中新網(wǎng)8月26日電 九鼎投資合伙人蔡蕾近日在 “金融大家評(píng)”(第三期)主題為“下一個(gè)投資機(jī)遇，你準(zhǔn)備好了嗎？”上表示，成功投資之關(guān)鍵是把握住系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。同時(shí)指出，當(dāng)前中國(guó)面臨四大歷史性、系統(tǒng)性的投資機(jī)會(huì)：市場(chǎng)改革、并購(gòu)重組、數(shù)字社會(huì)和美好生活。

　　成功投資之關(guān)鍵：把握大的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)

　　一個(gè)成功的投資人，尤其是要做到長(zhǎng)期投資成功，其基本要求是把握住了一個(gè)歷史性機(jī)遇。如果不能把握一個(gè)大機(jī)會(huì)、系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)，肯定不可能成為真正成功的投資人。即使通過(guò)投資賺了一些錢(qián)，那也是偶然的、暫時(shí)的，不是必然的、長(zhǎng)期的。

　　什么是機(jī)會(huì)和大機(jī)會(huì)？

　　機(jī)會(huì)就是賺錢(qián)的可能性。而大機(jī)會(huì)，就必須是容量巨大、創(chuàng)富效應(yīng)巨大的可能性。用人民幣來(lái)計(jì)算，至少應(yīng)該是千億、萬(wàn)億元，甚至更大體量級(jí)別，這才叫大機(jī)會(huì)。大機(jī)會(huì)來(lái)自于什么地方？很顯然，只能是歷史潮流、底層動(dòng)力所推動(dòng)，導(dǎo)致了人類(lèi)重大進(jìn)步、變革的那些機(jī)會(huì)。這樣的投資良機(jī)，才是系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。

　　人類(lèi)所有的活動(dòng)從某種意義上可概括為兩大模式，一是消費(fèi)，二是投資。消耗現(xiàn)在的資源，放棄未來(lái)的可能性，就是消費(fèi)，或者廣義的消費(fèi)行為。暫時(shí)讓渡當(dāng)前的資源，追求未來(lái)的回報(bào)，就是投資，或者廣義的投資行為。

　　歷史上的英雄人物是不可能通過(guò)消費(fèi)行為實(shí)現(xiàn)的。把一座金山花光，花成一個(gè)歷史上的成功人物，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)。當(dāng)然，如果有人能夠制造出一個(gè)工具去幫助別人花光金山，這樣的人就可能成為歷史英雄，比如喬布斯。喬布斯做的就是投資，他創(chuàng)造出了APPLE，讓千百萬(wàn)人如醉如癡，自愿掏錢(qián)，締造了一個(gè)幾千億美元市值的偉大企業(yè)。

　　如果想在歷史上揚(yáng)名立萬(wàn)，就得搞投資，實(shí)施廣義的投資行為。投資就是要放棄當(dāng)前擁有的東西，財(cái)富、時(shí)間、精力等等，去爭(zhēng)取未來(lái)更大的回報(bào)。一切經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、藝術(shù)領(lǐng)域的從業(yè)者，要獲得成功，都必須要放棄當(dāng)下，通過(guò)艱苦的努力，最終在可長(zhǎng)可短的未來(lái)去實(shí)現(xiàn)回報(bào)。實(shí)際上，這就是投資，而且是用人生去對(duì)其所在那段歷史進(jìn)行的投資

　　投資就必須要賭未來(lái)，有不確定性。這樣看來(lái)，一切歷史上的英雄人物，都是把握歷史趨勢(shì)與機(jī)會(huì)的“投資高手”。巴菲特是，喬布斯是，任正非也是。

　　巴菲特成功就是這樣。他把握住了一個(gè)重要的機(jī)會(huì)——美國(guó)作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體并長(zhǎng)期發(fā)展的機(jī)會(huì)。巴菲特投資成功的秘訣，我認(rèn)為最關(guān)鍵的是兩點(diǎn)：一是有大量的低成本資金，他投資用的保險(xiǎn)資金在某種意義上是負(fù)成本的資金。二是長(zhǎng)期投資于全球最大的經(jīng)濟(jì)體中持續(xù)賺錢(qián)能力最強(qiáng)的一批企業(yè)，如運(yùn)通，可口可樂(lè)，等等。把握住美國(guó)的這一歷史機(jī)遇，成了歷史上最佳的投資人。

