盡管面對(duì)上周末的宏觀經(jīng)濟(jì)“弱數(shù)據(jù)”利空沖擊，周一股市并未“疲軟”，仍在震蕩中小幅翻紅。分析認(rèn)為，伴隨著新一輪央企混合所有制改革的逐漸深入，作為率先吹響“央企改革”號(hào)角的油氣、銀行板塊，將提前引爆A股萬(wàn)億級(jí)盛宴。

　　●南方日?qǐng)?bào)記者 郭家軒

　　盤面

　　中石化“混改”破局股市迎利好

　　15日，滬深兩市小幅低開，早盤一度震蕩調(diào)整，午后向上發(fā)起沖擊，創(chuàng)業(yè)板也繼續(xù)上漲，不過整體走勢(shì)仍以震蕩為主。截至收盤，滬指上漲0.31%，深成指則下跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板漲幅為0.13%。

　　雖然周一股指表現(xiàn)一般，但兩市仍有近60只個(gè)股漲停，板塊更是普漲，其中，倉(cāng)儲(chǔ)物流、3D打印、煤炭、體育概念、機(jī)器人、信息安全等板塊漲幅居前；保險(xiǎn)、銀行等少數(shù)板塊有所下調(diào)。

　　值得一提的是，受中國(guó)石化銷售公司引25家投資者逾千億入股的消息刺激，油改概念周一開盤便一度拉升，不過其強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)并未能持續(xù)到收盤，相關(guān)概念股沖高回落，中國(guó)石化上演先紅后綠。

　　9月15日，中國(guó)石化發(fā)布公告稱，公司的全資子公司中國(guó)石化銷售有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銷售公司”）與25家境內(nèi)外投資者于9月12日簽署了《關(guān)于中國(guó)石化銷售有限公司之增資協(xié)議》，擬由全體投資者以現(xiàn)金共計(jì)1070.94億元認(rèn)購(gòu)銷售公司29.99%的股權(quán)。

　　隨著中石化混改方案正式落地，這也將成為今年以來(lái)全球最大的一次并購(gòu)。本次增資完成后，中石化將持有銷售公司70.01%的股權(quán)，25家投資者持有29.99%的股權(quán)。其中，最受關(guān)注的民營(yíng)資本總計(jì)11家，占比達(dá)到35.8%。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析稱，伴隨著新一輪央企混合所有制改革的逐漸深入，作為率先吹響“央企改革”號(hào)角的油氣行業(yè)，將提前引爆A股萬(wàn)億級(jí)盛宴。數(shù)據(jù)顯示，目前石油化工行業(yè)一共有15家上市公司，總市值高達(dá)8042.25億元。

　　在央企混合所有制改革當(dāng)中，“兩桶油”中石化和中石油始終無(wú)疑是資本市場(chǎng)的主角，而行業(yè)內(nèi)更受關(guān)注的改革領(lǐng)域又主要集中在其上游和下游?！笆托袠I(yè)上游的開放，意味著更多資本密集型、技術(shù)密集型但投資回報(bào)偏低的油氣田勘探開發(fā)會(huì)逐步加速，這會(huì)降低國(guó)家石油公司的資本支出壓力；而下游業(yè)務(wù)的開放有助于變現(xiàn)并釋放下游被低估資產(chǎn)的資產(chǎn)價(jià)值，包括成品油銷售、管道和化工?！鄙赉y萬(wàn)國(guó)研報(bào)指出。

　　與此同時(shí)，在“混改”這塊大蛋糕當(dāng)中，除了油氣行業(yè)，金融行業(yè)也是另外一塊“香餑餑”。相較于油改股，金融行業(yè)上市公司規(guī)模更大，有51家，總市值也高達(dá)76898.68億元。

　　今年7月份，在混合所有制改革預(yù)期下，交通銀行發(fā)布公告稱正在研究“混改方案”，受此刺激，交通銀行股價(jià)在7月28日罕見漲停，并帶動(dòng)銀行股全線上漲。而從目前“試水”的交通、光大銀行來(lái)看，銀行“混改”路徑多為整體上市、提升資產(chǎn)證券化率等。

　　展望

　　投資者后市可關(guān)注三條主線

　　周末公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.9%，增速創(chuàng)2008年12月以來(lái)新低；8月發(fā)電量今年以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，同比下降2.2%；8月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資名義同比增長(zhǎng)16.5%，增速為2001年以來(lái)最低；8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)11.9%，同樣比上月回落。

　　分析認(rèn)為，一系列數(shù)據(jù)下滑除了基數(shù)原因外，也反映內(nèi)需不足和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的增速換擋。而經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大也讓A股后市走向晦暗不明。另外，周一股指震蕩橫盤，本輪領(lǐng)漲的權(quán)重股全線熄火，也讓市場(chǎng)出現(xiàn)了不妙的“苗頭”。

　　東吳證券認(rèn)為，上周大盤總體呈震蕩休整走勢(shì)，預(yù)計(jì)隨著獲利盤的不斷積累以及滬指逼近2350點(diǎn)上方重壓區(qū)，短線震蕩幅度和頻率還將加劇，板塊和個(gè)股的分化也可能會(huì)愈發(fā)明顯。

