23日滬深兩市小幅高開之后，早盤有所震蕩。在臨近午盤收盤時(shí)，券商板塊突然快速拉升，而之后銀行等金融板塊的異動，帶領(lǐng)大盤發(fā)起了反擊。午后指數(shù)則相對表現(xiàn)平靜。截至收盤，滬指重新站上2300點(diǎn)，報(bào)收2309.72，上漲近0.8%，深成指上漲0.85%左右，創(chuàng)業(yè)板漲幅達(dá)1.20%左右。

　　分析認(rèn)為，在改革的大背景下，后市聚焦科技創(chuàng)新的投資思維切換將會是大勢所趨，盡管創(chuàng)業(yè)板為代表的科技股短線或有回落風(fēng)險(xiǎn)，但長期來看，以新興產(chǎn)業(yè)為代表的個(gè)股仍值得投資者關(guān)注，如鋰電池、北斗導(dǎo)航、電子商務(wù)、信息安全等板塊。

　　●南方日報(bào)記者 郭家軒

　　券商銀行股支撐滬指翻紅

　　從周二股市熱點(diǎn)板塊來看，軍工板塊無疑扮演了大盤復(fù)蘇、指數(shù)上攻的“主力軍”。受航天科工系資產(chǎn)證券化加速利好刺激，23日軍工板塊全面開花，太極股份、航天通信、中國一重、成發(fā)科技等一批軍工股漲停。

　　與此同時(shí)，得益于互聯(lián)網(wǎng)金融政策即將出臺，計(jì)算機(jī)板塊也迎來大漲，中?？萍?/a>強(qiáng)勢封漲停，華宇軟件和萬達(dá)信息均一度封板。而且近期地域板塊也有搶眼表現(xiàn)。周二黑龍江地區(qū)的東方集團(tuán)和中國一重就強(qiáng)勢漲停，哈高科等也一度沖擊漲停。另外，全天還有超過30只的非ST股漲停。

　　有分析指出，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回暖是23日市場走強(qiáng)的重要基礎(chǔ)。當(dāng)日公布的中國9月匯豐制造業(yè)PMI值為50.5，高于市場預(yù)期值50。其中，中國9月匯豐制造業(yè)就業(yè)指數(shù)初值降至46.9，創(chuàng)五年半低位。

　　在此基礎(chǔ)之上，周一市場上關(guān)于首套房貸政策放松的消息給地產(chǎn)板塊帶來活力，而對券商創(chuàng)新政策出臺的預(yù)期，也促使周二券商股接過大旗，力撐市場走強(qiáng)。

　　對此，分析認(rèn)為，周二滬指上揚(yáng)，除了部分利好消息外，說明2280點(diǎn)附近的支撐作用還很明顯。隨著今明兩日即將迎來新一批的打新狂潮，而且市場資金調(diào)度已基本結(jié)束，所以大盤本周表現(xiàn)值得期待。

　　不過，“盡管周二大盤的反彈，市場熱情也比較高漲，賺錢效應(yīng)較為明顯，不過，尚不能以此來判斷此輪調(diào)整結(jié)束?！庇袠I(yè)內(nèi)人士指出，如果本周內(nèi)大盤能繼續(xù)上漲而量能也隨之加大，那就可以確定本輪調(diào)整的結(jié)束。預(yù)計(jì)后續(xù)股指將擺脫2300—2350點(diǎn)區(qū)間，繼續(xù)向上拓展空間，而向上空間的大小，則受到資金面和政策面的雙重影響。

　　上述人士也表示，隨著10月滬港通的開通，以及年內(nèi)新股發(fā)行節(jié)奏的加快，市場可能會隨時(shí)出現(xiàn)調(diào)整。但是這一調(diào)整帶來的不是熊市，而是千金難買的“牛回頭”機(jī)會。

　　在投資機(jī)會方面，一位分析機(jī)構(gòu)人士建議，投資者中線可關(guān)注兩條主線：一是受滬港通及國資改革標(biāo)的股，尤其是其中股價(jià)低于7元，乃至跌破凈資產(chǎn)的個(gè)股；二是以防御性較強(qiáng)的大消費(fèi)類和政策扶持明顯的微刺激受益股，如絲綢之路及新型城鎮(zhèn)化建設(shè)所覆蓋的個(gè)股。

