■理財(cái)周刊

　　核心提示 當(dāng)曾經(jīng)為我們撐起一片天的父母漸漸老去時(shí)，如何引導(dǎo)他們合理配置資產(chǎn)，保障和提升晚年的生活質(zhì)量？作為子女的，不妨嘗試兼任父母的“理財(cái)師”，幫助他們科學(xué)理財(cái)，穩(wěn)中求勝。

　　溫和介入 代父理財(cái)

　　王宇是1980年生人，3年前剛成立了自己的小家庭。成家后，王宇的理財(cái)重心就自然而然地轉(zhuǎn)移到了小家庭的財(cái)務(wù)管理上。雖然每月都會給父母一些零用，但王宇并不會去干涉父母的財(cái)務(wù)狀況。但讓他沒想到的是，近年來各種以老年人作為主要目標(biāo)的投資騙局越來越多，自己的父母也沒能幸免，接連兩次遭受損失。

　　“第一次是在2012年，當(dāng)時(shí)A股滬指從3000多點(diǎn)跌到2200點(diǎn)，一個常在我們小區(qū)附近活動的所謂投資顧問就一直上門，向家里的老人鼓吹股指期貨，騙說是保本保收益，低點(diǎn)介入一定大漲。因?yàn)槿狈ο嚓P(guān)的金融知識，家里的二老經(jīng)不住軟磨硬纏就買了幾手看漲的股指期貨。結(jié)果A股繼續(xù)下跌，不但沒賺到錢，還虧了3萬多元?！蓖跤罨貞浾f。這次投資經(jīng)歷讓父母后悔了很久，切斷了和“投資顧問”的聯(lián)系。但好景不長，幾個月后，王宇的父母又因聽信銀行客戶經(jīng)理所謂的“高回報(bào)理財(cái)產(chǎn)品”而將一筆本想取出轉(zhuǎn)存的10萬元定期存款“投資”到了一款20年期的保險(xiǎn)產(chǎn)品中。雖說這筆保費(fèi)最終在王宇的強(qiáng)硬介入下得以收回，但反復(fù)多次的來回折騰以及手續(xù)費(fèi)用上的損失依舊讓老兩口壓抑了一陣子。

　　真金白銀買了教訓(xùn)，王宇忍不住擔(dān)心：“現(xiàn)在以老年人為營銷目標(biāo)的金融產(chǎn)品那么多，但這些產(chǎn)品真的適合父母么？長輩們又是否能靠自己辨識其中的風(fēng)險(xiǎn)？”再聯(lián)想到身邊同齡朋友也不時(shí)提到父母們遇到的各式理財(cái)騙局，甚至還有老年人礙于面子和同情心為他人提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，最后把自己套進(jìn)去的事，這些都讓王宇意識到，自己眼中曾經(jīng)無所不能的父母，無論在體力或精力方面，都進(jìn)入了下坡路。“想想自己的父母都已年過六十，風(fēng)險(xiǎn)意識及辨識能力都有所下降，很容易受到別有用心者的誤導(dǎo)和欺騙。雖說有了兩次教訓(xùn)，但難保不會再陷入類似的陷阱。說實(shí)在的，現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的節(jié)奏很快，別說幾十年前的經(jīng)驗(yàn)，幾年前的知識都很有可能已經(jīng)過時(shí)了。在金融市場迅速膨脹的這些年，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其他新興理財(cái)產(chǎn)品、渠道也逐漸增多，許多市面上的理財(cái)產(chǎn)品對長輩們來說，都是陌生的事物。比如余額寶背后的貨幣基金，在國內(nèi)火起來也就是這一年的事，長輩們的知識結(jié)構(gòu)，理解不了這些新花樣，而他們的體力精力也不夠去一一學(xué)習(xí)了。其實(shí)，父母們在理財(cái)領(lǐng)域可能會逐漸成為需要晚輩照顧的弱勢群體，既然我已經(jīng)長大獨(dú)立，也有了一定的理財(cái)知識，就該幫助他們科學(xué)地配置資產(chǎn)，更輕松地安享生活?！庇谑?，在與父母進(jìn)行了一次懇談之后，王宇開始了“代父理財(cái)”的生涯，成為了大家庭的“第一理財(cái)師”。

　　老年人的群體特征，決定其在理財(cái)過程中容易被“算計(jì)”。首先是老年人一般都有一筆不小的積蓄，容易被騙子盯上；其次是老年人缺乏收入渠道，有意愿通過投資理財(cái)增加收入；最后，老年人對新興的理財(cái)產(chǎn)品不夠了解，缺少風(fēng)險(xiǎn)意識，易被誤導(dǎo)和迷惑。

　　保險(xiǎn)篇

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品說明會：中老年人容易“入坑”

