在監(jiān)管層打擊“老鼠倉(cāng)”趨嚴(yán)的當(dāng)口兒，基金業(yè)聞鼠色變。不過(guò)，如今并非所有被調(diào)查的基金經(jīng)理都有問(wèn)題，近日華寶興業(yè)此前因涉嫌老鼠倉(cāng)被調(diào)查的基金經(jīng)理郭鵬飛，最終沉冤昭雪。但除了郭鵬飛以外，其余遭調(diào)查的基金經(jīng)理無(wú)論是否真正被坐實(shí)，都已從原來(lái)所管理的基金離職。一些原本追隨著明星基金經(jīng)理而投資的基民，則因基金經(jīng)理涉鼠被帶走，不得不蒙受損失，本期基金周刊將盤點(diǎn)迄今為止23位被審判、調(diào)查的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)情況。

　　23位基金經(jīng)理遭調(diào)查離崗

　　自2008年公募基金老鼠倉(cāng)首例“唐建案”發(fā)生后，近六年多已有23位基金經(jīng)理因被監(jiān)管層確認(rèn)涉案老鼠倉(cāng)或債券違規(guī)代持等問(wèn)題被帶走調(diào)查，其中已經(jīng)被處罰或?qū)徟型戤叺幕鸾?jīng)理有11人，在這些曾經(jīng)被調(diào)查的基金經(jīng)理中，舵手因此離任的基金數(shù)量多達(dá)37只。

　　資料顯示，在11位被正式處罰、宣判的基金經(jīng)理中，獲刑的基金經(jīng)理有5位，分別是2010年被查處的長(zhǎng)城基金老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理韓剛，被判處有期徒刑1年，目前已獲釋出獄。此后，原光大保德信基金經(jīng)理許春茂也因涉案老鼠倉(cāng)，被判處有期徒刑三年，緩刑三年。2013年10月，原交銀施羅德老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理李旭利、鄭拓，分別被判處有期徒刑三年和四年。而博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)在一審中被判處獲刑三年，緩期五年。

　　此外，部分被證實(shí)違規(guī)交易的基金經(jīng)理最終以被處罰金的結(jié)局退出資管行業(yè)。首位老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理獲罰者唐建被罰款50萬(wàn)元，終身市場(chǎng)禁入，2008年南方基金經(jīng)理王黎明因涉案老鼠倉(cāng)被罰款50萬(wàn)元，七年禁入。此后，原融通基金經(jīng)理張野、原景順長(zhǎng)城涂強(qiáng)、原長(zhǎng)城基金經(jīng)理劉海均被處以終身禁入，原國(guó)富基金老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理黃林在2011年被監(jiān)管層罰款50萬(wàn)元，三年禁入。今年匯豐晉信老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理鐘小婧也被罰款20萬(wàn)元。

　　除了被正式處罰和宣判的基金經(jīng)理，正處在調(diào)查階段的基金經(jīng)理還有原上投摩根基金經(jīng)理歐寶林、原光大保德信基金經(jīng)理錢鈞、原萬(wàn)家基金經(jīng)理鄒昱、原中郵基金經(jīng)理厲建超等12位基金經(jīng)理。

　　北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，這23位基金經(jīng)理被證監(jiān)會(huì)帶走調(diào)查后，舵手因此離任的基金數(shù)量共計(jì)達(dá)到37只。這37只基金在基金經(jīng)理被帶走調(diào)查后，超八成業(yè)績(jī)不敵行業(yè)平均收益水平，其中業(yè)績(jī)由好變差的基金多達(dá)16只，由差變好的基金僅有4只。其余基金則無(wú)論在老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理離職前還是新基金經(jīng)理管理后，業(yè)績(jī)始終低迷。

　　值得一提的是，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，一些違規(guī)、違法的固定收益類基金在基金經(jīng)理離職后，并沒有對(duì)基金后續(xù)管理造成太大影響。如因債券代持被調(diào)查的原萬(wàn)家基金經(jīng)理鄒昱，此前管理的萬(wàn)家歲得利債基和萬(wàn)家添利分級(jí)債基，在鄒昱離職后，業(yè)績(jī)依然保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，跑贏同類平均收益水平。同樣是在債市監(jiān)管風(fēng)暴中被調(diào)查的原易方達(dá)基金經(jīng)理馬德喜，其管理的易方達(dá)貨幣A、B在其離職后業(yè)績(jī)也未出現(xiàn)較大波動(dòng)。

　　海富通股票基金藏仨“碩鼠”

