.10%；而同期上證指數(shù)大漲14.62%，同門同類基金南方盛元紅利股票7月以來回報(bào)率高達(dá)20.62%。

　　其實(shí)，與同齡基金相比，中國夢靈活配置混合也明顯落后。5月底成立的華夏興和混合（成立日5月30日）、大摩進(jìn)取優(yōu)選股票（成立日5月29日），7月以來回報(bào)率分別為12.88%、17.10%；6月初成立的博時(shí)裕隆混合（成立日6月3日）、華商新量化靈活配置混合（成立日6月5日），同期回報(bào)率分別為18.90%、21.68%。

　　值得注意的是，中國夢靈活配置混合基金經(jīng)理為彭硯，其執(zhí)掌的另一只基金南方隆元產(chǎn)業(yè)主題股票7月以來回報(bào)率為11.16%。也就是說，同一位基金經(jīng)理，其獨(dú)掌的兩只基金業(yè)績相差9.06個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于有4.31倍的差距。而在上半年，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題股票以-10.21%的回報(bào)率居同業(yè)倒數(shù)第30名。

　　“彭硯獨(dú)自掌管兩只偏股基金，在三季度出現(xiàn)了‘只見舊人笑不見新人哭’的局面，這種反差出現(xiàn)在一個(gè)人身上比較罕見?！鄙鲜龌鸱治鰩熯M(jìn)一步表示，對(duì)投資者來說，基金公司旗下的同類產(chǎn)品出現(xiàn)了業(yè)績差異，從而增加了選擇基金的復(fù)雜性。

　　(原標(biāo)題:同時(shí)現(xiàn)身榜單前后50名 南方等11家基金公司旗下股基兩極分化 南方基金旗下的次新偏股基金中國夢基金，業(yè)績不但輸給同齡基金，也明顯落后同一基金經(jīng)理獨(dú)掌的另一只基金)