9月中下旬

　　高收益理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒃佻F(xiàn)

　　近年來(lái)，隨著居民財(cái)富的積累和理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)受到越來(lái)越多的關(guān)注，為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，2014年，銀行在不斷提高理財(cái)產(chǎn)品收益率的同時(shí)也積極升級(jí)產(chǎn)品，并開(kāi)通更方便快捷的網(wǎng)銀、微信等購(gòu)買渠道。但面對(duì)多如牛毛的理財(cái)產(chǎn)品，很多市民抓不到頭緒，在2014年最后4個(gè)月里，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還能再上升嗎？怎樣挑選合適的理財(cái)產(chǎn)品？一起來(lái)聽(tīng)聽(tīng)專家的建議。

　　鄭州晚報(bào)記者

　　雷群芳

　　上半年兌付客戶收益率為5.20%

　　近年來(lái)，隨著居民財(cái)富的積累和理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，理財(cái)已經(jīng)深入人心，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也受到市民更多關(guān)注。

　　8月15日，“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”(下稱理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng))發(fā)布自上線以來(lái)的首批理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告，權(quán)威披露去年和今年上半年我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展情況。

　　這兩份名為《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2013年)》和《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告(2014上半年)》指出，今年上半年，理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率為5.20%，總體較去年有較明顯的增長(zhǎng)。而從理財(cái)產(chǎn)品資金投向來(lái)看，投向重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域資金有所下降。

　　從收益率來(lái)看，對(duì)比兩份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，2013年全年理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率達(dá)4.51%；而2014年上半年，該類產(chǎn)品的加權(quán)平均年化收益率為5.20%。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至2014年6月30日，12.65萬(wàn)億理財(cái)資金余額中，約有8.48萬(wàn)億投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，較2013年末增長(zhǎng)約1.56萬(wàn)億，占全部理財(cái)資金余額的67.04%。而其余的理財(cái)資金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具、代客境外理財(cái)產(chǎn)品等，用來(lái)滿足銀行流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

　　此外，根據(jù)普益財(cái)富發(fā)布的銀行理財(cái)市場(chǎng)月度報(bào)告，2014年7月，共有149家銀行發(fā)行了4988款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品平均收益率為4.93%。其中，220款產(chǎn)品預(yù)期收益率在6.00%及以上，占比4.65%。不過(guò)，其中有11款銀行理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)最高收益率。

　　爭(zhēng)奪活期存款 銀行系“寶寶”升級(jí)

　　活期存款一直是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，然而隨著高舉“起步1元，隨時(shí)存取，收益穩(wěn)定”旗幟的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，居民儲(chǔ)蓄開(kāi)始“搬家”，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年一季度末，對(duì)接貨幣基金的“余額寶”規(guī)模超過(guò)5400億，顯示了強(qiáng)大的吸儲(chǔ)能力。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的攪局，傳統(tǒng)銀行開(kāi)始了新一輪的創(chuàng)新和反擊。

　　目前，工商銀行、中信銀行、中國(guó)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行等均推出了類余額寶產(chǎn)品，這些銀行系“寶寶”產(chǎn)品各有特色，有些可以直接取現(xiàn)，有些對(duì)接信用卡還款，值得市民關(guān)注，這些產(chǎn)品也是打理閑散資金的好幫手。

　　線下取現(xiàn)能力強(qiáng)：相比“余額寶”可以用貨幣基金直接網(wǎng)上支付的便利，市民若取現(xiàn)往往需要贖回貨幣基金，再到銀行卡上取現(xiàn)，其中有兩三道手續(xù)，而升級(jí)后的銀行系“寶寶”則普遍增加了“T+0”贖回功能，如中信銀行所推的“薪金煲”就可以直接通過(guò)貨幣基金取現(xiàn)，有著更加智能的申贖方式：可實(shí)現(xiàn)余額理財(cái)、實(shí)時(shí)申購(gòu)份額確認(rèn)、ATM取款、轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)自動(dòng)贖回、每日收益結(jié)轉(zhuǎn)等功能，幾乎囊括了現(xiàn)有銀行卡的所有支付功能。

　　贖回限制影響?。浩骄?%至5%的年化收益，“寶寶”們“T+0”贖回功能，是刺激小伙伴加盟的重要武器，但目前不少產(chǎn)品的“T+0”贖回是有限制的。值得一提的是，興業(yè)銀行“掌柜錢(qián)包”的單日最大贖回上限是3000萬(wàn)元，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)限制較小。

　　信用卡關(guān)聯(lián)還款：用貨幣基金直接關(guān)聯(lián)銀行卡還款，是一批銀行系寶寶們的特色。目前工商銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等都具有這一功能。如工商銀行與工銀瑞信基金聯(lián)手推出“天天益”理財(cái)產(chǎn)品，可以把卡內(nèi)沉淀資金投向“工銀現(xiàn)金寶”，并可以信用卡自動(dòng)還款業(yè)務(wù)。而如果使用廣發(fā)銀行的智能金，在設(shè)置了賬戶留存金額后，多余資金可自動(dòng)申購(gòu)易方達(dá)貨幣基金，并可對(duì)信用卡進(jìn)行自動(dòng)還款。