　　在上千只基金中，基民買中了“鼠基”已然是一件很坑爹的事情，但如果一只基金接連遭遇多位老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理管理，無(wú)疑長(zhǎng)期持有該只基金的投資者就更加不幸。而交銀施羅德穩(wěn)健混合、海富通國(guó)策導(dǎo)向就接連出現(xiàn)了兩位老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理，但更讓人吃驚的是，海富通股票基金的7任基金管理人中，多達(dá)3位基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉(cāng)，乃基金史上之最。

　　2014年，鼠滿為患的海富通基金創(chuàng)下了公募基金史上的雙重紀(jì)錄。在被證監(jiān)會(huì)曝光成為公募史上第一個(gè)“老鼠窩”案的同時(shí)，海富通股票基金也憑借單只基金舵手涉案人數(shù)最多成為最坑爹基金產(chǎn)品。

　　海富通股票基金歷任基金經(jīng)理中，蔣征、陳紹勝、黃春雨均因涉老鼠倉(cāng)被處以司法措施。資料顯示，三人分別是原海富通基金第三、第四和第六任基金經(jīng)理。在此背景下，海富通股票基金的業(yè)績(jī)也持續(xù)萎靡，自2007年2月至2014年4月三任涉嫌老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理管理期間，該基金收益僅上漲了3.26%，大幅跑輸同類基金42.91%的收益水平。

　　同時(shí)，公司旗下的海富通國(guó)策導(dǎo)向也先后遭遇了兩位老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理，分別為牟永寧、黃春雨。資料顯示，牟永寧、黃春雨分別為海富通國(guó)策導(dǎo)向前兩任基金經(jīng)理，雖然該基金成立近兩年來(lái)整體業(yè)績(jī)跑贏了同類基金平均收益，但出現(xiàn)兩位“碩鼠”的雙重打擊還是讓基民倍感失望，規(guī)模持續(xù)縮水。

　　目前判罰刑期最重的老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理李旭利，曾是交銀施羅德穩(wěn)健混合型基金的第一任基金經(jīng)理，除此之外，李旭利還管理過(guò)交易藍(lán)籌、交銀成長(zhǎng)和交銀精選。值得一提的是，在李旭利離職后，交銀穩(wěn)健原第二任基金經(jīng)理鄭拓也因涉案老鼠倉(cāng)被查。交銀穩(wěn)健接連遇到了兩只老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理事實(shí)，開始遭基民的用腳投票，由此，該基金自2009年5月李旭利離職以后，已大幅縮水了5.56億份。

　　明星基金業(yè)績(jī)下陡坡

　　在選投一只基金時(shí)，明星基金經(jīng)理往往是基民們追隨熱點(diǎn)，然而近年來(lái)大批明星基金經(jīng)理涉鼠離職，所管基金也隨之摘下了“明星”的光環(huán)，業(yè)績(jī)開走下坡路，讓基民大失所望。

　　在老鼠倉(cāng)案件中，被冠以“最會(huì)賺錢”頭銜的原匯添富基金經(jīng)理蘇競(jìng)便是一位明星基金經(jīng)理，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，其管理的匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健在2008年7月至2013年11月，業(yè)績(jī)回報(bào)達(dá)64.03%，大幅跑贏同類基金21.29%的平均收益水平。但自蘇競(jìng)離職后，該基金近一年以來(lái)業(yè)績(jī)逐漸下滑，新基金經(jīng)理接任以來(lái)，該基金業(yè)績(jī)虧損了-4.95%，跑輸同類基金3.86%的平均收益，在業(yè)績(jī)排名中淪為倒數(shù)。在業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，這只曾經(jīng)風(fēng)光的基金也開始遭遇凈贖回，由2013年二季度末的1.75億份縮水至現(xiàn)在的1.12億份。

　　與此同時(shí)，光大保德信紅利股基自明星基金經(jīng)理許春茂涉案老鼠倉(cāng)后，該基金的業(yè)績(jī)也開始暗淡。數(shù)據(jù)顯示，許春茂在其管理光大保德信紅利期間收益率最高時(shí)曾達(dá)400%，2009年光大保德信紅利規(guī)模漲至44億元。而許春茂老鼠倉(cāng)事件后該基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)且再無(wú)分紅?；衩墒芫薮髶p失而索賠無(wú)門，只得紛紛“用腳投票” ，至今該基金規(guī)模僅剩18.81億元。

　　此外，被譽(yù)為老鼠倉(cāng)第一人的上投摩根原明星基金經(jīng)理唐建，也曾交出過(guò)較好的成績(jī)單，其管理的上投摩根先鋒成長(zhǎng)在2006年9月至2007年5月，達(dá)到了106.97%的高收益。2007年唐建離職后，該基金至今虧損了2.57%，跑輸同類平均13.93%的收益水平。