　　不過，也有分析指出，社會(huì)整體就業(yè)和服務(wù)業(yè)向好也放映了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型正在加速?！岸唐诮?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的波動(dòng)已經(jīng)逐步成為市場(chǎng)的共識(shí)，軟著陸預(yù)期下經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)形成壓制，而改革預(yù)期為市場(chǎng)提供向上動(dòng)力?！?/p>

　　一位分析機(jī)構(gòu)人士也指出，雖然大盤受權(quán)重股拖累，不過在兩大重磅利好“護(hù)身”下，A股強(qiáng)格局不會(huì)動(dòng)搖。

　　“今年以來(lái)高層多次強(qiáng)調(diào)改革，中石化已率先破冰，且國(guó)資各方面的改革也拉開序幕，改革將促使經(jīng)濟(jì)重?zé)ㄉ鷻C(jī)，為A股保駕護(hù)航；并且滬港通開閘已近在眼前，再加上QFII布局迅猛，這也說(shuō)明外資依然看好A股，這將封殺股指下行空間。”上述人士稱，因此，“盡管8月工業(yè)增速跳水，但投資者并不用過分擔(dān)心行情，當(dāng)前市場(chǎng)仍是強(qiáng)勢(shì)行情，這也從盤面下跌5%的股票極少、與漲停潮再現(xiàn)、牛股不斷便可看出?！?/p>

　　“在改革與轉(zhuǎn)型下，短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)難免會(huì)出現(xiàn)大波動(dòng)，但這并不影響整體宏觀經(jīng)濟(jì)?！睒I(yè)內(nèi)人士分析指出，因此在主力采取經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)洗牌后，市場(chǎng)必然再現(xiàn)百花齊放之勢(shì)，預(yù)期在中石化混改、總理力挺社會(huì)辦醫(yī)等背景下，油改、國(guó)資改革概念有望持續(xù)發(fā)酵走強(qiáng)，而擁有上市企業(yè)背景的民營(yíng)醫(yī)院將迎來(lái)實(shí)質(zhì)性利好。此外，軍工方面，隨著中船重工全面深化改革方案的出爐，其下屬上市公司平臺(tái)將成為最大的受益者，行業(yè)相關(guān)企業(yè)也不排除跟隨中船腳步加快改革的可能性，相關(guān)上市公司也值得關(guān)注。

　　對(duì)于后市的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，板塊輪動(dòng)以及個(gè)股活躍將會(huì)是市場(chǎng)的主要特征，建議投資者關(guān)注三條主線：一是混合所有制改革、金融改革、土地改革等改革機(jī)會(huì)；二是電商概念、環(huán)保、國(guó)家安全、自貿(mào)區(qū)等主題投資；三是重組、定向增發(fā)等事件驅(qū)動(dòng)個(gè)股。

　　■相關(guān)

　　騰訊戰(zhàn)略入股中石化

　　南方日?qǐng)?bào)訊 （記者/葉丹）日前，由中國(guó)人保、騰訊、麥?zhǔn)⑷焦餐l(fā)起設(shè)立的深圳市人保騰訊麥?zhǔn)⒛茉赐顿Y基金企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“人保騰訊麥?zhǔn)⒛茉椿稹保┱脚c中國(guó)石化銷售有限公司（簡(jiǎn)稱“中石化銷售公司”）簽署《關(guān)于中國(guó)石化銷售有限公司之增資協(xié)議》，戰(zhàn)略出資100億元入股銷售公司，占銷售公司本次增資完成后2.8%的股權(quán)。這意味著，迄今國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的混合所有制經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目迎來(lái)了重大進(jìn)展。

　　據(jù)了解，非油品業(yè)務(wù)是指除了加油、充氣等常規(guī)業(yè)務(wù)外，開展的其他諸如便利店、汽車服務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)、O2O、金融服務(wù)、廣告等業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)，被視作加油站未來(lái)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　資料顯示，早在今年2月，中國(guó)石化宣布對(duì)油品銷售業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行重組，將相關(guān)銷售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)等注入到銷售公司，并引入社會(huì)和民營(yíng)資本參股，實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營(yíng)。6月30日，中國(guó)石化公布了引資方案。根據(jù)方案，銷售公司擬通過增資擴(kuò)股的方式引入社會(huì)和民營(yíng)資本及市場(chǎng)化的管理體制機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)銷售公司的企業(yè)活力，為銷售公司非油品業(yè)務(wù)引進(jìn)互補(bǔ)型的戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)銷售公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　就在不久前，中石化銷售公司宣布與騰訊簽訂業(yè)務(wù)框架合作協(xié)議，雙方將主要在業(yè)務(wù)開發(fā)與推廣、移動(dòng)支付、媒介宣傳、O2O業(yè)務(wù)、地圖導(dǎo)航、用戶忠誠(chéng)度管理、大數(shù)據(jù)應(yīng)用與交叉營(yíng)銷等領(lǐng)域探索開展合作，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。