三度更新招股書 阿里巴巴本周啟動上市路演

　　據(jù)記者從接近阿里的人士處獲悉，阿里巴巴確定將于本周啟動IPO路演。上周末，阿里巴巴最新一次更新招股說明書，首次對外公布了招股定價區(qū)間等IPO關(guān)鍵信息。按照每股60-66美元的招股價測算，阿里巴巴上市后的市場估值接近1700億美元，最高融資243億美元。除了軟銀之外，包括雅虎、中投、國家開發(fā)銀行和中信資本在內(nèi)的阿里巴巴集團(tuán)現(xiàn)有股東都將在IPO時出售其持有的部分股份。

　　值得注意的是，效法此前谷歌、facebook等互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)桿企業(yè)上市時的做法，阿里此次更新招股書同樣披露了一封馬云的致投資者信，這被認(rèn)為標(biāo)志著阿里巴巴上市進(jìn)程的全面提速。

　　IPO關(guān)鍵信息披露

　　與前兩次更新招股書著重更新財務(wù)狀況和理清股權(quán)結(jié)構(gòu)不同，阿里巴巴此次披露了更多直接關(guān)系IPO的關(guān)鍵信息，包括每股60-66美元的招股定價區(qū)間，以及上市后的現(xiàn)有股東出讓情況等。

　　招股書顯示，阿里巴巴將發(fā)售1.23億股美國存托股票 ；同時，包括主要股東雅虎以及阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云和執(zhí)行副董事長蔡崇信在內(nèi)的限售股東將提供總計約1.97億股的美國存托股票。其中，美國雅虎將出售總股份的4.9%，售股完成后仍將持有阿里巴巴集團(tuán)約16.3%的股份；中投公司、國家開發(fā)銀行、中信資本、銀湖資本等也將出售部分股份，出售完成后，中投公司、國家開發(fā)銀行、中信資本仍將持有阿里集團(tuán)發(fā)行后總股本的2.1%、0.2%和0.8%。

　　值得注意的是，阿里若成功上市，將令諸多機構(gòu)賺得盆滿缽溢，其中僅中投公司的投資就將增值40億美元，這將是中投成立以來投資回報最高的項目。

　　相較于其他公司IPO時原始股東的拋售情況，阿里巴巴集團(tuán)此次IPO原始股東套現(xiàn)比例微乎其微，市場認(rèn)為這反映出其對后市的持續(xù)看好。

　　馬云首發(fā)致投資者信

　　阿里此次更新招股書還披露了一封馬云的致投資者信。在公開信中，馬云系統(tǒng)闡述了阿里巴巴在使命、愿景、商業(yè)模式、如何面對挑戰(zhàn)、解決問題的優(yōu)先級以及治理機制等方面的思考，其中24次提及“生態(tài)系統(tǒng)”概念，并以之解釋阿里從最初的電子商務(wù)信息平臺，到云計算、物流、影視娛樂、醫(yī)療健康甚至足球等業(yè)務(wù)拓展的原因。

　　馬云表示，阿里巴巴不會根據(jù)收入和利潤的短期波動而做決定。公司戰(zhàn)略決策會完全徹底貫徹執(zhí)行使命驅(qū)動的長期發(fā)展規(guī)劃，一切人才、資本、技術(shù)、資源的運用將會用來保障阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)的長期健康發(fā)展。

　　此外，馬云還首次解讀“客戶第一、員工第二、股東第三”的說法。馬云表示，阿里巴巴只有堅持“客戶第一”，為客戶創(chuàng)造持久的價值，才有可能為股東創(chuàng)造價值。在新經(jīng)濟(jì)時代，讓客戶滿意的最主要因素是我們的員工，沒有勤奮、快樂、激情敬業(yè)和富有才華能力的員工，給客戶創(chuàng)造價值就是一句空話。沒有滿意的員工隊伍，就不可能有滿意的客戶；沒有滿意的客戶，絕對不可能有滿意的股東。

　　馬云強調(diào)，不管發(fā)生任何事，阿里巴巴一定會頑固地堅持自己的理想。因此，阿里巴巴“渴望的是長期的投資者而不是短期股票炒作者”。