■本報(bào)記者 楊劍峰

　　近期銀行、互聯(lián)網(wǎng)等機(jī)構(gòu)紛紛加推“定活寶”產(chǎn)品。它們有一定的期限，預(yù)期收益率與同期理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)或者更高，同時(shí)也具有高流動(dòng)性，可隨時(shí)贖回。那么這類理財(cái)產(chǎn)品靠譜嗎？昨日記者了解到，在這些光鮮外表背后，這類產(chǎn)品其實(shí)也沒那么誘人。因?yàn)槠涫找媛什皇枪潭ǖ亩歉?dòng)的，雖然可隨時(shí)贖回，但要支付一筆不菲的手續(xù)費(fèi)。

　　這些“定活寶”產(chǎn)品與去年亮相的“寶寶”類產(chǎn)品有所不同，以余額寶為代表的產(chǎn)品本質(zhì)上對(duì)接的是貨幣基金，客戶購(gòu)買“寶寶”產(chǎn)品相當(dāng)于持有一只貨幣基金，只不過在流動(dòng)性上比傳統(tǒng)貨幣基金更便捷，可以免費(fèi)隨時(shí)支取，資金實(shí)時(shí)到賬。“定活寶”則有點(diǎn)類似于銀行理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品有固定期限，收益率與現(xiàn)有銀行理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)或者更高。如近日一家銀行的直銷銀行在線已結(jié)束發(fā)售的一款產(chǎn)品，期限為190天，預(yù)期年化收益率為5.5%，收益率比同期該銀行銷售的“寶”類產(chǎn)品高出1個(gè)百分點(diǎn)以上。

　　此類“定活寶”產(chǎn)品還有兩個(gè)賣點(diǎn)：一是流動(dòng)性強(qiáng)于理財(cái)產(chǎn)品，擁有活期資金的高流動(dòng)性；二是“定活寶”產(chǎn)品投資門檻明顯低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，“定活寶”產(chǎn)品個(gè)人投資起點(diǎn)為1000元，而傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品門檻為5萬元。

　　天源證券福州營(yíng)業(yè)部投資顧問楊劍青表示，去年以來余額寶等“寶寶”類產(chǎn)品憑借較高的收益率和可隨時(shí)贖回的特點(diǎn)吸引了大批草根網(wǎng)民參與理財(cái)。如今市場(chǎng)資金面緊張有所緩解，“寶寶”產(chǎn)品預(yù)期收益率也跟著一路下降。目前“寶”類產(chǎn)品的預(yù)期收益率普遍降至4%左右，其魅力正在逐漸消退。在此背景下，收益率更高，流動(dòng)性也較強(qiáng)的“定活寶”產(chǎn)品開始應(yīng)運(yùn)而生。

　　不過記者昨日比較后發(fā)現(xiàn)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融等機(jī)構(gòu)推出的“定活寶”并不是完美無缺，投資者需仔細(xì)了解后再慎重購(gòu)買。首先，部分“定活寶”產(chǎn)品本質(zhì)上對(duì)接的是一款保險(xiǎn)產(chǎn)品。不論是互聯(lián)網(wǎng)推出的“定活保”，還是上述銀行直銷銀行發(fā)售的“定活寶”，兩家銷售的都是同一家保險(xiǎn)公司的投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品。當(dāng)中的產(chǎn)品條款就提到退保扣費(fèi)首年為賬戶價(jià)值的10%，猶豫期為15天。事實(shí)上投資連結(jié)保險(xiǎn)收益是不固定的，產(chǎn)品條款提示該產(chǎn)品類型為非保本浮動(dòng)型。記者查詢“定活寶”產(chǎn)品說明書看到，該產(chǎn)品投資領(lǐng)域包括銀行存款、債券以及股票等，其中債券等固定收益產(chǎn)品的比例最高為90%；股票等權(quán)益類的比例不超過10%。雖然該產(chǎn)品投資股票比例較低，但并不代表沒有風(fēng)險(xiǎn)，而且按監(jiān)管部門規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)是不能承諾保底收益。記者昨日撥打這家銀行的直銷銀行客服熱線，客服人員表示，預(yù)期收益率是浮動(dòng)的，到期有可能高于標(biāo)示的預(yù)期收益率，也有可能會(huì)低，最終以到期實(shí)際收益為準(zhǔn)。

　　另外，產(chǎn)品高流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)是有成本的。目前客戶提前贖回相當(dāng)于提前退保，按規(guī)定在15天猶豫期內(nèi)贖回沒手續(xù)費(fèi)，超過15天首年退保手續(xù)費(fèi)為賬戶價(jià)值的10%。“招財(cái)寶”變現(xiàn)則需向平臺(tái)支付變現(xiàn)金額約為0.2%的手續(xù)費(fèi)。