原標(biāo)題：25個(gè)產(chǎn)品上線3分鐘即售罄 票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品成市場(chǎng)新寵

　　繼“寶寶軍團(tuán)”和保險(xiǎn)理財(cái)后，阿里、新浪、蘇寧、京東等互聯(lián)網(wǎng)大佬們又盯上了票據(jù)理財(cái)，在貨幣基金收益率連下臺(tái)階之后，這類年化利率在6%左右的產(chǎn)品正成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)攻城略地的新利器，大多票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品一推出便售罄。

　　●名詞解釋

　　銀行承兌匯票：

　　銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，它是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

　　票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品：

　　其實(shí)質(zhì)是融資企業(yè)以其持有的銀行承兌匯票提供質(zhì)押擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布產(chǎn)品，向個(gè)人投資人融資。借款方以銀行承兌匯票作為抵押物向投資者融資，票據(jù)到期后以銀行兌付的資金作為還款來源。本質(zhì)是一個(gè)P2B(個(gè)人對(duì)企業(yè)貸款)投融資平臺(tái)。

　　理財(cái)新寵 收益率高，多數(shù)票據(jù)理財(cái)推出即售罄

　　8月11日起，蘇寧云商金融公司推出系列票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，均是和上海金銀貓票據(jù)理財(cái)平臺(tái)合作，預(yù)期收益率在6%～7%，產(chǎn)品很快售罄。

　　緊隨其后，京東12日上線票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品“小銀票”，同樣是與上海金銀貓票據(jù)理財(cái)平臺(tái)合作。其實(shí)早在今年4月，阿里巴巴定期理財(cái)“招財(cái)寶”平臺(tái)上，首批上線的6只產(chǎn)品中就包括4只票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。5月下旬，新浪旗下微財(cái)富也試水票據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。

　　目前，以余額寶為代表的“寶寶”類貨幣基金收益率徘徊在4.1%上下，而國(guó)有大行銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率則集中在5.2%-5.3%，中小股份制銀行和城商行理財(cái)產(chǎn)品收益略高，理財(cái)收益大都也不過5.5%，收益率破6的理財(cái)已經(jīng)基本難覓。

　　為此，收益率相對(duì)較高的票據(jù)理財(cái)一下子成了目前理財(cái)市場(chǎng)的新寵，大多是已經(jīng)一推出便售罄。如蘇寧聯(lián)手行業(yè)首家票據(jù)理財(cái)平臺(tái)金銀貓推出“財(cái)運(yùn)通”，已經(jīng)上線金銀貓票據(jù)項(xiàng)目25個(gè)，最高預(yù)期收益率高達(dá)7%，都在上線3分鐘之內(nèi)便搶購(gòu)一空，非常火爆。

　　平臺(tái)分析 三大平臺(tái)各有優(yōu)劣，網(wǎng)站投資先審查背景

　　據(jù)了解，目前的票據(jù)理財(cái)主要有三類，不僅有專業(yè)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)，也有互聯(lián)網(wǎng)大佬的平臺(tái)，還有銀行系平臺(tái)。銀行系平臺(tái)中，如民生銀行下屬的“民生易貸”，發(fā)售的名為“e票通”產(chǎn)品看，基本運(yùn)作周期在30天至130天左右，收益率在5.7%上下，而單筆融資額一般都在幾十萬(wàn)元左右?！懊裆踪J”對(duì)投資門檻進(jìn)行了界定，最低投資額度為1000元，符合多數(shù)投資者的要求。

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)主要是阿里、蘇寧、京東、新浪四個(gè)，相對(duì)銀行系平臺(tái)來說，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)更為便捷，可以一邊購(gòu)物一邊理財(cái)。具體來看，蘇寧云商上周推出票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，大多數(shù)產(chǎn)品的收益率在7%。同期京東金融推出新的理財(cái)產(chǎn)品“小銀票”，預(yù)期年化收益率在5.8%到7%，期限為1至6個(gè)月。這兩大機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品均受到市場(chǎng)追捧。京東金融頁(yè)面顯示，給這些產(chǎn)品無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。

　　金銀貓、投儲(chǔ)在線、銀票網(wǎng)等專業(yè)的票據(jù)理財(cái)平臺(tái)給出的收益率相對(duì)較高。如金銀貓平臺(tái)推出的“銀企眾盈”系列的票據(jù)理財(cái)金額多在5萬(wàn)元到20萬(wàn)元之間，期限從37天到107天，收益率基本在6.6%至6.9%間，所抵押的承兌匯票也來源自很多銀行，如江蘇大豐農(nóng)商行、浦發(fā)銀行等。不過這些產(chǎn)品一經(jīng)推出，都很快售罄。

　　值得注意的是，有些專業(yè)票據(jù)網(wǎng)站，不過是最近一兩月成立的，而且推出理財(cái)產(chǎn)品收益率都非常高，需要引起投資者重視，最好嚴(yán)格審查其背景之后再進(jìn)行投資。

　　●專家觀點(diǎn)

　　票據(jù)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于P2P，但流動(dòng)性差

　　東莞一陳姓理財(cái)師表示，從風(fēng)險(xiǎn)的角度講，銀行承兌匯票是銀行信用的體現(xiàn)，只要銀行不倒閉，票據(jù)到期時(shí)，銀行必須按約定給付，因此票據(jù)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)是遠(yuǎn)低于P2P平臺(tái)的。

　　雖然收益高風(fēng)險(xiǎn)低，但是票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性比不上各類“寶寶”，已經(jīng)發(fā)售的票據(jù)產(chǎn)品來看，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資期限從37天到180天不等，在到期前無法提前贖回。

　　投資專家建議，年化收益率在8%以下的票據(jù)質(zhì)押融資，基本可由“銀行承諾兌付”，而此前年化收益率10%左右的票據(jù)理財(cái)，其中有由平臺(tái)進(jìn)行補(bǔ)貼的，這種補(bǔ)貼的高收益率是不可持續(xù)的。如果沒有補(bǔ)貼，收益率高達(dá)10%，那么平臺(tái)一般會(huì)結(jié)合線下做其他套利業(yè)務(wù)，存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　該專家提醒，對(duì)于紙質(zhì)票據(jù)，雖然開出承兌匯票的銀行對(duì)票據(jù)負(fù)有無條件兌付責(zé)任，但前提是票據(jù)流通的環(huán)節(jié)沒有問題。如果票據(jù)流通環(huán)節(jié)中存在違規(guī)情況，一個(gè)“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。此外，票據(jù)理財(cái)還可能遭遇假票據(jù)、克隆票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人投資者都需要謹(jǐn)慎辨別。