　　大機(jī)會(huì)之一：市場(chǎng)改革

　　推動(dòng)人類(lèi)歷史前進(jìn)的有兩個(gè)車(chē)輪，一個(gè)是與供給相關(guān)的，靠科學(xué)進(jìn)步來(lái)實(shí)現(xiàn)；另一個(gè)是與需求相關(guān)的，由滿足人類(lèi)各種紛繁復(fù)雜需求的世俗化進(jìn)程來(lái)實(shí)現(xiàn)。供需之間需要一個(gè)工具來(lái)平衡調(diào)節(jié)。千百年來(lái)，人類(lèi)不斷尋找并找到了這個(gè)工具，那就是市場(chǎng)，建立在分工、交換、貨幣與價(jià)格等基礎(chǔ)上的社會(huì)資源配置體系。

　　市場(chǎng)不是最好的選擇，但沒(méi)有比市場(chǎng)更好的選擇。過(guò)去的一兩百年里，為了取消市場(chǎng)機(jī)制，人類(lèi)曾付出極其慘重的代價(jià)，各種各樣的運(yùn)動(dòng)和革命以后，最終發(fā)現(xiàn)還是市場(chǎng)好。1978年中國(guó)所啟動(dòng)的改革，本質(zhì)就是搞市場(chǎng)化。

　　市場(chǎng)化是人類(lèi)社會(huì)發(fā)展的基本動(dòng)力之一。中國(guó)的大規(guī)模市場(chǎng)化進(jìn)程才30多年的時(shí)間，市場(chǎng)要發(fā)揮出三中全會(huì)決議中所說(shuō)的資源配置基礎(chǔ)作用，還有非常大的前景。市場(chǎng)改革在各種領(lǐng)域中將創(chuàng)造巨大機(jī)會(huì)。跟投資相關(guān)有三個(gè)比較大的領(lǐng)域：

　　一是金融改革。利率市場(chǎng)化、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品創(chuàng)新……金融改革涉及上百萬(wàn)億的資產(chǎn)，這個(gè)大舞臺(tái)肯定是一個(gè)系統(tǒng)性的大機(jī)會(huì)。簡(jiǎn)單一個(gè)余額寶，半年時(shí)間就改變了中國(guó)公募基金的格局。來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、市場(chǎng)方面的改革創(chuàng)新機(jī)會(huì)，非常大。

　　二是國(guó)企改革。改革既包括國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)層面，即混合所有制；也包括國(guó)資改革，國(guó)資管理體系、模式的改革。也是幾十萬(wàn)億的投資舞臺(tái)。

　　三是土地改革。土地在千百年的人類(lèi)歷史中一直發(fā)揮著非常重要的作用。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代來(lái)臨之前，土地是人最重要的資產(chǎn)之一。這方面的改革，包括土地流轉(zhuǎn)、土地集中經(jīng)營(yíng)、土地資產(chǎn)證券化等，都會(huì)創(chuàng)造出巨大的財(cái)富神話。

　　大機(jī)會(huì)之二：并購(gòu)重組

　　成功的企業(yè)要么并購(gòu)別人壯大起來(lái)，要么被并購(gòu)進(jìn)另一企業(yè)發(fā)展起來(lái)。企業(yè)要么存在，就得并購(gòu)或者被并購(gòu)，要么就不存在了。通過(guò)并購(gòu)重組，社會(huì)資源在企業(yè)間、產(chǎn)業(yè)間實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)與配置。一切的成功企業(yè)史就是并購(gòu)史。

　　美國(guó)過(guò)往100多年來(lái)搞了五次大的浪潮式的并購(gòu)，橫向、縱向、混合、杠桿和戰(zhàn)略并購(gòu)。這五次大的并購(gòu)浪潮中出現(xiàn)了大量英雄人物，例如第一次并購(gòu)浪潮由JP摩根主導(dǎo)，可稱為是摩根時(shí)代。就是通過(guò)摩根的努力，美國(guó)當(dāng)時(shí)的一批主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、鐵路、航運(yùn)等，集中度快速提高，建立起了全球一流的競(jìng)爭(zhēng)力，幫助美國(guó)一舉登上世界之巔。