　　創(chuàng)業(yè)板指拉鋸折射后市機(jī)會

　　近期創(chuàng)業(yè)板的走勢也引發(fā)關(guān)注。周二，創(chuàng)業(yè)板指振蕩走強(qiáng)，截至下午收盤，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1500.99點(diǎn)，漲幅為1.19%。個(gè)股方面，嘉寓股份、佐力藥業(yè)、金剛玻璃等7股漲停。

　　“近日，創(chuàng)業(yè)板指圍繞1500點(diǎn)反復(fù)拉鋸，說明目前創(chuàng)業(yè)板指暫時(shí)缺乏清晰的方向?！狈治鲋赋觯@主要受兩方面因素制約，一是受制于傳媒監(jiān)管力度的加大等政策影響，目前創(chuàng)業(yè)板指的大市值品種，如樂視網(wǎng)、光線傳媒等傳媒股，估值溢價(jià)預(yù)期迅速降低，且業(yè)績增速已經(jīng)放緩，說明此類個(gè)股的估值有望回歸常態(tài)。

　　另外，此波行情的新增資金多“青睞”低價(jià)大盤股，尤其是主板市場的高速公路、電力、重型機(jī)械股等。但相對應(yīng)的是，創(chuàng)業(yè)板指的成交量一直圍繞350億元上下波動，未有明顯放大突破的態(tài)勢。

　　該人士也指出，方向不明，也并不意味著創(chuàng)業(yè)板指就會下挫，目前整個(gè)A股市場的做多氛圍依然存在，而且因?yàn)榻谛碌漠a(chǎn)業(yè)政策持續(xù)出臺，也為創(chuàng)業(yè)板指增添了新的做多能量?！昂笫芯劢箍萍紕?chuàng)新的投資思維切換將會是大勢所趨，盡管創(chuàng)業(yè)板為代表的科技股短線或有回落風(fēng)險(xiǎn)，但長期來看，以新興產(chǎn)業(yè)為代表的個(gè)股仍值得投資者關(guān)注，如鋰電池、北斗導(dǎo)航、電子商務(wù)、信息安全等板塊。”

　　■建議

　　長線可掘金“并購定增”概念

　　興業(yè)證券認(rèn)為，A股市場現(xiàn)階段依然處于風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升的過程。投資者對于改革和轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的預(yù)期日趨樂觀，阿里巴巴成功IPO的效應(yīng)，將激勵(lì)很多人去創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新。在改革大背景下，新一輪創(chuàng)業(yè)熱潮已經(jīng)開始興起，人才紅利將在創(chuàng)業(yè)的浪潮中釋放出來。

　　因此在投資策略方面，興業(yè)證券認(rèn)為投資者應(yīng)做好運(yùn)動戰(zhàn)，收割“小泡沫”布局“大便宜”，建議布局消費(fèi)股、低估值的藍(lán)籌股和中大盤績優(yōu)成長股。同時(shí)也要警惕“小股票”行情的“泡沫”，預(yù)計(jì)此類個(gè)股將會在年底出現(xiàn)分化。

　　對于后市值得把握的入市機(jī)會，民生證券近日發(fā)布研報(bào)指出，國家政策支持并購重組，并購和定增打包盛行。受制于殼資源的稀缺和既有企業(yè)的上市訴求，上市公司的并購重組在未來1-2年還將會持續(xù)繁榮，而參與定增股也可獲得高確定性的超額收益。

　　事實(shí)上，2014年以來中國并購市場走強(qiáng)，也創(chuàng)下近3年新高。截至9月20日，國內(nèi)并購標(biāo)的交易數(shù)目已創(chuàng)下歷史新高1182起，交易總價(jià)值為近3年新高，達(dá)7100億元。

　　民生證券表示，上市公司“打包”并購重組和定向增發(fā)模式已成為當(dāng)前的主流，“通過定增上市公司獲得資金為后續(xù)的并購提供支持，通過并購，上市公司獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，幫助上市公司做大做強(qiáng)或?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來定增數(shù)目和融資規(guī)模也都有明顯的提速。到目前為止，A股2014年實(shí)施定向增發(fā)的公司數(shù)目和融資規(guī)模都創(chuàng)下歷史新高，分別為283家和4398億。而且，參與定增股的超額收益明顯，2013年超額收益率均值為30%，今年這一數(shù)據(jù)已經(jīng)攀升到了39%。