中國互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一種綜合運用大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，重塑金融支付方式、信息處理、資源匹配等傳統(tǒng)功能，提高資金融通與金融服務(wù)效率的創(chuàng)新金融模式。

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

　　一是第三方支付商業(yè)模式清晰、創(chuàng)新潛力巨大。第三方支付是非銀行機構(gòu)通過計算機以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在用戶和銀行之間建立起聯(lián)系的電子支付模式。目前全國共有250多家第三方支付公司。第三方支付逐漸成為我國支付清算體系中的重要組成部分，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)工具和底層推動力量。

　　二是P2P網(wǎng)貸較快增長。P2P網(wǎng)貸是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺提供個人對個人的直接借貸的金融模式。據(jù)估算，2013年網(wǎng)貸行業(yè)成交規(guī)模超過1000億元，比2012年增長5倍，較2011年增長10倍，參與人數(shù)超過20多萬人次。除了交易規(guī)模大幅增長以外，2013年網(wǎng)貸平臺數(shù)量激增，從2012年的約200家增加到約800家。

　　三是BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）通過并購重組快速擴張，打造互聯(lián)網(wǎng)金融閉合產(chǎn)業(yè)鏈。BAT三巨頭之外，京東商城對供應(yīng)商提供投/融資服務(wù)，還計劃向普通用戶推出金融頻道，包括保險、理財、黃金和信用交易等。

　　四是眾籌融資萌芽初現(xiàn)，出現(xiàn)天使匯等行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)。眾籌融資是指利用互聯(lián)網(wǎng)平臺籌集項目資金的金融模式。目前眾籌融資規(guī)模和企業(yè)數(shù)量仍較小，處于發(fā)展的萌芽期。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)目前有眾籌企業(yè)21家，其中天使匯、點名時間、淘夢網(wǎng)等是典型代表。根據(jù)天使匯官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2014年3月1日，100個項目完成3億的融資額，認證天使投資人接近1000人，登記創(chuàng)業(yè)者已達2萬多人。

　　五是大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈加速形成，大數(shù)據(jù)金融模式效率極高。截至2014年2月中旬，阿里小貸累計投放貸款超過1700億元，服務(wù)小微企業(yè)逾70萬家，戶均貸款余額不超過4萬元，不良率小于1%。該公司已實現(xiàn)單筆信貸成本2.3元，客戶3分鐘獲貸，這種大數(shù)據(jù)金融模式有著很高的效率。

　　六是傳統(tǒng)金融紛紛加速互聯(lián)網(wǎng)金融布局。2012年建行的電商平臺開業(yè)；2013年9月北京銀行發(fā)布直銷銀行品牌，成為國內(nèi)首家推出直銷銀行的銀行；2014年2月28日，民生銀行直銷銀行正式上線；2014年3月，華潤銀行直銷銀行上線。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展體現(xiàn)四原則

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能蓬勃發(fā)展，其原因包括以下幾個方面：傳統(tǒng)金融體制不能滿足大眾和中小微企業(yè)的金融服務(wù)需求，為互聯(lián)網(wǎng)金融留下了巨大的發(fā)展空間；傳統(tǒng)金融業(yè)只具備制度優(yōu)勢，在技術(shù)和信息上處于劣勢，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然沒有制度優(yōu)勢，但是有得天獨厚的技術(shù)和信息優(yōu)勢，因而有能力進入金融領(lǐng)域；第三方支付為互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展提供賬戶支持；互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融錯位競爭，在空白處提供金融服務(wù)；中央和地方政府對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展秉持鼓勵創(chuàng)新、包容發(fā)展的態(tài)度，為互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)留政策空間；中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有效借鑒國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式；互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)具有傳送高效、操作便捷、體驗良好等特點吸引眾多客戶，形成獨特的商業(yè)模式和盈利模式；龍頭企業(yè)創(chuàng)新金融服務(wù)模式，發(fā)揮引領(lǐng)和道路指引效應(yīng)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展體現(xiàn)了四個原則。首先，供給創(chuàng)造需求。這是互聯(lián)網(wǎng)時代提供金融產(chǎn)品、金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)原則。金融企業(yè)不可能計算出所有用戶的需求，所以需要采用試錯的方式，先給用戶提供一種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，再根據(jù)用戶的接受度對其進行改進和創(chuàng)新。其次，形式?jīng)Q定內(nèi)容。移動互聯(lián)網(wǎng)時代對金融產(chǎn)品的實現(xiàn)形式有很高要求，它必須足夠方便、快捷，才能得到用戶的廣泛使用，否則用戶可以輕易地轉(zhuǎn)向其他替代產(chǎn)品。再其次，受眾決定未來。在中國，如果一個產(chǎn)品的用戶達不到5000萬人，那么該產(chǎn)品面臨消亡危險；如果用戶超過1億人，才基本進入安全階段。最后，技術(shù)改變一切。技術(shù)在現(xiàn)代金融中的作用越來越重要，監(jiān)管文件花費幾頁寫出的內(nèi)容，在底層技術(shù)實現(xiàn)上可能只需調(diào)整一個參數(shù)，金融從業(yè)者和監(jiān)管者需要更深入地了解技術(shù)。

　　(本文系作者在北京大學(xué)學(xué)術(shù)沙龍上的演講內(nèi)容，轉(zhuǎn)自北京大學(xué)國家發(fā)展研究院簡報)