本報(bào)記者 楊汛

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷集聚。昨日，在線金融搜索平臺(tái)“融360”發(fā)布針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)的半年度報(bào)告顯示，2014年倒閉和跑路的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共有61家，出事的平臺(tái)大部分運(yùn)營(yíng)時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月，只有少數(shù)超過(guò)1年。北京市金融局副局長(zhǎng)沈鴻接受采訪時(shí)表示，北京將成立網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)，給P2P平臺(tái)劃出產(chǎn)品登記、信息披露和資金托管三條自律紅線。

　　半天跑路創(chuàng)下紀(jì)錄

　　融360發(fā)布的報(bào)告顯示，今年以來(lái)跑路、倒閉的P2P平臺(tái)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特征。首先是成立時(shí)間偏短。出事的平臺(tái)大部分運(yùn)營(yíng)時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月，只有少數(shù)超過(guò)1年。甚至還有成立半天就跑路的，如恒金貸，創(chuàng)了平臺(tái)跑路最快時(shí)間紀(jì)錄。

　　有的P2P平臺(tái)自身為借款人做擔(dān)保，由于審核機(jī)制、風(fēng)控能力等缺乏，往往難以確保借款人的信譽(yù)等問(wèn)題，最后導(dǎo)致出現(xiàn)壞賬等問(wèn)題使平臺(tái)資金鏈斷裂。也出現(xiàn)了有資金需求的人或者公司，自己設(shè)立一家或多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，為自己或相關(guān)企業(yè)進(jìn)行融資，資金并沒(méi)有流向真實(shí)的借款人。這種平臺(tái)一旦經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致資金鏈斷裂，就很可能跑路。

　　同時(shí)，一些P2P平臺(tái)不使用第三方托管機(jī)構(gòu)，沒(méi)有獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督資金的流向，投資人的錢(qián)是被放入平臺(tái)關(guān)聯(lián)的資金池中，再由平臺(tái)借給借款人，從而使資金的流向不透明。

　　此外，還有一些純粹的“騙子平臺(tái)”。這種平臺(tái)建立的初衷就是為了騙錢(qián)。騙子花少量的錢(qián)建一個(gè)P2P借貸系統(tǒng)的空殼，以較高的收益和優(yōu)惠政策來(lái)引誘投資人，初期，這些騙子會(huì)按照承諾履行買贈(zèng)或返點(diǎn)，從而獲得投資人的信任來(lái)繼續(xù)籠絡(luò)更多資金，當(dāng)資金達(dá)到一定規(guī)模的時(shí)候，騙子平臺(tái)便人去樓空。

　　所有產(chǎn)品必須登記

　　今年上半年，北京也有9家P2P平臺(tái)倒閉或跑路。市金融局副局長(zhǎng)沈鴻接受記者采訪時(shí)表示，北京將成立網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)，以行業(yè)自律的形式給P2P平臺(tái)的發(fā)展設(shè)置幾條標(biāo)準(zhǔn)。

　　首先是產(chǎn)品登記。只要是P2P平臺(tái)上出現(xiàn)的所有投資產(chǎn)品，必須在監(jiān)管機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)進(jìn)行登記；同時(shí)要做好信息披露，對(duì)于產(chǎn)品的性質(zhì)、存在的風(fēng)險(xiǎn)等信息都應(yīng)做到公開(kāi)透明。此外，還要求P2P平臺(tái)做好資金托管。

　　融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年7月，總共有136家網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉或跑路，占到網(wǎng)貸平臺(tái)總量（1200家）的11.3%。從這個(gè)比例可以看出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在中國(guó)正處于一個(gè)快速發(fā)展的階段。

　　“一般來(lái)講在一個(gè)成熟的行業(yè)里，企業(yè)的淘汰率在5%是正常。但在P2P這樣正處于優(yōu)勝劣汰、競(jìng)爭(zhēng)激烈的快速發(fā)展期的行業(yè)，11.3%這樣一個(gè)淘汰率卻屬于正常?！比?60相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這也給監(jiān)管者和投資者提了個(gè)醒，監(jiān)管政策應(yīng)該快速跟上，保證行業(yè)健康有序發(fā)展，為投資者維權(quán)提供幫助。

　　P2P平臺(tái)將逐漸合法化

　　隨著監(jiān)管收緊和行業(yè)洗牌的加速，P2P的未來(lái)之路走向何方？融360理財(cái)分析師張懿望認(rèn)為，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)的參與機(jī)構(gòu)日益增多，在日趨白熱化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，必定會(huì)有更多的平臺(tái)倒閉。一些經(jīng)營(yíng)不善的中小平臺(tái)或倒閉或被有實(shí)力的網(wǎng)貸公司兼并，進(jìn)而誕生一批行業(yè)龍頭，壟斷80%以上的網(wǎng)貸市場(chǎng)，從而進(jìn)一步帶來(lái)小平臺(tái)的生存危機(jī)。