　　“這些涉案老鼠倉(cāng)的明星基金經(jīng)理違背了公募基金的契約精神，做老鼠倉(cāng)牟利本就讓基民心寒，如果新基金經(jīng)理上任后在收益上無(wú)法保持原有的穩(wěn)健，便會(huì)更加堅(jiān)定基民贖回的決心，基金規(guī)?？s水也是必然的事情?！睖弦晃换鸾?jīng)理表示。

　　績(jī)差“鼠基”難翻身

　　畢竟，魚和熊掌不可兼得。多數(shù)基金經(jīng)理在專心建老鼠倉(cāng)獲利的時(shí)候，恐怕都難以精心管理基金業(yè)績(jī)。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，超三成“涉鼠”基金經(jīng)理離職前所管的基金，業(yè)績(jī)均表現(xiàn)不佳。然而“鼠患”清除之后，這些績(jī)差基金也未能找到好的接班人，深陷業(yè)績(jī)持續(xù)低迷的局面。

　　如光大保德信老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理錢鈞，2010年12月至2014年1月管理的光大保德信量化股票，業(yè)績(jī)就不甚理想，長(zhǎng)達(dá)三年多的時(shí)間不僅未能實(shí)現(xiàn)盈利，反虧損了7.18%。在錢鈞離任后，該基金開始由周煒煒、田大偉掌管，但即便新基金經(jīng)理上任，該基金業(yè)績(jī)至今收益也僅增長(zhǎng)了0.44%，跑輸同類基金3.63%的平均收益水平。

　　首位老鼠倉(cāng)虧損者——原國(guó)富老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理黃林，不僅在老鼠倉(cāng)上沒賺錢，其管理的國(guó)富中國(guó)收益混合基金業(yè)績(jī)也一般，可謂偷雞不成反蝕把米。黃林在管理國(guó)富收益混合期間，雖然取得了21.27%的業(yè)績(jī)回報(bào)，但仍跑輸了同類基金29.05%的平均收益。不過(guò)，后續(xù)接任的三位基金經(jīng)理也沒能讓該基金業(yè)績(jī)提振，黃林離任后，該基金業(yè)績(jī)僅漲幅4.75%，依舊大幅跑輸同類平均收益，同時(shí)基金規(guī)模也遭贖回了13.41億份。此外，長(zhǎng)城基金老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理劉海管理的長(zhǎng)城貨幣、長(zhǎng)城穩(wěn)健增利也同樣如此，本就業(yè)績(jī)平平的兩只基金在劉海離任后至今，累計(jì)收益均不及同類基金平均收益水平。

　　值得一提的是，也并非所有業(yè)績(jī)差的老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理所管基金都沒能翻身，景順長(zhǎng)城老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理涂強(qiáng)離任其管理的兩只股基后，幾任新基金經(jīng)理管理業(yè)績(jī)均較為理想。數(shù)據(jù)顯示，景順長(zhǎng)城優(yōu)選股基，在涂強(qiáng)管理期間大幅跑輸平均，但四位新基金經(jīng)理管理后，已經(jīng)開始扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，涂強(qiáng)離任后該基金至今取得32.61%的平均收益，跑贏同類基金-3.21%的業(yè)績(jī)水平。

　　北京商報(bào)記者 馬元月 蘇長(zhǎng)春

　　

　　首例遭罰

　　上投摩根：唐建

　　獲利：153萬(wàn)元

　　涉案金額：400萬(wàn)元

　　處罰結(jié)果：罰款50萬(wàn)元；終身禁入

　　離任基金：上投成長(zhǎng)先鋒

　　任職以來(lái)回報(bào)：106.97%

　　

　　獲利最多

　　匯添富：蘇競(jìng)

　　獲利：3652萬(wàn)元

　　涉案金額：7.33億元

　　離任基金：匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健

　　任職以來(lái)回報(bào)：64.03%

　　

　　獲刑最重

　　交銀施羅德：李旭利

　　獲利：1000萬(wàn)元

　　涉案金額：5000萬(wàn)元

　　處罰結(jié)果：罰款1800萬(wàn)元；判處有期徒刑四年

　　離任基金：交銀藍(lán)籌

　　任職以來(lái)回報(bào)：-27.11%

　　

　　涉案金額最大

　　博時(shí)基金：馬樂(lè)

　　獲利：1883萬(wàn)元

　　涉案金額：10.3億元

　　一審獲刑三年，緩刑五年；罰款1884萬(wàn)元

　　離任基金：博時(shí)精選

　　任職以來(lái)回報(bào)：-15.46%

　　

　　虧損最慘

　　匯豐晉信：鐘小婧

　　虧損：8.5萬(wàn)元

　　涉案金額：325萬(wàn)元

　　罰款20萬(wàn)元

　　離任基金：匯豐晉信平穩(wěn)增長(zhǎng)A

　　任職以來(lái)回報(bào)：8.82%