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銀行間市場規(guī)范交易員行為

  • 發(fā)布時間：2014-08-22 07:36:05  來源：廣州日報  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　指向二級市場不正當牟利

　　本報訊 （記者周宇寧）在債市一級市場反腐繼續(xù)發(fā)酵的同時，近日銀行間市場出臺規(guī)范要求加強交易員執(zhí)業(yè)的合規(guī)性，將整肅之手伸向交易員個人層面。

　　交易中心出臺的《銀行間本幣市場交易員管理辦法(試行)》以及《銀行間本幣市場交易員職業(yè)操守指引(試行)》，適用于銀行間貨幣市場、債券市場及相關(guān)衍生品市場等。

　　操守指引明確指出，“交易員與交易對手進行報價與交易，不得故意利用交易對手的明顯錯誤賺取利潤”。也“不得利用職務(wù)之便，以自己、配偶及親屬或其他可控制實體的名義開設(shè)私人賬戶進行交易以謀取不當利益”。

　　有銀行固定收益部人士對記者表示，在去年4月之前，銀行間債市存在一些“老鼠倉”行為，比如說交易員通過一級半市場牟取利益等。

　　一級市場指的是債券發(fā)行市場，二級市場指的是債券上市后的交易市場。而所謂一級半市場，指的則是“從一級市場認購債券到二級市場賣出的這個過程”。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，一級半市場實質(zhì)上是一個“隱形的市場”，而這個市場的利益輸送主要是丙類賬戶通過“拿券”套利來實現(xiàn)。

　　上述固定收益部人士指出，以往一些機構(gòu)管理不太嚴格，可以從一級市場上低價拿券，再在二級市場上高價賣出?！耙允昶趪_債為例，有機構(gòu)可以在一級市場以收益率5.3%的價格買回來，再在二級市場上以5.1%的價格賣出去，其中近20BP的差價，會通過會計處理方式劃到私人賬戶里?！?/p>

　　分析人士指出，此文是為了加強銀行間市場的風(fēng)險合規(guī)管理，從制度上規(guī)范交易員的行為。另一位銀行固定收益分析人士認為，里面如果只是強調(diào)合規(guī)，沒有太多細致具體的指標出來，影響有限。

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