■理財案例

　　案例：3口之家如何投資第二套住房？

　　張先生有一個幸福的三口之家。張先生今年3l歲，年輕有為，任某科技公司高管，月稅后收入3萬元，年終獎稅后8萬，張?zhí)衲?0歲，單位職員，月稅后收入7000元，有一個可愛的兒子，今年4歲，就讀雙語幼兒園。

　　張先生有較好的理財觀念，現(xiàn)有活期存款20萬，定期存款40萬；貨幣基金10萬，債券25萬，股票型基金30萬，股票15萬；自住房產購于2008年，目前市值320萬（現(xiàn)剩余貸款額約88萬元，等額本息還款，月供7164元）；去年購買了車輛，現(xiàn)市值30萬；夫妻兩人只有社保，并未購買其他商業(yè)保險。

　　張先生每月家庭基本生活開支6000元，給雙方父母每月4000元贍養(yǎng)費，小孩每月教育金2000元，全家每年會出國旅游一次，費用在4萬元左右。

　　張先生剛剛看中一套市值180萬的房產，但不確定是否適合現(xiàn)在投資，比較擔心未來不可預測的風險，并考慮未來兒子的出國留學費用及兩夫妻的養(yǎng)老金準備。

　　分析：財務狀況良好 適當提高投資性資產占比

　　國家高級理財規(guī)劃師，中意人壽中山中心支公司許連香總監(jiān)通過中意人壽財務需求分析系統(tǒng)（FNA）為張先生家庭的資產負債及現(xiàn)金流量狀況進行了分析（見附表1）。

　　許連香認為張先生家庭正處在家庭與事業(yè)的成長期，家庭整體財務狀況良好，控制開支及增加凈資產的能力較強，在一定的時期內的償債能力良好，債務不會影響家庭的日常生活品質，財務的安全性較好。張先生收入穩(wěn)定，未來尚有上漲的空間，但隨著時間的推移，兒子的成長，未來張先生家庭的各項支出也會隨之增加。

　　許連香認為，張先生家庭流動性資產規(guī)模偏高，投資性資產占比較少，降低了家庭資產的收益率，建議減少流動性資產占比，加大投資性資產，同時可適當增加負債，以提升未來家庭資產的整體收益性。同時，張先生應增加家庭的風險管理。

　　理財規(guī)劃

　　許連香就張先生的家庭理財給出了資產增值與保障規(guī)劃完整的建議。

　　1、現(xiàn)金規(guī)劃：

　　張先生收入穩(wěn)定，且呈上升態(tài)勢，建議保留3~6個月家庭支出作為緊急備用金即可?？紤]張先生準備購買第二套住房，家庭支出因房貸會有所增加，建議流動性資金保持在10萬元左右，以活期存款、貨幣基金、余額寶等方式準備。其他流動性資產轉入投資，以期提升資金增值能力，加大增值空間，不僅保持資金的流動性，還可提高資金的收益率。張先生還可以申請10萬~20萬額度的信用卡，以備急需。

　　2、投資第二套住房規(guī)劃：

　　張先生提出的購房目標，需要總價180萬，而張先生家庭資產充足，償債能力強，所以盡管目前尚未還完貸款，但仍可以利用財務杠桿通過貸款來實現(xiàn)購房。許連香建議張先生可貸款100萬，首付80萬，按照貸款20年，貸款利率按7.26%計算，買房后新增月供負擔7909.8元，每年需要還款94918元，同時可將房子出租，以房供房，雖然債務增加，但仍不會影響家庭的日常生活品質。鑒于張先生家庭資產流動性強，可從銀行存款中取出60萬，并拿出20萬的債券，共80萬作為首付款。

　　3、家庭成員的完整保障計劃：

　　張先生作為家庭收入的主要來源者，未來20年是房貸還款期，也是孩子的成長教育期，家庭在進行穩(wěn)健理財的同時，擁有基本的保障是當務之急。而張先生夫妻只有社保，沒有任何商業(yè)保險，明顯無法轉嫁人生風險。建議利用保險的低保費高保障功能提高家庭的風險保障水平。按照保險的“雙十原則”，以年收入的10%建立10倍于年收入的保障額度，張先生的家庭保費支出約為6萬，家庭保障額度約為60萬為宜，同時應為太太和兒子配置意外險及健康醫(yī)療險。保費從張先生家庭每年結余中支出。

　　4、出國留學教育金規(guī)劃：

　　張先生非常在乎兒子的教育，他希望未來送孩子去美國留學，根據目前4年美國留學費用約人民幣120萬，按5%的學費增長率，計算14年后，需要237.6萬才能完成未來兒子出國留學的目標。教育金的需求是剛性需求，對資金的安全性要求很高，并應及早規(guī)劃。許連香建議張先生應該從現(xiàn)在開始著手準備，建議將剩余的5萬元債券及45萬的股票型基金，共50萬全部配置為平衡型基金，鎖定收益，作為兒子的出國留學金。同時，從每年的結余中拿出10萬元左右，購買安全性很高的少兒教育金保險，以確保無論家長發(fā)生任何意外或事故，兒子都可以獲得確定的教育金。

　　5、養(yǎng)老金準備：

　　以現(xiàn)有的生活水平，每月開支6000元計算，張先生距離退休還有29年，規(guī)劃養(yǎng)老保障至少到85歲，以通貨膨脹3%計算，張先生夫妻的養(yǎng)老金準備應為424萬。

　　因養(yǎng)老金的規(guī)劃屬于中長期理財，對安全性及期限性的要求較高，許連香建議張先生從每年的結余中拿出15萬選擇安全性較好的基金定投、商業(yè)養(yǎng)老保險等進行投資，既可有效地抵御銀行利率波動，還可隨時追加。正所謂“社保存一點，自己存一點，保險買一點，投資賺一點”來滿足養(yǎng)老資金的需求，解決后顧之憂，做好養(yǎng)老儲備，張先生日后的老年時光一定會過的其樂融融。

　　經過以上規(guī)劃，張先生家庭的各項財務比率將更加合理，更有助于家庭資產的增值，增加了家庭保障，讓家庭的資產更加安全。

　　南方日報記者 郭家軒

　　通訊員 蒲春燕