9月2日，由中國(guó)證券報(bào)主辦的“2014中國(guó)上市公司員工持股與股權(quán)激勵(lì)高峰論壇”在北京舉行。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)安青松在論壇上表示，股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)明確稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)向。

　　安青松說(shuō)，從成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，稅收優(yōu)惠是員工持股計(jì)劃最重要的刺激措施之一。例如，美國(guó)稅務(wù)法規(guī)對(duì)員工持股計(jì)劃的稅收優(yōu)惠主要有以下方面:一是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放員工持股計(jì)劃貸款而獲得的利息收益的50%可免征聯(lián)邦所得稅。二是員工持股計(jì)劃基金會(huì)分配給員工的股票紅利部分和還貸部分均予免稅，參加員工持股的員工在離開公司或者退休時(shí)得到的股份收益，可以享受稅收優(yōu)惠;員工退休后也可以將其擁有的股票繼續(xù)留在信托基金，不用繳納資產(chǎn)所得稅;三是雇主贈(zèng)予員工持股計(jì)劃的部分可以減征工資稅0.5%;四是2001年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)“稅收法409章”，確保員工持股計(jì)劃能夠覆蓋全部員工。

　　安青松表示，目前，稅收政策對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)制度存在制約。以中小板一家上市公司為例，該公司2008年8月股東大會(huì)審議通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案，授予20名激勵(lì)對(duì)象300萬(wàn)份股票期權(quán)，占公司當(dāng)時(shí)總股本的2.13%。2012年10月公司披露第三期可行權(quán)公告，激勵(lì)對(duì)象可行權(quán)購(gòu)買583.2萬(wàn)股公司股票，行權(quán)價(jià)6.05元，當(dāng)日收盤價(jià)36.77元，較行權(quán)價(jià)每股溢價(jià)30.72元(2008-2012年該公司資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)3倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近5倍，公司市值增長(zhǎng)9.4倍，期間多次分紅送股)。但是稅收政策方面存在兩個(gè)方面的問(wèn)題，一是稅收壓力，以可行權(quán)數(shù)量最多激勵(lì)對(duì)象為例，激勵(lì)收益2799萬(wàn)元，適用現(xiàn)行45%稅率，應(yīng)繳納個(gè)稅1200萬(wàn)元;二是納稅義務(wù)與行權(quán)收益存在時(shí)間上不對(duì)稱，即不論行權(quán)所獲股票是否出售、收益是否兌現(xiàn)，激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)就產(chǎn)生納稅義務(wù)。在這方面美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)做法是，對(duì)法定股票期權(quán)在授予和行權(quán)時(shí)均不需納稅，實(shí)際出售時(shí)納稅，并且根據(jù)持有期長(zhǎng)短而使用個(gè)人所得稅或資本利得稅。

　　安青松還表示，股權(quán)激勵(lì)還應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確定位監(jiān)管角色、尊重公司自治原則，普惠性的員工持股計(jì)劃還應(yīng)當(dāng)與養(yǎng)老金體系建立聯(lián)系。