證監(jiān)會回應熱點問題

　　□ 將開展資產(chǎn)證券化業(yè)務事前行政審批制改為事后備案制

　　□ 證券公司、基金管理公司子公司均可開展資產(chǎn)證券化業(yè)務

　　□ 基金業(yè)協(xié)會行使備案職責，并定期公布負面清單

　　繼證券公司之后，基金管理公司子公司也被納入可開展資產(chǎn)證券化業(yè)務的主體范圍。同時，券商及基金公司子公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務將不需再經(jīng)事前審批，而是改為事后備案，并實行負面清單管理制度。

　　昨日，證監(jiān)會就《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定（修訂稿）》以及配套的《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務信息披露指引（征求意見稿）》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務盡職調(diào)查工作指引（征求意見稿）》公開征求意見。

　　證監(jiān)會于今年2月公告取消證券公司專項投資業(yè)務，以證券公司專項計劃為特殊目的載體（SPV）的資產(chǎn)證券化業(yè)務行政審批相應取消。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸介紹，由于資產(chǎn)證券化業(yè)務監(jiān)管方式需相應轉(zhuǎn)型，證監(jiān)會對《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》進行修訂，修訂后的《規(guī)定》共七章五十一條，新增“資產(chǎn)支持證券的掛牌、轉(zhuǎn)讓”一章。

　　此次修訂的主要內(nèi)容包括如下三個方面：

　　第一，明確以《證券法》、《基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》為上位法，統(tǒng)一以資產(chǎn)支持專項計劃（SPV）作為特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，同時擬將資產(chǎn)證券化業(yè)務開展主體范圍由證券公司擴展至基金管理公司子公司。

　　第二，將開展資產(chǎn)證券化業(yè)務事前行政審批制改為事后備案制，同時實行負面清單管理，由中國基金業(yè)協(xié)會負責備案管理及負面清單制定發(fā)布等職責?！兑?guī)定》明確，證券公司、基金公司子公司應當在專項計劃設立后5 個工作日內(nèi)將設立情況報基金業(yè)協(xié)會備案，并提交備案文件。

　　擬在證券交易場所掛牌轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券，須符合相關(guān)證券自律組織的掛牌轉(zhuǎn)讓條件。未按規(guī)定進行備案的資產(chǎn)支持證券，證券交易場所將不為其提供掛牌轉(zhuǎn)讓服務。

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，基金業(yè)協(xié)會將于近期出臺配套的備案辦法，并就負面清單的發(fā)布作出具體規(guī)定。該清單可能以半年或一個季度為頻率發(fā)布一次；下一步，負面清單制度還可能根據(jù)監(jiān)管需要進行動態(tài)調(diào)整。

　　第三，加強重點環(huán)節(jié)監(jiān)管，強化了基礎資產(chǎn)的真實性要求。在以信息披露為中心的一致性要求下，《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務信息披露指引》作為配套規(guī)則一并發(fā)布，其主要內(nèi)容包括信息披露的基本原則、發(fā)行及存續(xù)環(huán)節(jié)信息披露要求等。

　　《規(guī)定》明確，作為基礎資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)其交易基礎應當真實，交易對價應當公允，現(xiàn)金流應當持續(xù)、穩(wěn)定。由于資產(chǎn)證券化業(yè)務中盡職調(diào)查尤為重要和特殊，監(jiān)管部門還專門起草了《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務盡職調(diào)查工作指引》，加強盡職調(diào)查環(huán)節(jié)的監(jiān)管。

　　另外，《規(guī)定》還要求建立資產(chǎn)支持證券持有人會議制度，完善持有人權(quán)益保護。發(fā)行資產(chǎn)支持證券，可以在計劃說明書中約定資產(chǎn)支持證券持有人會議的召集程序及持有人會議規(guī)則，明確資產(chǎn)支持證券持有人通過持有人會議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項。

　　鄧舸表示，證監(jiān)會將根據(jù)社會各界對上述三個文件的意見建議，對業(yè)務規(guī)則進行修改完善，并盡快發(fā)布實施。（記者 馬婧妤）