　　保險(xiǎn)公司挺喜歡老年人，因?yàn)檫@批人比較容易被打動。但作為子女，一定要多提醒家里的老父親、老母親，切不可因?yàn)樨潏D代理人和銷售人員許諾的小禮品和高收益，盲目購買理財(cái)型保險(xiǎn)。子女更應(yīng)為家里的老人挑選一些有針對性的高保障產(chǎn)品。

　　2012年春節(jié)前夕的一個下午，62歲的馬阿姨和同一小區(qū)的幾位老鄰居們一起，興沖沖地參加某保險(xiǎn)公司上海分公司在一家四星級酒店舉辦的“迎新春酒會”。

　　酒會上，工作人員激情的演講，豐富多彩的抽獎活動，讓參會的人們玩得很盡興。同時(shí)，在代理人的極力推薦下，家庭經(jīng)濟(jì)條件不錯的馬阿姨也當(dāng)場簽下了一份保險(xiǎn)。根據(jù)代理人的當(dāng)場介紹，這份分紅險(xiǎn)，只要繳費(fèi)3年，每年繳費(fèi)20萬元，即可每年利滾利生息，每兩年還有生存金返利2.25萬元。

　　“最關(guān)鍵的是，他們說這份保單每年可以有9%的分紅，而且對子女有很好的保障。所以我就填了我兒子做被保險(xiǎn)人，我自己是投保人?！瘪R阿姨回憶說。

　　兩年過去了，馬阿姨家里因遇急事需要用錢，她想起自己的保險(xiǎn)?？墒牵?dāng)她的兒媳婦向保險(xiǎn)公司客服人員查詢后發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)繳了40萬元保費(fèi)的這張保單，如果此時(shí)退保只能拿回本金15萬元，要損失本金25萬元。

　　而且，這份保單每年的分紅是按照保額分的，而不是按照已繳保費(fèi)分的。雖然是年繳20萬元分3年交（已交兩年），但保額設(shè)定只有25萬元，實(shí)際每年可以分得紅利的利率大約為1.8%，而不是當(dāng)初所宣稱的9%！

　　馬阿姨和兒子、兒媳頓時(shí)都傻眼了！

　　馬阿姨的遭遇可以說頗具代表性。近年來，保險(xiǎn)消費(fèi)者屢屢被誤導(dǎo)，其中主要的受害者就是老年人。原本產(chǎn)品說明會的初衷，意在通過聯(lián)誼、講座等形式拉近保險(xiǎn)公司和客戶的距離，并提升公司口碑。本是傳遞保險(xiǎn)理念、促進(jìn)保險(xiǎn)銷售的一種好方式。

　　可近些年來，這種方式卻變了樣，這類活動變得越來越急功近利，其結(jié)果直接造成誤導(dǎo)增多、投訴增加，令保險(xiǎn)業(yè)整體形象受損等不良影響。而且，近兩年來，又有一些公司“繼續(xù)開動腦筋”，變著法子拉攏中老年朋友，通過贈送旅游券、低價(jià)團(tuán)隊(duì)游等形式，利用結(jié)伴旅游的機(jī)會推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　也正是看到了銀保業(yè)務(wù)中的這一怪現(xiàn)象，今年4月1日，中國保監(jiān)會聯(lián)手中國銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售行為的通知》。出于對老年人群的保護(hù)，根據(jù)此次銀保新政要求，對城鄉(xiāng)低收入居民、投保人年齡超過65周歲或期繳產(chǎn)品投保人年齡超過60周歲的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行需求分析與風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評，再根據(jù)評估結(jié)果推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得通過系統(tǒng)自動核?，F(xiàn)場出單，而應(yīng)由保險(xiǎn)公司人工核保。

　　此次“史上最嚴(yán)厲”銀保新政雖然沒有明確65歲老人不可以購買保險(xiǎn)，而是由于老人投保特別容易存在銷售誤導(dǎo)或者引發(fā)后續(xù)的投訴糾紛等。和以前銀保購買主體多為老年人群不同，目前各家銀行已經(jīng)對65歲以上老人“較為冷淡”，甚至有些銀行網(wǎng)點(diǎn)工作人員直接表示“65歲以上的就不能買保險(xiǎn)了”，有的甚至聲稱“60歲以上都不能購買保險(xiǎn)產(chǎn)品”。理財(cái)篇警惕“保本、保收益”

　　老年人在面對銀行理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)，有著比較矛盾的心態(tài)，一方面求穩(wěn)怕虧損，但另一方面又希望在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上獲得多一些的收益。作為子女，在把關(guān)父母這方面的投資行為時(shí)，不妨把安全性放在首位，其次再考慮流動性及收益性。