　　中國(guó)也已進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)重組盛行的并購(gòu)時(shí)代。未來(lái)10年就可能把美國(guó)100年的五次并購(gòu)歷程同時(shí)上演。一個(gè)用100年上演的大戲，在中國(guó)未來(lái)10年內(nèi)同時(shí)上演，那就是一個(gè)系統(tǒng)的大機(jī)會(huì)。主角就是那些優(yōu)秀的實(shí)業(yè)企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)。

　　大機(jī)會(huì)之三：數(shù)字社會(huì)

　　就是中國(guó)乃至整個(gè)人類(lèi)社會(huì)實(shí)現(xiàn)高度的信息化、數(shù)字化進(jìn)程中的機(jī)會(huì)。信息化也是推進(jìn)人類(lèi)歷史的一大基本動(dòng)力。人類(lèi)的科學(xué)化、世俗化、市場(chǎng)化，都是通過(guò)信息的傳遞與分享來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

　　語(yǔ)言、文字、教育是信息化，報(bào)紙、電視、手機(jī)也是信息化。中國(guó)文化在古代長(zhǎng)期領(lǐng)先世界，一直重視信息化是重要原因，只不過(guò)古人沒(méi)有信息這個(gè)概念而已。造紙術(shù)和紙質(zhì)書(shū)籍，就在人類(lèi)歷史上發(fā)揮了革命性的作用。

　　互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨，使信息化的深度與廣度的拓展速度在加快，大數(shù)據(jù)應(yīng)用、人工智能、機(jī)器對(duì)話等等，從個(gè)人到組織，從企業(yè)到產(chǎn)業(yè)，未來(lái)整個(gè)人類(lèi)社會(huì)的運(yùn)行方式甚至都將改寫(xiě)和顛覆。中國(guó)作為一個(gè)統(tǒng)一而巨大的經(jīng)濟(jì)體和社會(huì)實(shí)體，在這個(gè)大的趨勢(shì)中孕育出的系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)特別巨大。

　　馬云、馬化騰，他們的成功正是在于用他們各自特有的方式，把握住了中國(guó)成為數(shù)字社會(huì)的機(jī)會(huì)。阿里巴巴、騰訊，也得以成為很少幾個(gè)進(jìn)入到世界級(jí)企業(yè)級(jí)別的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)。中國(guó)未來(lái)要誕生更多的優(yōu)秀企業(yè)乃至世界級(jí)企業(yè)，其組織基因和生長(zhǎng)土壤，也主要將與數(shù)字化、信息化相關(guān)。這方面的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，值得重點(diǎn)去把握。

　　大機(jī)會(huì)之四：美好生活

　　人類(lèi)對(duì)于美好生活的追求，本身就是一種歷史性的基本趨勢(shì)，不可逆轉(zhuǎn)。中國(guó)人聰明、勤奮，過(guò)去幾十年里創(chuàng)造了人類(lèi)歷史上最大的整體經(jīng)濟(jì)奇跡。但是，當(dāng)代中國(guó)人日常生活的內(nèi)容與品質(zhì)非常可憐，劣質(zhì)食品、空氣污染、出行艱辛……中國(guó)人一直是高度世俗化的社會(huì)群體，市場(chǎng)統(tǒng)一，潛力巨大。在這樣的背景下，能夠帶給中國(guó)人優(yōu)質(zhì)、豐富的美好生活的消費(fèi)服務(wù)企業(yè)，就體現(xiàn)出長(zhǎng)期的投資價(jià)值。比如食品、健康、旅游、休閑等等領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)。

　　很多消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)，除了本身?yè)碛袆傂孕枨?，還面臨著信息化、全球化、并購(gòu)重組等的推動(dòng)，具有很好的爆發(fā)力。比如說(shuō)，需要面對(duì)面服務(wù)的生活服務(wù)相關(guān)行業(yè)，一直以為受互聯(lián)網(wǎng)影響不大，但也開(kāi)始迅速信息化了。打車(chē)服務(wù)就在滴滴和快的血拼下與信息化高度結(jié)合。這里隱藏著大量的投資機(jī)會(huì)。

　　中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)也有很大的前景，空間非常大。中國(guó)文化要輸出，接受中國(guó)文化的，將不僅僅是中國(guó)人。