不良貸款出現(xiàn)地區(qū)性蔓延

　　今年上半年上市銀行業(yè)績表現(xiàn)基本符合市場預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，16家上市銀行上半年凈收6849億元，同比增幅約為11%，此前市場預(yù)計(jì)增速多為略超11%，環(huán)比一季度略下行。值得指出的是，相對凈息差、資本狀況等指標(biāo)，目前資產(chǎn)質(zhì)量為市場關(guān)注的焦點(diǎn)，如此前預(yù)期，上市銀行不良繼續(xù)上行，且呈現(xiàn)地區(qū)性蔓延。

　　 業(yè)績符合預(yù)期

　　據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，16家上市銀行2014年上半年凈利潤總計(jì)為6849億元，同業(yè)平均業(yè)績增幅約為11%，較一季度業(yè)績增幅下降約1個(gè)百分點(diǎn)。去年上半年16家上市銀行凈利潤為6192億元。工行依然是最賺錢的銀行，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利1481億元。

　　值得指出的是，上半年上市銀行中，多個(gè)銀行同比業(yè)績增幅僅有個(gè)位數(shù)，其中工行、建行、交行、光大分別僅有7.05%、9.14%、5.59%、6.22%，多個(gè)上市銀行同比業(yè)績增幅為個(gè)位數(shù)近年來并不多見。業(yè)績增速仍然維持相對高位的是平安銀行、南京銀行，兩者同比業(yè)績增幅分別為33.74%、19.26%。就類別來看，城商行總體業(yè)績增幅居前，大行平均業(yè)績增速最低。

　　上市銀行今年上半年中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)也平平。海通證券統(tǒng)計(jì)，上市銀行凈手續(xù)費(fèi)收入同比增長16%，較上季度增速下降3百分點(diǎn)，較去年增速降7個(gè)百分點(diǎn)。

　　表現(xiàn)相對良好的指標(biāo)是凈息差。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，上半年上市銀行凈利息收入同比增15%，較上季度增加2個(gè)百分點(diǎn)，整體規(guī)模貢獻(xiàn)為主，息差亦有貢獻(xiàn)。據(jù)其測算，二季度上市銀行凈息差環(huán)比平均上行8bp，海通證券認(rèn)為這一改善可能與同業(yè)負(fù)債成本下降、存款占比上升有關(guān)。

　　另一個(gè)相對樂觀的指標(biāo)是，上市銀行資本狀況在進(jìn)一步改善。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，上市銀行核心一級資本平均9.29%，資本充足率11.65%，剔除1季度未公布銀行，較一季度分別上行8bp，24bp。

　　 不良率蔓延

　　相對于凈息差、資本等各類指標(biāo)，目前市場更為關(guān)注的是銀行資產(chǎn)質(zhì)量的表現(xiàn)。且正如此前市場預(yù)期，上市銀行上半年不良呈現(xiàn)“雙升”局面，且呈現(xiàn)地區(qū)性蔓延。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)上市銀行上半年平均不良率為1.05%，較一季度上行4bp。不良率較高的銀行為農(nóng)業(yè)銀行，其不良率為1.24%，北京銀行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)相對突出，不良率僅有0.68%。

　　整體來看上市銀行不良率優(yōu)于整體行業(yè)平均值。來自銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額比年初增加1024億。

　　就行業(yè)來看，多個(gè)銀行指出制造業(yè)與批發(fā)、零售業(yè)不良增加較多。農(nóng)行半年報(bào)指出，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)不良貸款反彈較大，分別較上年末增加60.34 億元和53.66 億元；建行也表示，新增不良貸款仍主要集中在制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)；中行副行長張金良也指出，從行業(yè)上看，該行今年新發(fā)生不良貸款主要集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)。

　　從地區(qū)上看，不良正呈現(xiàn)區(qū)域性蔓延態(tài)勢，新發(fā)生不良不再集中于長三角。工行稱，上半年其不良余額增加較多的地區(qū)分別是環(huán)渤海地區(qū)、珠三角和西部地區(qū)；招行也稱，不良貸款增量73.38%集中在珠江三角洲及海西地區(qū)、中部及長江三角洲地區(qū)。

　　就熱點(diǎn)領(lǐng)域來說，今年關(guān)注的焦點(diǎn)不再局限于房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)，不良率高企的鋼貿(mào)等行業(yè)頗受關(guān)注，工行今年6月末鋼貿(mào)貸款余額424億元，但不良貸款規(guī)模達(dá)到65.9億元。來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，商業(yè)銀行鋼貿(mào)行業(yè)表內(nèi)外不良資產(chǎn)合計(jì)已達(dá)738億，不良率高達(dá)5.69%，遠(yuǎn)高于各項(xiàng)貸款平均不良率。

　　不過，上市銀行整體也強(qiáng)化了抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，并加大了不良處置力度。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì)，上市銀行平均撥貸比2.52%，撥備覆蓋率257%，且上半年核銷力度持續(xù)加大，上半年核銷轉(zhuǎn)出率平均23%，較上年增加6個(gè)百分點(diǎn)。（記者 周鵬峰）