繼劃出四條紅線之后，監(jiān)管層首提P2P十項(xiàng)原則，將P2P平臺(tái)定義為信息中介，要求P2P落實(shí)實(shí)名制，堅(jiān)持小額化。業(yè)內(nèi)人士稱，“十項(xiàng)原則”若落地實(shí)施，會(huì)成為行業(yè)洗牌的誘導(dǎo)劑。

　　十原則引熱議

　　近日，在“2014互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫對(duì)P2P行業(yè)監(jiān)管首提“十項(xiàng)原則”，立刻成為網(wǎng)貸行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)。

　　好收益CEO路國(guó)華對(duì)《金證券》記者說(shuō)，“最近監(jiān)管層頻繁釋放監(jiān)管信息，我們也在努力‘消化’中。”

　　P2P監(jiān)管十項(xiàng)原則包括：P2P不能建立資金池；要落實(shí)實(shí)名制原則；要明確P2P機(jī)構(gòu)不是信用中介，也不是交易平臺(tái)，而是信息中介；P2P應(yīng)該具備一定的行業(yè)門檻；投資人的資金應(yīng)進(jìn)行第三方托管，不能以存款代替托管，同時(shí)盡可能引進(jìn)正規(guī)的審計(jì)機(jī)制；P2P機(jī)構(gòu)不得以自身為投資人提供擔(dān)保，不得為借款本金或者收益作出承諾，不承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不得從事貸款和受托投資業(yè)務(wù)、不得自保自融；P2P應(yīng)走可持續(xù)發(fā)展道路，不要盲目追求高利率的融資項(xiàng)目；P2P應(yīng)充分地進(jìn)行信息披露；P2P應(yīng)推進(jìn)行業(yè)規(guī)則的制定和落實(shí)，加強(qiáng)自律；P2P必須堅(jiān)持小額化。

　　易觀國(guó)際分析師李子川對(duì)《金證券》記者分析，目前很多平臺(tái)存在過(guò)度擔(dān)保、大額風(fēng)險(xiǎn)集中、線下債權(quán)模式線上化等現(xiàn)象，此“十項(xiàng)原則”未來(lái)若落地實(shí)施，會(huì)極大規(guī)范P2P市場(chǎng)，成為行業(yè)洗牌的誘導(dǎo)劑。

　　首提P2P實(shí)名制

　　知名網(wǎng)貸評(píng)論人羿飛則對(duì)《金證券》記者表示，“十項(xiàng)原則”是對(duì)此前劃出的四條紅線的細(xì)化，說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)了解進(jìn)一步深入，其中實(shí)行P2P實(shí)名制和明確小額化是首次提出。

　　據(jù)了解，目前投資人已經(jīng)實(shí)現(xiàn)實(shí)名制，但借款人的情況卻存在操作空間。李子川指出，目前在平臺(tái)關(guān)鍵的信息處理機(jī)制上，大多數(shù)P2P平臺(tái)對(duì)于借款方信息有選擇性披露，幾乎不涉及關(guān)鍵信息，一來(lái)是為保證客戶隱私，二來(lái)是擔(dān)心信息被其他平臺(tái)獲取，引起不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)（低息搶單），這為監(jiān)管介入帶來(lái)困難。

　　雙向?qū)嵜?，可以杜絕虛假借款人，“目前有些網(wǎng)站偽造借款手續(xù)，就能把錢套走了，資金流向不清楚，第三方資金托管也就無(wú)意義?！濒囡w指出，“實(shí)名制的提出，從側(cè)面反映出，‘十項(xiàng)原則’不是紙上談兵，監(jiān)管層已很懂行業(yè)現(xiàn)狀?！?/p>

　　李子川認(rèn)為，實(shí)名登記制對(duì)于行業(yè)發(fā)展有利好影響，然而一項(xiàng)制度的落實(shí)需要給市場(chǎng)一個(gè)緩沖、接受的周期，如果在借貸額度、參與方多寡等方面做出具體要求后，施行有條件的實(shí)名登記，或許更適合當(dāng)前現(xiàn)狀。

　　確定小額化方向

　　8月底，P2P“老江湖”紅嶺創(chuàng)投自曝1億元壞賬，創(chuàng)下網(wǎng)貸壞賬紀(jì)錄，紅嶺創(chuàng)投近年來(lái)一直推行的大單模式亦引發(fā)爭(zhēng)議。

　　羿飛稱，“目前來(lái)看，紅嶺創(chuàng)投的大單模式或許會(huì)面臨政策打壓?！北O(jiān)管層此次在十項(xiàng)原則中明確指出P2P機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持小額化，支持個(gè)人和小微企業(yè)的發(fā)展，項(xiàng)目一一對(duì)應(yīng)的原則。一個(gè)月前，羿飛曾對(duì)《金證券》記者預(yù)測(cè)稱，從網(wǎng)站經(jīng)營(yíng)安全角度講，單筆資金過(guò)大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)驟增，因此未來(lái)監(jiān)管政策限制單個(gè)借款人資金規(guī)模屬大概率事件。

　　路國(guó)華對(duì)《金證券》記者說(shuō)，業(yè)內(nèi)的主流想法是，P2P作為銀行的有益補(bǔ)充，更適合做小額交易?！斑@事實(shí)上，也是對(duì)P2P平臺(tái)的一種保護(hù)，盡管大單模式省事兒、成本低，也容易做出交易額，但是風(fēng)險(xiǎn)也大，一旦出現(xiàn)大額壞賬，一個(gè)平臺(tái)也就毀了?！?/p>