中石化系上市公司群三足鼎立

　　 石油工程公司借殼*ST儀化上市 中石化已經(jīng)形成中石化股份、煉化工程和石油工程公司的上市格局

　　中石化的專業(yè)化重組再進(jìn)一步。近日，*ST儀化發(fā)布重組方案，公司將以240億元的總價(jià)收購中國石化集團(tuán)持有的石油工程公司100%股權(quán)。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，由于*ST儀化主業(yè)已經(jīng)陷入困境，只有通過重組才能改變虧損的窘境。重組后的*ST儀化或?qū)@得重生，實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身。

　　隨著中石化煉化工程和石油工程公司的相繼上市，潤滑油、易捷銷售等子公司已經(jīng)獨(dú)立，其專業(yè)化重組步伐正在逐漸提速。

　　分析人士表示，中石化石油工程公司借助*ST儀化實(shí)現(xiàn)重組上市后，意味著中石化已形成中石化股份、煉化工程和石油工程公司的上市格局。傅成玉可能會(huì)將專業(yè)化重組后的公司全部上市，逐步打造中石化系上市公司群。

　　因籌劃上述重組事宜，*ST儀化自今年6月12日起停牌，從9月15日開始復(fù)牌恢復(fù)交易。

　　 *ST儀化轉(zhuǎn)型成功

　　*ST儀化9月13日發(fā)布公告稱，公司擬向控股股東中國石化出售全部資產(chǎn)及負(fù)債，并以每股2.61元的價(jià)格定向回購中國石化所持公司全部24.15億股并予以注銷，定向回購股份的合計(jì)總價(jià)款為63.03億元。

　　此外，公司還將以2.61元/股的價(jià)格發(fā)行92.24億股股份購買中國石化集團(tuán)持有的石油工程公司100%股權(quán)，該股權(quán)評(píng)估值為240.75億元，交易價(jià)格擬為240.75億元。

　　交易完成后，*ST儀化的主營業(yè)務(wù)將從目前處于虧損的聚酯切片和滌綸纖維的生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)變成盈利能力較強(qiáng)的油氣勘探開發(fā)工程施工與技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　*ST儀化表示，上市公司將成為中國石化集團(tuán)唯一對(duì)外從事石油工程業(yè)務(wù)、參與全球競(jìng)爭(zhēng)的綜合一體化承包商和技術(shù)服務(wù)商。

　　不得不說，上述重組方案拯救了處于水深火熱中的*ST儀化。 公開資料顯示，*ST儀化去年虧損14億元。由于連續(xù)兩年虧損，*ST儀化在今年被披星戴帽。

　　根據(jù)其2014年半年報(bào)，受化工化纖市場(chǎng)持續(xù)低迷、聚酯行業(yè)深度調(diào)整的影響以及公司于2014 年上半年對(duì)存在減值跡象的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備并對(duì)相關(guān)的長期待攤費(fèi)用進(jìn)行加速攤銷共計(jì)11.6億元，公司今年上半年虧損17.49億元，基本每股虧損0.291元。

　　有分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于*ST儀化來說，只有通過重組才能改變目前這種虧損的窘境。如果再不進(jìn)行重組，公司將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，因此今年以來市場(chǎng)對(duì)其的重組預(yù)期十分強(qiáng)烈。

　　石油工程公司2013年實(shí)現(xiàn)營收897.29億元，凈利潤15.15億元。根據(jù)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)石油工程公司2014年和2015年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤24.15億元、35.05億元。

　　這意味著重組后的*ST儀化或?qū)@得重生，實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身。

　　專業(yè)化重組加速

　　據(jù)了解，石油工程公司于2012年成立，是中石化集團(tuán)的全資子公司，是中石化唯一對(duì)外從事石油工程業(yè)務(wù)、參與全球競(jìng)爭(zhēng)的綜合一體化承包商和技術(shù)服務(wù)商，也是目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最完整、規(guī)模最大的石油工程綜合一體化服務(wù)公司。

　　石油工程公司當(dāng)時(shí)確立的目標(biāo)是，力爭(zhēng)“十二五”后期成功上市，2020年綜合實(shí)力躋身國際一流油服公司行列。未來中石化有可能形成中國石化股份、煉化工程和石油工程公司三箭齊發(fā)的上市格局。

　　2013年5月23日，中石化煉化工程(集團(tuán))股份有限公司H股于香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市，成為香港去年上半年集資額最大的IPO。

　　中石化董事長傅成玉曾表示，以煉化工程及石油工程板塊重組為標(biāo)志，中石化改革進(jìn)入“深水區(qū)”，改革主要注重改變機(jī)制和體制。

　　可以說，中石化煉化工程的上市拉開了公司專業(yè)化重組的序幕。今年以來，中石化的專業(yè)化重組步伐繼續(xù)加速。

　　6月30日，中石化剛剛宣布了油品銷售業(yè)務(wù)的重組的方案。此外，7月1日，中國石化潤滑油公司揭牌儀式在北京舉行，這是中石化專業(yè)化改革發(fā)展的新成果。自從中石化確立“建設(shè)世界一流能源化工公司”的愿景目標(biāo)后，潤滑油業(yè)務(wù)板塊專業(yè)化重組提上日程。

　　上述分析師認(rèn)為，傅成玉可能會(huì)將專業(yè)化重組后的公司全部上市，逐步打造中石化系上市公司群。

　　香頌資本執(zhí)行董事沈萌向記者表示，這是中石化在為后續(xù)進(jìn)行混合所有制改革進(jìn)行鋪墊，將業(yè)務(wù)單元相對(duì)獨(dú)立化，未來可以推動(dòng)分拆上市。而在上市的同時(shí)引入市場(chǎng)投資者可以完成資產(chǎn)向資本的轉(zhuǎn)化。？ (記者 李春蓮)