新華網(wǎng)上海9月21日電（記者杜放、羅政）證監(jiān)會(huì)日前通報(bào)，第16屆主板發(fā)審委委員鄧瑞祥在任職前涉嫌存在利用未公開信息交易行為，被立案調(diào)查。

　　這是Ａ股發(fā)審制實(shí)施20多年以來(lái)，首位發(fā)審委委員正式被查。從被判10年有期徒刑的前發(fā)審委工作處副處長(zhǎng)王小石，到已被移送法辦的并購(gòu)重組委委員吳建敏，作為資本市場(chǎng)的“一道閘門”，這些企業(yè)上市、增發(fā)的“把關(guān)者”該由誰(shuí)來(lái)監(jiān)督？

　　？監(jiān)管風(fēng)暴刮向發(fā)審委委員

　　中紀(jì)委網(wǎng)站、中國(guó)證監(jiān)會(huì)19日分別通報(bào)，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)第16屆主板發(fā)審委委員鄧瑞祥擔(dān)任委員前涉嫌存在利用未公開信息交易行為，決定立案調(diào)查。

　　證監(jiān)會(huì)紀(jì)委監(jiān)察局表示，根據(jù)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》相關(guān)規(guī)定，鑒于鄧瑞祥涉嫌證券違法違規(guī)被立案調(diào)查，已不適合擔(dān)任發(fā)審委委員。證監(jiān)會(huì)決定，解聘鄧瑞祥第16屆主板發(fā)審委委員職務(wù)，并予以公告。

　　據(jù)此前公告，鄧瑞祥系中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司股票投資部總經(jīng)理，今年5月起剛剛?cè)蔚?6屆主板發(fā)審委專職委員，任期還不足5個(gè)月。

　　今年至今的內(nèi)幕交易監(jiān)管風(fēng)暴中，已有券商、基金、保險(xiǎn)資管、私募高管等各種違規(guī)者落馬。但Ａ股發(fā)審委委員被查，尚屬首次。

　　亟待約束Ａ股關(guān)鍵“閘門”

　　作為企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的關(guān)鍵“閘門”，發(fā)審委是我國(guó)證券發(fā)行核準(zhǔn)程序中的重要環(huán)節(jié)。1993年6月，第一屆發(fā)審委成立。1999年證券法頒布實(shí)施后，發(fā)審委正式成為我國(guó)股票發(fā)行核準(zhǔn)制的法定審核機(jī)構(gòu)。

　　“在散戶為主的Ａ股中，發(fā)審制度本身是有貢獻(xiàn)的?！鄙虾ＨA榮律師事務(wù)所合伙人許峰說(shuō)，歷經(jīng)20多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，發(fā)審委制度在不斷改革和完善。

　　但由于審核股票發(fā)行需要一定的專業(yè)知識(shí)，大部分發(fā)審委委員來(lái)自會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證券律所及券商保薦人、上市公司代表，任職方式包括兼任或由現(xiàn)職轉(zhuǎn)任為專職委員。

　　曾任中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委工作處副處長(zhǎng)的王小石，在工作期間借職務(wù)之便出售發(fā)審委委員名單，于2004年因涉嫌受賄被捕。復(fù)旦大學(xué)金融研究院教授張宗新等專家認(rèn)為，“面對(duì)利益沖突，公開透明是維護(hù)發(fā)審制度公正和約束違規(guī)行為的基石?！?/p>

　　上海匯業(yè)律師事務(wù)所合伙人吳冬認(rèn)為，一些違法、違規(guī)案例暴露出，發(fā)審委、并購(gòu)重組委這“兩委”的選任、回避方式亟待更透明。

　　注冊(cè)制需要注重專業(yè)化與監(jiān)管轉(zhuǎn)型

　　針對(duì)發(fā)審委委員卷入內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)紀(jì)委明確表示，今后將注意加強(qiáng)對(duì)“兩委”委員的教育提醒，嚴(yán)肅工作紀(jì)律，從嚴(yán)管理，從嚴(yán)要求，切實(shí)防范利益沖突，對(duì)違紀(jì)違法者，發(fā)現(xiàn)一個(gè)查處一個(gè)，絕不手軟。

　　近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)已多次優(yōu)化發(fā)審委選任機(jī)制，多次改革后行政人員、非專業(yè)人員比重已大幅減少，也增加了買方代表的比重。張宗新認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)發(fā)審工作在透明度方面，近些年來(lái)已有明顯改觀。

　　19日與鄧瑞祥案件同步披露的，還有證監(jiān)會(huì)注冊(cè)制改革的時(shí)間規(guī)劃。盡管兩件事情并無(wú)直接聯(lián)系，但是注冊(cè)制的推出，無(wú)疑會(huì)極大地約束公司上市“把關(guān)人”的權(quán)力。

　　張宗新指出，在ＩＰＯ注冊(cè)制的改革當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)特別注重監(jiān)管的轉(zhuǎn)型?！氨O(jiān)管應(yīng)當(dāng)由前臺(tái)轉(zhuǎn)向中臺(tái)和后臺(tái)，在市場(chǎng)化發(fā)行和定價(jià)機(jī)制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)事中和事后的監(jiān)管?！?/p>

　　也有專家建議，改革中還可增加專職人員比重。“無(wú)論是發(fā)審制還是注冊(cè)制，都存在對(duì)上市公司財(cái)報(bào)真實(shí)性的審查過(guò)程。在納斯達(dá)克等海外股市，這項(xiàng)工作更多是由證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專職人員完成。”吳冬說(shuō)。