理財觀察

　　日前，廣東南粵銀行宣布其直銷銀行“南粵e”正式上線。繼民生銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行推出直銷銀行后，城商行紛紛開始扎堆互聯(lián)網直銷銀行領域。據(jù)不完全統(tǒng)計，此前北京銀行、上海銀行、重慶銀行、包商銀行、珠海華潤銀行、江蘇銀行多家城商行都推出了直銷銀行。

　　近年來，國外直銷銀行經受起了互聯(lián)網泡沫、金融危機的歷練，已經開始逐步形成了成熟的商業(yè)模式，是金融市場重要的組成部分。南粵銀行網絡銀行部總經理徐義龍分析表示，傳統(tǒng)銀行提供的電子銀行和網上銀行服務僅僅是實體銀行傳統(tǒng)業(yè)務在空間上的拓展，仍沒有脫離銀行這個實體機構；而直銷銀行不設實體網點，不受時間、地點限制的方便和快捷，直銷銀行可以降低營業(yè)成本，輕松幾步在線開戶，因此能夠為客戶提供一些比傳統(tǒng)銀行更優(yōu)惠的金融產品，如收益率更高的理財產品、利率更低的貸款產品等。“國內目前大部分銀行的直銷銀行經營模式大同小異，其核心競爭力在于平臺上的產品，誰的產品收益更高、體驗更好?！毙炝x龍表示。

　　南粵銀行此次推出的互聯(lián)網金融板塊包含了存、貸、匯業(yè)務。其中，南粵e盈是貨幣基金產品，未來在存款方面還會推出智能存款“南粵e存”。此外，南粵e貸是針對電商開發(fā)的網絡貸款，是與ebay合作，在電商交易流水基礎上，利用大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)授信審核及貸后風險管理。

　　值得注意的是，通過直銷銀行，投資人在直銷銀行賬戶注冊并激活之后，就可以直接在直銷銀行購買相應的理財產品，而不需要事先到銀行開戶和簽約。此外，直銷銀行虛擬賬號其實是銀行電子賬戶，屬于無實物卡片的銀行賬戶，但與有實物卡的銀行賬戶一樣屬于銀行負債，并且為客戶結算利息。

　　然而，此次監(jiān)管的規(guī)定，新開戶和首次購買理財都必須符合“親見親簽”的規(guī)定。業(yè)內人士分析表示，通常目前的直銷銀行都只有存款和貨幣基金這兩種業(yè)務，由于并不屬于銀行理財產品，可不受客戶首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估“面簽”的約束。加上直銷銀行開戶轉賬需要綁定其他銀行的卡，對于開虛擬賬戶而言相當做了交叉驗證。

　　不過，近期招行首次在京東開賣的一款理財產品也引起了市場的關注。上周，京東上線了一款招商銀行人民幣歲月流金546號理財計劃（產品代碼：106346），期限為32天，起購門檻為5萬元，屬于保本浮動收益型，預期最高年化收益率為5.8%。這是國內首款通過網絡銷售的銀行理財產品。在公募基金、券商資管、保險資管等產品紛紛“觸網”銷售時時，銀行理財一直未能突破線下面簽的關卡，包括目前上線的十多家直銷銀行也至今未有銷售銀行理財，均是受限于“面簽”要求。

　　去年雙十一，廣發(fā)銀行曾經醞釀的幾款互聯(lián)網理財也只能最終作罷。然而，招行此次上線的產品似乎顯示監(jiān)管正在逐漸突破。京東對媒體表示，在控制在線銷售的產品風險等級、準確核實和確認客戶身份的做法基礎上，要求客戶在線進行風險承受能力評估。評估內容按照線下的銀行風險評估模板，為用戶在線做評測，并在線上展示《銷售協(xié)議書》、《產品說明書》、《風險揭示書》等文件，達到了監(jiān)管部門要求的充分揭示產品風險、核實客戶身份、評測客戶風險接受度、確?？蛻糍Y金安全的目的。在身份認證上，京東通過快捷的方式認證用戶實名信息，核實用戶身份。用戶在使用銀行儲蓄卡支付時，銀行也會通過銀行間交叉身份認證，在贖回時，資金做到了同卡進出。

　　若“面簽”環(huán)節(jié)最終實現(xiàn)突破，銀行理財將全面啟動線上銷售和遷移。各家銀行布局的直銷銀行也講紛紛上架各類銀行理財產品。銀行的互聯(lián)網布局將進入全新的提速通道，不過，也有業(yè)內人士質疑，由于互聯(lián)網并無地域邊界，但作為區(qū)域性銀行，城商行在客戶及業(yè)務拓展過程中，有一定的網點區(qū)域制約。通過直銷銀行進行獲客似乎突破了地域經營的限制，未來監(jiān)管政策是否對其規(guī)模有所限制，尚不得而知。

　　南方日報記者 黃倩蔚