　　方老伯78歲，辛辛苦苦積攢了30萬元存款，但每年卻只拿幾千元的利息，原來他的錢全都躺在銀行活期賬戶里“睡大覺”。方老伯說：“我每次去取錢，銀行的人都會問我要不要買點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品，或者是存到定期、買點(diǎn)債券，可是我就怕萬一生病要急用，還是放活期安心一點(diǎn)。”對方老伯來說，銀行存款最踏實(shí)，活期雖然利息少，可不怕沒錢花。

　　趙阿姨與方老伯的理財(cái)方式有些不同，今年62歲的她退休以來一直對投資頗有興趣，而銀行理財(cái)產(chǎn)品更是她的摯愛?！笆找娣€(wěn)定，錢不怕沒有呀”。為了買到收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，趙阿姨在家附近的4家銀行都開了戶，一有新品面市，理財(cái)經(jīng)理就會通知她。而她常做的就是把錢搬來搬去，生怕錯過高收益產(chǎn)品。

　　其實(shí)，方老伯與趙阿姨正代表了當(dāng)下兩類老年群體，他們都有一顆求穩(wěn)的心，但在實(shí)際操作上，一種可謂相當(dāng)保守，而另一種則愿意有所突破，追求更高一些的收益。

　　不過，雖然老年人理財(cái)都是以“保本”、“穩(wěn)健”為主要目標(biāo)，但對風(fēng)險(xiǎn)的辨別能力卻比較弱。一些新興的投資渠道在喊著“穩(wěn)賺不賠”、“保本保息”的同時(shí)，還亮出了高于12%甚至18%以上的收益水平，這無疑會令老年人動心。但實(shí)際上，高收益與零風(fēng)險(xiǎn)是無法并存的。

　　“最近有幾個相熟的客戶告訴我，他們買了很好的理財(cái)產(chǎn)品，保證能獲得12%的高收益。我看了宣傳資料才發(fā)現(xiàn)，原來他們都是投資了P2P?！痹阢y行工作的王卉表示，P2P作為時(shí)下最熱門的投資渠道，當(dāng)然有其優(yōu)勢，不過在她看來，老年人選擇P2P投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　一方面，老年人比較難以判斷平臺的可信度，目前P2P行業(yè)良莠不齊，如果選擇了成立時(shí)間很短，資質(zhì)無法考量的平臺，萬一出現(xiàn)跑路、倒閉的情況，投資的本金可就打水漂了；另一方面，P2P正在去擔(dān)?；?，一些大型平臺正在逐步培養(yǎng)投資者本身的風(fēng)險(xiǎn)意識，如果老年投資者無法清楚明白其中利害，萬一無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，心理的落差可想而知。

　　“有客戶把P2P投資當(dāng)成了銀行理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)樾麄鲉雾撋现粚憽碡?cái)產(chǎn)品’、‘保本保收益’這樣的字眼，產(chǎn)品性質(zhì)很容易就被誤讀了?！蓖趸苷f。每每有老人咨詢相關(guān)產(chǎn)品，她都會提示風(fēng)險(xiǎn)，并且建議老人和自己的子女多多交流，以防止盲目輕信保本、保收益的諾言，到頭來反而損失慘重。

　　基金篇

　　穩(wěn)健配置 合理持倉

　　基金是一種重要的長期投資工具，為父母購買基金實(shí)際上最應(yīng)該關(guān)注兩個問題：一是流動性，二是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持倉比例不能太高。

　　養(yǎng)老基金

　　市面上有若干以養(yǎng)老命名的基金，都是針對老年人這一群體的。當(dāng)然這類基金也適合于年輕人為日后養(yǎng)老金而作的投資。

　　今年上半年，受股弱債強(qiáng)影響，權(quán)益類基金普遍虧損，股基、混合基金分別虧損了371.12億元和103.58億元，僅不足一半的基金實(shí)現(xiàn)盈利。但養(yǎng)老基金總體大都呈現(xiàn)凈收益。

　　保守配置基金

　　保守配置型基金在原理上其實(shí)和養(yǎng)老基金十分接近，都是較高的債券倉位加上較低的股票倉位，保持一種進(jìn)可攻、退可守的狀態(tài)。

　　債券基金

　　更保守的投資則是債券基金。和幾年前不同，這幾年來債券基金再也不是低收益的代名詞?？傮w來說，債券基金所能帶來的投資回報(bào)仍然是低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品中的翹楚。

　　債券和股票投資通常具有蹺蹺板效應(yīng)。從2011年到2013年，股市較差的時(shí)光里，債基表現(xiàn)明顯好于大多數(shù)股票基金。

　　在選擇債券基金時(shí)，建議大家考慮長期績效，因?yàn)橐恢辉诟鞣N市場環(huán)境下表現(xiàn)較好的債基更值得信任。

　　互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品

　　至于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，選擇大概有兩類，一是貨幣基金，用作日常資金的管理；另一個選擇是那些股票倉位較低的產(chǎn)品。