　　下半年結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行將增長(zhǎng)

　　根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，2014年上半年，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品幾乎沒(méi)有城商行、農(nóng)商行的身影。統(tǒng)計(jì)同樣顯示，以結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品為主的城商行、農(nóng)商行理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)量和收益上都取得了不錯(cuò)成績(jī)。

　　事實(shí)上，2014年上半年結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量明顯上升，多位分析師都認(rèn)為未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品將逐步打破“剛性兌付”，僅靠非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品將不能滿足投資者的需求，各家銀行都會(huì)不斷豐富其產(chǎn)品線，將有更多的銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，下半年結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量會(huì)保持增長(zhǎng)。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，下半年城商行和農(nóng)商行由于對(duì)資金的需求問(wèn)題依然存在，所以他們會(huì)繼續(xù)熱衷于發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品。由于監(jiān)管層規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)度較為明確，預(yù)計(jì)未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量雖然會(huì)繼續(xù)上漲，但增長(zhǎng)速度應(yīng)該會(huì)持續(xù)減緩。

　　普益財(cái)富研究員則認(rèn)為，下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行仍將保持增長(zhǎng)，但是凈值化產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行量將逐步提升。

　　高收益理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒃佻F(xiàn)

　　普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周87家銀行共發(fā)行了800款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模與前一周基本持平。上周發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，保本浮動(dòng)和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品共202款，市場(chǎng)占比為25.25%；非保本型理財(cái)產(chǎn)品共598款，市場(chǎng)占比為74.75%。所有銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期最高收益率較前一周上升7個(gè)基點(diǎn)，至5.18%。預(yù)期收益率在6.00%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共47款，市場(chǎng)占比5.88%。

　　記者走訪市內(nèi)多家銀行發(fā)現(xiàn)，除結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品外，8月末的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率和之前相比略有起色，多數(shù)產(chǎn)品的預(yù)期收益率都在5.3%到5.5%左右，6%以上的“平民理財(cái)產(chǎn)品”（起點(diǎn)金額5萬(wàn)到10萬(wàn)元）則多為城商行發(fā)行，且期限較長(zhǎng)。

　　“9月中下旬，隨著銀行進(jìn)入3季度的考核時(shí)點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品和集合信托產(chǎn)品將迎來(lái)還本付息高峰，高收益理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒃佻F(xiàn)。不過(guò)，由于銀行理財(cái)事業(yè)部改革的啟動(dòng)，理財(cái)產(chǎn)品的單獨(dú)核算、規(guī)范管理、信息披露等都將提高理財(cái)業(yè)務(wù)的成本，所以這個(gè)回調(diào)時(shí)間也可能延遲。這段時(shí)間，有投資理財(cái)需求的市民可以多關(guān)注中小股份制城商行的理財(cái)信息，可選擇3個(gè)月左右的中期理財(cái)產(chǎn)品，靜候年末及新年的收益率反彈?！币患夜煞葜沏y行的理財(cái)經(jīng)理建議。

　　■延伸閱讀

　　買理財(cái)產(chǎn)品小心時(shí)間陷阱

　　“看似銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率比較高，但細(xì)細(xì)觀察后你會(huì)發(fā)現(xiàn)，銀行推薦的理財(cái)產(chǎn)品期限多是四五十天之類的不規(guī)則數(shù)字。這些理財(cái)產(chǎn)品到期的日子往往在周五銀行下班之后。”理財(cái)專家提醒，其實(shí)，居民買理財(cái)產(chǎn)品的資金基本都要在下一周的周一才能到賬，這樣就很難買到本周發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，只能選擇購(gòu)買新的一周開(kāi)始發(fā)行的產(chǎn)品，當(dāng)然，即便是這樣的產(chǎn)品，也要等到當(dāng)周的周五募集期結(jié)束后，才能開(kāi)始計(jì)算收益。

　　理財(cái)專家給我們細(xì)算了一筆賬，周末加上募集期，前后共計(jì)6天，存在銀行里的錢(qián)只能得到年化0.35%的活期利息。

　　“資金閑置期究竟會(huì)給投資人帶來(lái)多少損失？”理財(cái)專家舉例說(shuō)，假如投資人每次選擇的是45天期的理財(cái)產(chǎn)品，每次按6天閑置時(shí)間計(jì)算，那么，1年里資金閑置時(shí)間就是43天，再假設(shè)這筆資金額度為100萬(wàn)元，按普遍的5.5%年化收益率計(jì)算，投資人則直接少賺約6500元。

　　記者通過(guò)對(duì)比部分銀行7月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，期限在3個(gè)月內(nèi)的超過(guò)了半數(shù)，且這些產(chǎn)品大多還有5天左右的募集期。理財(cái)專家提醒，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，居民要經(jīng)過(guò)多方比較再出手，以免掉進(jìn)“時(shí)間陷阱”。