□馬蔚華

　　今天，影響金融、決定金融的外部條件，正在發(fā)生前所未有的變化。改革開放幾十年，最后一個最大的問題就是資本市場的價格放貸，在這個方面我們經(jīng)歷了18年的長跑，剩下最后一個環(huán)節(jié)就是重返上限。銀行的高利潤不會持續(xù)太長時間，因為隨著利率市場化加快，需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，資本的約束也在加強。

　　中國經(jīng)濟改變了過去三十多年快速增長的一種常態(tài)，進入了一種放緩增長的常態(tài)，中央把它叫做新常態(tài)。這個新常態(tài)下，中國的金融必須要加快改革轉(zhuǎn)型，這是必然趨勢，不可逆轉(zhuǎn)。

　　在金融的發(fā)展中，最重要的影響因素就是外部的經(jīng)濟環(huán)境。那么今天，影響金融、決定金融的外部條件，正在發(fā)生歷史前所未有的變化。過去中國三十年保持連續(xù)9.8%的高速增長，那個時候銀行的信貸增長年均22%，但高速增長的所有條件現(xiàn)在都在發(fā)生變化，比如說人口紅利已經(jīng)消失或出現(xiàn)拐點。

　　改革開放幾十年，最后一個最大的問題就是資本市場的價格放貸，在這個方面我們經(jīng)歷了18年的長跑，剩下最后一個環(huán)節(jié)就是重返上限。這個有挑戰(zhàn)性。為什么？因為在美國，在1985年到1990年的時候，它在推進完全的利率市場化，而在這個階段，每年倒閉的中小銀行大約有200多家。這些外部環(huán)境對銀行確實是挑戰(zhàn)，所以銀行必須要變革必須要轉(zhuǎn)型。

　　銀行業(yè)的高利潤不會持續(xù)太長時間，因為隨著利率市場化加快，需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，資本的約束也在加強。

　　新的形勢下，我們不能把銀行的眼光再盯住那些大項目、大企業(yè)，而要轉(zhuǎn)向新型的中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)。真正讓GDP質(zhì)量提高的是千千萬萬質(zhì)量成長型的技術(shù)含量高的企業(yè)，美國當時的雅虎、微軟、Facebook都是小微企業(yè)，后來都成了支撐。

　　中國現(xiàn)在必須給小微企業(yè)創(chuàng)造條件，創(chuàng)造一個支持小微企業(yè)的金融環(huán)境，解決他們初創(chuàng)時期融資難的問題。通過創(chuàng)新提高GDP的技術(shù)含量，重視成長型的小微企業(yè)，在體制重視科技的變化下，銀行的結(jié)構(gòu)、支持的重點和服務(wù)對象也會發(fā)生改變。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新事物，帶來的變化是非?？上驳?，對傳統(tǒng)金融是一個挑戰(zhàn)，也是個壓力，也是個擁抱互聯(lián)網(wǎng)的一個機會。

　　所謂互聯(lián)網(wǎng)的思維，一個叫客戶體驗至上，物聯(lián)網(wǎng)叫粉絲經(jīng)濟，比我們過去的客戶忠誠度要大得多。粉絲只要認同你的理念，就會迅速地把對你的認知度擴大到一個群體中。小米手機、特斯拉汽車就是迅速被粉絲捧起來的，所以客戶體驗非常重要。

　　第二個叫做開放包容。過去銀行搞產(chǎn)品是在自己的平臺內(nèi)，自己市場的內(nèi)控系統(tǒng)，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)有一個開放的平臺叫共籌共建，大家共同開發(fā)產(chǎn)品，所以一開始就會受到市場的重視。

　　第三點，互聯(lián)網(wǎng)是平等普惠的，過去銀行忽視的領(lǐng)域被互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋上了，在某種意義上說，它是傳統(tǒng)銀行的補充。要看到它的積極方面，對普惠金融、小微、民間金融的作用，另一方面也要特別關(guān)注這個過程中的風險，因為我們還缺少制度，缺少規(guī)范，缺少相關(guān)的法律，要防范它給消費者帶來的風險損失。

　　未來的趨勢，我并不認為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠顛覆傳統(tǒng)銀行，因為傳統(tǒng)銀行也在變革，未來的趨勢是優(yōu)勢互補，讓金融更加能夠廣泛地覆蓋社會的需求。

　?。ㄗ髡呦涤缆°y行董事長）