在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下，P2P網(wǎng)絡貸款經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長，成為傳統(tǒng)金融服務的有益補充。然而，由于長期缺失監(jiān)管，這個行業(yè)一直處于野蠻生長狀態(tài)。跑路、資金鏈斷裂或倒閉等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，給P2P發(fā)展蒙上了一層陰影。在剛剛結(jié)束的“互聯(lián)網(wǎng)金融·中國峰會2014”論壇上，許多業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管政策的出臺已刻不容緩。

　　高收益“掩蓋”高風險每個月六七家跑路

　　近年來，P2P網(wǎng)絡貸款在中國狂飆突進。新近發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告（2014）》顯示，截至2014年6月，全國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到1263家，半年成交金額接近1000億元，預計全年累計成交將超過3000億元。網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉坦言，“高收益產(chǎn)品是網(wǎng)貸行業(yè)的突出特征，目前P2P產(chǎn)品的平均回報率在17％左右，遠遠超過其他理財渠道?！?/p>

　　據(jù)美國P2P研究網(wǎng)站Lend Academy數(shù)據(jù)，美國兩大P2P網(wǎng)貸公司Lending Club和Prosper2013年的成交量總計24.2億美元。與中國P2P市場的“百花齊放”不同，美國市場主要由上述兩大巨頭壟斷?；圬斁W(wǎng)CEO彭勇說，中國P2P不僅個數(shù)遙遙領(lǐng)先，交易額也超越美國，無疑是全球“最大”的P2P市場。

　　盡管P2P網(wǎng)絡貸款這種普惠金融讓許多人受益，但由于缺乏法律規(guī)范，監(jiān)管政策不明確，業(yè)務運作不規(guī)范等原因，P2P網(wǎng)貸交易量迅速膨脹的同時，風險也開始顯現(xiàn)。去年，P2P企業(yè)遭遇一批倒閉潮，老板“跑路”的新聞屢見報端。

　　從2012年末優(yōu)易貸跑路，到近期旺旺貸涉嫌詐騙跑路，P2P行業(yè)已經(jīng)爆發(fā)了幾輪的跑路潮。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，共有55家平臺出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難或運營不善而關(guān)閉。去年10月以來，幾乎平均每天就有1家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態(tài)。8月

　　新上線平臺北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了。據(jù)銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫介紹，截至7月份，可查的P2P機構(gòu)有1200家，實際跑路的有150家，去年以來幾乎平均每個月都有六七家跑路。

　　5大原因“跑路”投資人損失巨大

　　自2007年“拍拍貸”把P2P模式引入中國內(nèi)地，已經(jīng)7年發(fā)展，但由于一直缺失規(guī)范的監(jiān)管，行業(yè)發(fā)展也一直飽受爭議，許多問題積重難返。

　　實際上，P2P網(wǎng)貸平臺在本質(zhì)上是充當信息中介作用，但由于信息不對稱，風險很難避免，“跑路”成了P2P的重要“災害”。筆者

　　梳理發(fā)現(xiàn)，跑路的平臺基本分為五種情形：

　　第一種是純詐騙平臺。如網(wǎng)金寶和科訊網(wǎng)等平臺皆因低行業(yè)門檻、無監(jiān)管等使用虛假信息資料實施詐騙。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2014年7月底，純詐騙平臺有20多家，約占跑路平臺數(shù)量的14％。

　　第二種是非法集資，即平臺吸收投資人資金自用或給關(guān)聯(lián)公司使用。這就造成了投資資金安全度低等問題。如自融平臺多為“借新還舊”，若后續(xù)資金填補不上，則將發(fā)生資金流斷裂。

　　第三種是搞資金池，即不使用第三方托管機構(gòu)，將投資人的錢放入平臺關(guān)聯(lián)的資金池中，再由平臺借給借款人，資金流向不透明。

　　第四種是平臺自行擔保，即P2P平臺自身為借款人做擔保，或網(wǎng)貸公司之間進行“同業(yè)拆借”。由于審核機制、風控能力等的

　　缺乏，借款人的信譽問題往往難以確保，或者把一家平臺的兌付風險傳到另一家，最終導致出現(xiàn)壞賬等問題。

　　第五種是單人借款金額大導致經(jīng)營風險。有些網(wǎng)貸平臺單個借款人的貸款額與平臺資金實力不匹配，存在大標逾期風險和綁架風險。一旦大借款人效益不好，還款逾期，平臺也會隨之倒閉。

　　業(yè)內(nèi)人士說，跑路事件一旦發(fā)生，將給投資人造成重大經(jīng)濟損失，也對社會和諧穩(wěn)定埋下極大隱患。據(jù)不完全統(tǒng)計，跑路的網(wǎng)貸平臺“吸金”數(shù)額多則達數(shù)十億元。如北京隆尊資產(chǎn)跑路前募集的資金超過35億元，投資者人數(shù)約4000人，平均每人損失接近90萬元；開張一天即跑路的龍華貸，也卷款42.8萬元。浙江錦融運通跑路后，損失最為慘重的個人蒸發(fā)的資產(chǎn)更高達3615萬元。

　　“我們需要標準，有了標準才好做事”

　　“我們到底歸誰管？目前都沒有一個界定。”易通貸COO康文表示，“我們需要標準，有了標準我們才好做事?！?/p>

　　據(jù)你我貸總裁嚴定貴介紹，在謀求合規(guī)發(fā)展的P2P企業(yè)眼中，缺乏有效監(jiān)管，使得行業(yè)內(nèi)部魚龍混雜，大大阻礙P2P發(fā)展，“目前大家主要還是靠行業(yè)自律，這顯然不是長久之計”。

　　據(jù)銀監(jiān)會創(chuàng)新部副主任楊曉軍在中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展圓桌會議上透露，P2P監(jiān)管細則規(guī)劃將于今年下半年或2015年初最終出臺。專家指出，P2P是傳統(tǒng)金融眼中的“非標準化”產(chǎn)品，需要制訂一套有別于傳統(tǒng)的風險控制標準。

　　金信網(wǎng)COO安丹方建議，監(jiān)管部門需在政策層面給予推動與支持，加快行業(yè)標準化從上至下的推進與實施，才能在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策全面落地的同時，實現(xiàn)政策層面監(jiān)管到位。（吳雨 鄭鈞天）