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解讀上海33條:力爭建成最開放最規(guī)范資本市場

  • 發(fā)布時(shí)間:2014-09-16 08:58:04  來源:解放日報(bào)  作者:佚名  責(zé)任編輯:羅伯特

  ■力爭將上海建成“資本市場對(duì)外開放度最高、上市公司運(yùn)作最規(guī)范、社會(huì)信用體系最健全”的地區(qū)

  ■在自貿(mào)區(qū)資本市場改革試驗(yàn)、“滬港通”等因素作用下,將為資本市場帶來資金增量,直接利好市場

  ■“新國九條”首次對(duì)培育私募市場作出部署,《實(shí)施意見》也首次明確推進(jìn)上海私募市場發(fā)展具體要求

  ■記者 徐蒙 實(shí)習(xí)生 張燕雯

  昨天,倍受關(guān)注的《上海市關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的實(shí)施意見》(以下簡稱《實(shí)施意見》)發(fā)布。33條《實(shí)施意見》涉及股市、債市、期市、自貿(mào)區(qū)等焦點(diǎn),直指資本市場改革發(fā)展的實(shí)質(zhì)與關(guān)鍵環(huán)節(jié),它們會(huì)對(duì)市場帶來什么影響,有哪些利好因素?記者就此采訪了市金融辦負(fù)責(zé)人、相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家,以及證券行業(yè)業(yè)內(nèi)人士。

  國家多項(xiàng)改革舉措得到呼應(yīng)

  市金融辦主任鄭楊介紹,此次《實(shí)施意見》以市場化、法制化、國際化為導(dǎo)向,在“新國九條”指導(dǎo)下,結(jié)合上海自身實(shí)際,力求充分體現(xiàn)立足上海、服務(wù)全國的要求。《實(shí)施意見》明確提出力爭將上海建成“資本市場對(duì)外開放度最高、上市公司運(yùn)作最規(guī)范、社會(huì)信用體系最健全”的地區(qū)。

  當(dāng)前,國家推動(dòng)的多項(xiàng)資本市場改革引起社會(huì)各界高度關(guān)注,《實(shí)施意見》 對(duì)此予以積極呼應(yīng),提出配合做好新股發(fā)行體制改革中的注冊制工作;積極開展“滬港通”業(yè)務(wù);配合推進(jìn)上市公司退市制度改革等舉措。

  《實(shí)施意見》還體現(xiàn)鮮明的“上海特色”,反映重點(diǎn)領(lǐng)域的改革創(chuàng)新舉措。比如,在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)逐步放寬合資證券公司業(yè)務(wù)范圍,逐步提高符合條件的外資機(jī)構(gòu)設(shè)立合資證券公司、期貨公司和基金管理公司的持股比例; 支持注冊在本市符合條件的商業(yè)銀行參與上海證券交易所債券回購;支持上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立商品交割倉庫; 大力支持上海多層次資本市場的創(chuàng)新,如上海證券交易所的ETF期權(quán)、上海期貨交易所的商品指數(shù)期貨、中國金融期貨交易所各種股指期貨和國債期貨產(chǎn)品等。

  海通證券副總裁李迅雷指出,目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨一定的壓力,不少企業(yè)面臨融資難困擾,上海率先回應(yīng)“新國九條”,提出資本市場改革發(fā)展具體措施,對(duì)解決融資難題,推動(dòng)上海乃至全國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖、健康發(fā)展有積極意義。

  直接利好,為市場帶來資金增量

  在總體要求上,《實(shí)施意見》 指出要通過自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試,促進(jìn)資本市場進(jìn)一步深化改革、加快創(chuàng)新,擴(kuò)大開放。

  共有四條具體內(nèi)容涉及自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

  一是促進(jìn)資本市場在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)進(jìn)一步開放,包括推動(dòng)區(qū)內(nèi)企業(yè)和個(gè)人按規(guī)定開展跨境雙向投資,推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)注冊企業(yè)的境外母公司在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券等;二是加快在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立面向國際的金融交易平臺(tái),包括推進(jìn)上海國際能源交易中心建設(shè),加快推動(dòng)原油期貨上市交易,積極推進(jìn)上海證券交易所設(shè)立國際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)等; 三是提升自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)證券期貨服務(wù)業(yè)開放水平,包括配合中國證監(jiān)會(huì)逐步放寬合資證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入,支持本市證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)平臺(tái)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略等;四是支持在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)探索金融監(jiān)管模式創(chuàng)新,包括加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和跨境監(jiān)管合作,構(gòu)筑自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融安全網(wǎng)等。

  中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍認(rèn)為,《實(shí)施意見》 中對(duì)推動(dòng)資本市場開放的要求,既是自貿(mào)試驗(yàn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié),也將對(duì)上海資本市場直接帶來影響。根據(jù)《實(shí)施意見》,在自貿(mào)區(qū)資本市場改革試驗(yàn)、“滬港通”等因素作用下,首先將為資本市場帶來資金增量,直接利好市場。

  推進(jìn)私募市場發(fā)展首次得以明確

  直指上海股票、債券、期貨市場的具體改革措施,最受公眾關(guān)注。

  此次《實(shí)施意見》提出大力支持上海股票市場發(fā)展,支持上海證券交易所做大、做強(qiáng)、做活藍(lán)籌股市場,增加市場內(nèi)部層次;大力支持債券市場發(fā)展,充分發(fā)揮銀行間債券市場、交易所債券市場作用,推進(jìn)市場間的交叉掛牌及自主轉(zhuǎn)托管機(jī)制,促進(jìn)債券跨市場流轉(zhuǎn);大力支持商品期貨市場發(fā)展,支持上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新,鼓勵(lì)上海企業(yè)合理運(yùn)用期貨等風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn);大力支持金融期貨市場發(fā)展,探索場外金融衍生品創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

  《實(shí)施意見》還要求加快上海股權(quán)托管交易市場綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè),增強(qiáng)市場資源集聚、整合和配置功能,服務(wù)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

  市金融辦介紹,“新國九條”首次對(duì)培育私募市場作出了部署,本次《實(shí)施意見》也首次明確推進(jìn)上海私募市場發(fā)展的具體要求?!秾?shí)施意見》提出針對(duì)非公開市場的三條指導(dǎo)意見:一是完善上海非公開市場交易機(jī)制及發(fā)行制度,逐步健全私募投資基金二級(jí)市場,培育合格機(jī)構(gòu)投資者參與非公開市場交易;二是鼓勵(lì)私募投資基金管理人通過非公開市場發(fā)行產(chǎn)品;三是培育與私募投資產(chǎn)品發(fā)行相關(guān)的定價(jià)、估值、交易、風(fēng)控、后臺(tái)管理等新型服務(wù)業(yè)態(tài)及服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

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