上個(gè)月，銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已呈下跌趨勢(shì)。根據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，今年8月共有147家銀行發(fā)行了4904款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，參與銀行數(shù)量減少2家，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增幅為-1.16%。理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)銷量下滑，在近幾年并不多見。與此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也談不上誘人。本月第一周，以在廣東發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)為484款，平均預(yù)期收益率為5.15%，平均投資期限為134天。

　　個(gè)人投資者之所以愿意購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，很大程度上是不滿意銀行現(xiàn)有存款利率，收益跑不贏通貨膨脹，造成資金的事實(shí)貶值。由于利率市場(chǎng)化尚未開啟，銀行無法給予資金數(shù)量較大的個(gè)人客戶更高利息，于是便通過出售理財(cái)產(chǎn)品的方式吸納資金。

　　與發(fā)達(dá)國(guó)家個(gè)人投資者投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)更看重收益率不同，中國(guó)的個(gè)人投資者更熱衷購(gòu)買中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。在后者看來，關(guān)鍵時(shí)刻能否保本，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比收益率高低更重要。雖然說在金融投資中，低風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品因其投資側(cè)重點(diǎn)不同，收益也不同，低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，其可預(yù)期的最大收益，往往難以與高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品相提并論。

　　這就不難解釋，為何近期出現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品銷量的下降，因?yàn)閭€(gè)人投資者，正在尋找保本概率大、收益率也更高的產(chǎn)品，并且對(duì)于理財(cái)類產(chǎn)品的安全性產(chǎn)生了質(zhì)疑。

　　那么，什么樣的產(chǎn)品能夠在個(gè)人投資者的心目中，成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的更好替代品呢？答案是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和股市。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，雖然是新生事物，但卻因其贖回方便，且投資者能實(shí)時(shí)查詢收益并兌現(xiàn)。在投資者眼中，安全性看上去反倒比“投進(jìn)去幾個(gè)月取不出也看不到”的理財(cái)產(chǎn)品強(qiáng)。更因交易便利、門檻更低得到了年輕群體的青睞。

　　而對(duì)于擁有大額資金的投資者而言，股市已經(jīng)重新進(jìn)入了他們的投資視野。近幾個(gè)月，股市長(zhǎng)期在2300點(diǎn)左后徘徊。自2007年10月16日，股市沖上6124點(diǎn)后迅速下跌開始，此輪熊市已經(jīng)延續(xù)了7年之久。由于目前固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域收益不佳，加之部分簡(jiǎn)政放權(quán)的改革紅利正在惠及國(guó)內(nèi)企業(yè)，使得大量資金開始向股市聚集。當(dāng)投資者們嗅到股市未來數(shù)年風(fēng)向標(biāo)的氣息時(shí)，放棄收益率較低的理財(cái)產(chǎn)品也就不難理解了。

　　現(xiàn)階段，利率市場(chǎng)化的改革正在逐步進(jìn)行，一旦利率市場(chǎng)化改革完成，作為“變相高息大額存款”的理財(cái)產(chǎn)品如果依舊以現(xiàn)行方式運(yùn)營(yíng)，則恐難有市場(chǎng)。加之互聯(lián)網(wǎng)金融和證券市場(chǎng)的沖擊，留給金融機(jī)構(gòu)的時(shí)間其實(shí)已經(jīng)不多了。

　　畢竟，喜歡在電腦面前看著“某某寶”里面的金額不斷跳動(dòng)的年輕人，并不愿意和老年人一起，在銀行里排隊(duì)一個(gè)下午，去買一個(gè)自己“看不見、摸不準(zhǔn)”的理財(cái)產(chǎn)品。

　　摘自《工人日?qǐng)?bào)》，作者趙昂，9月17日