在互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財產(chǎn)品“破四”及銀行理財產(chǎn)品收益率不溫不火的背景下，下半年應該如何投資理財？號稱高收益的信托產(chǎn)品是否可信？除了銀行理財產(chǎn)品，債基產(chǎn)品下半年走勢是否值得關(guān)注？本期商報理財微問答請來工商銀行和中信銀行的理財師為您支招。

　　債市行情仍值得關(guān)注

　　關(guān)注度：★★★★

　　上半年購買了銀行理財產(chǎn)品的楊女士最近發(fā)現(xiàn)收益率有所下降，正好產(chǎn)品快到期了，不知道該如何投資，債基產(chǎn)品是否可考慮？

　　工行重慶渝中支行解放碑財富管理中心客戶經(jīng)理李靜：目前整體市場利率比較寬松，相對而言債市仍然屬于牛市的后半程，值得關(guān)注。從經(jīng)濟層面看，上半年經(jīng)濟在經(jīng)過一段時間下滑后，受國家出臺的微刺激政策影響，經(jīng)濟開始慢慢企穩(wěn)。從資金面看，隨著滬港通的開通，A股資金存量博弈被打破，港資、社保、QFII、RQFII等主力資金也需要尋找階段的低點買入，實現(xiàn)增量資金的布局入場。同時，保險業(yè)新“國十條”將對保險資金運用產(chǎn)生導向作用，也將對A股市場形成利好。另外，外圍動蕩局勢導致歐美股市表現(xiàn)不佳，全球主要股市的走熊推動歐美資金加速進入香港，覬覦滬深A股的投資機會。

　　綜上所述，激進型客戶可選擇市場走好初期跑得最快的偏股型基金或市場低迷時跑贏大盤的基金、受益于滬港通的DQII基金。穩(wěn)健型客戶則建議選擇倉位靈活、可通過打新獲取回報的靈活配置基金。保守型客戶可選擇表現(xiàn)穩(wěn)定、過往業(yè)績優(yōu)秀的債券基金。

　　小資金可投互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品

　　關(guān)注度：★★★

　　一直青睞余額寶的張先生發(fā)現(xiàn)近期收益率逐節(jié)下滑，不過招財寶、票據(jù)理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品接連出現(xiàn)，該如何挑選？

　　工行重慶渝中支行解放碑財富管理中心客戶經(jīng)理李靜：從本質(zhì)上來說，余額寶、招財寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品均屬于第三方支付業(yè)務與金融產(chǎn)品的組合創(chuàng)新。不過，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來便利的同時，也缺少最重要的環(huán)節(jié)即專業(yè)理財人士指導。建議投資者在選擇產(chǎn)品時，一定要認清產(chǎn)品的實質(zhì)。金融產(chǎn)品除了收益風險還存在規(guī)模風險、流動性風險等，投資者要挑選與自己風險等級匹配的產(chǎn)品。

　　另外，金融理財講究產(chǎn)品配置、風險分散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品處于新興階段，產(chǎn)品類型少，限制多，建議在靈活小額資金配備互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的同時，大額固定資金可通過銀行專業(yè)理財人士，按風險程度、期限長短來分類配置產(chǎn)品，實現(xiàn)全方位理財規(guī)劃。

　　信托產(chǎn)品建議謹慎選擇

　　關(guān)注度：★

　　市民王女士近期經(jīng)常接到某信托公司的推銷電話，預期收益率高達10%~12%，這類產(chǎn)品是否安全？

　　中信銀行南坪支行貴賓理財經(jīng)理周園媛：市面上信托產(chǎn)品收益一般在8%~13.5%這個區(qū)間，會隨著投資標的、抵押物、還款期限等因素不同而有所區(qū)別。一般運作市政建設或者基礎(chǔ)設施項目的產(chǎn)品收益率和風險相對較低，運作地產(chǎn)、鋼鐵等容易受政策影響的項目收益相對較高，風險也會隨之增加。

　　隨著信托資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，參差不齊的信托市場開始暴露問題。如出現(xiàn)一連串的兌付風險和虧損事件。同時2014年本身就是一個信托集中到期的年份，加上產(chǎn)品和渠道優(yōu)劣不齊，為防止風險像“滾雪球”一樣越滾越大，建議普通客戶謹慎選擇。

　　理財需要綜合考慮資金靈活性、安全性和綜合投資收益，只關(guān)注收益而將風險放大，很可能帶來不可預計的后果。中老年客戶可以采取避險的相對保守投資方式，綜合配置銀行理財、債券或貨幣基金等產(chǎn)品，分散風險，提高綜合收益。

　　理性對待節(jié)日專屬理財品

　　關(guān)注度：★

　　中秋節(jié)即將到來，銀行推出的節(jié)日專屬理財產(chǎn)品收益較高，可以關(guān)注嗎？

　　中信銀行南坪支行貴賓理財經(jīng)理周園媛：中秋將近，不少銀行推出“節(jié)日專屬理財”，收益比日常產(chǎn)品略有提升。這是借助節(jié)慶賣點來進行宣傳的一種方式，抓住消費者喜好在節(jié)慶消費或購買產(chǎn)品的心理。但作為投資者來說，通常情況下此類產(chǎn)品收益雖相對較高，但是期限較短，募集時間跨越節(jié)日，相對較長，實際到手的收益可能還不如購買常規(guī)產(chǎn)品。建議投資者將理財作為一個長期投資的行為，提前做好規(guī)劃，不要為了購買此類產(chǎn)品而將資金進行閑置，還應綜合考慮募集期、產(chǎn)品期限、收益等要素。當然如果這類節(jié)日產(chǎn)品正好符合投資者原定的計劃和需求，適時購買也是不錯的選擇。（記者 曾芳 實習生 楊振武）