　　隨著行業(yè)政策日漸完善，P2P平臺(tái)將逐漸合法化。隨著P2P網(wǎng)貸自身的不斷發(fā)展，政府層面的監(jiān)管格局也日漸明朗，未來(lái)的行業(yè)政策也將逐步清晰，包括積極納入央行征信或其他第三方征信系統(tǒng)，發(fā)放金融牌照，自建信用系統(tǒng)，P2P平臺(tái)將一步一步走向合法化。

　　新聞鏈接

　　大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)上線

　　上千網(wǎng)貸項(xiàng)目評(píng)級(jí)無(wú)一達(dá)A級(jí)

　　本報(bào)訊（記者 涂露芳）互聯(lián)網(wǎng)金融迅速膨脹的市場(chǎng)規(guī)模也醞釀著巨大風(fēng)險(xiǎn)。昨天，大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司宣布其互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)正式上線，大公也因此成為國(guó)內(nèi)首家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行信用評(píng)級(jí)公司。大公首批發(fā)布的1056個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)債務(wù)人信用評(píng)級(jí)中，沒(méi)有一個(gè)達(dá)到a級(jí)和a 級(jí)以上等級(jí)，充分暴露出當(dāng)前網(wǎng)貸項(xiàng)目信息披露的不足和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。

　　恍惚一夜間，互聯(lián)網(wǎng)金融走入了尋常百姓家，長(zhǎng)期被傳統(tǒng)金融服務(wù)壓抑的公眾需求瞬間打開(kāi)了閘門(mén)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金和保險(xiǎn)等各種互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)如雨后春筍般嶄露頭角。公眾在享受普惠金融便捷與高效服務(wù)的同時(shí)，也為互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方信息不對(duì)稱造成的魚(yú)龍混雜亂象和風(fēng)險(xiǎn)所困擾。

　　新上線的大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融債務(wù)人分別進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入評(píng)級(jí)和償債能力評(píng)級(jí)，兩者又都由大眾評(píng)分和大公評(píng)級(jí)兩大部分組成，充分體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融大眾參與的特性。不過(guò)，由于平臺(tái)剛剛上線，目前還未正式展開(kāi)大眾評(píng)分，因此首批公布的評(píng)級(jí)結(jié)果都是大公評(píng)級(jí)。率先啟動(dòng)的大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)級(jí)主要針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)，這也是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融中風(fēng)險(xiǎn)最高業(yè)務(wù)最混亂的領(lǐng)域之一。

　　目前，各種網(wǎng)貸平臺(tái)以高于銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)倍的高收益吸引大眾眼球，但許多平臺(tái)“早晨建，晚上倒”讓不少投資者欲哭無(wú)淚。P2P網(wǎng)貸投資門(mén)檻低，把投資者的閑錢(qián)集中起來(lái)借給借款人，看似能解決中小企業(yè)融資難題，風(fēng)險(xiǎn)也幾乎無(wú)從約束，淘金貸、優(yōu)易貸、眾貸網(wǎng)等平臺(tái)相繼爆出私自放貸、跑路破產(chǎn)等問(wèn)題。

　　昨天，大公對(duì)溫州貸、徽商貸、付融寶、易融恒信等遍布全國(guó)的大小網(wǎng)貸項(xiàng)目的債權(quán)人信用評(píng)級(jí)顯示，全部都在a級(jí)以下，90%的債權(quán)人大公市場(chǎng)準(zhǔn)入評(píng)級(jí)為信息披露情況極差的bi級(jí)，90%的債權(quán)人大公償債能力評(píng)級(jí)為償債能力很差的bi級(jí)。根據(jù)現(xiàn)有評(píng)級(jí)體系，大公互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入評(píng)級(jí)和償債能力評(píng)級(jí)都是分為六級(jí)，從高到低分為aaai、aai、ai、bbbi、 bbi、bi級(jí)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易雖然解決了資金供求信息不對(duì)稱，但卻加劇了債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱，其根本原因是，債務(wù)人可以隨意進(jìn)出互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，對(duì)其必須承擔(dān)的信息披露責(zé)任無(wú)任何約束，對(duì)其償債能力判斷無(wú)真憑實(shí)據(jù)，對(duì)其違約行為無(wú)懲戒手段。”大公國(guó)際董事長(zhǎng)兼總裁關(guān)建中表示，互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)生成速度及影響可超出任何金融形態(tài)，大公率先展開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，希望通過(guò)權(quán)威評(píng)級(jí)發(fā)布有效解決債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱的矛盾，以公正的評(píng)級(jí)讓債務(wù)人接受大眾公開(kāi)監(jiān)管。

　　今后，購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的消費(fèi)者登錄大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)，通過(guò)身份核實(shí)后就能發(fā)布對(duì)債務(wù)人的真實(shí)評(píng)價(jià)，而通過(guò)網(wǎng)絡(luò)大量采集的信息將成為大公評(píng)級(jí)的重要參考。另外，國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門(mén)也正在擬定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露約束制度，這將有助于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得更豐富的公開(kāi)信息，從而提升互聯(lián)網(wǎng)金融債務(wù)人的信用等級(jí)。