前不久，新加坡一家金融機(jī)構(gòu)向蘇州春興精工股份有限公司發(fā)放的1年期貸款到賬，總額1億元。“國內(nèi)1年期貸款利率6.6%左右，新加坡金融機(jī)構(gòu)的綜合融資成本5.2%，我們省下140萬元利息?！惫举Y金總監(jiān)華晨侃算了筆賬。

　　今年6月，蘇州工業(yè)園區(qū)獲準(zhǔn)開展中國與新加坡跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)，到本周正好兩個(gè)月，園區(qū)22家企業(yè)獲得11家新加坡銀行機(jī)構(gòu)的近十億元貸款。

　　利率優(yōu)惠，

　　審核門檻不比國內(nèi)低

　　以前只有外資企業(yè)才有資格借用外債，此次試點(diǎn)打破“禁區(qū)”，不分中資外資均可申請(qǐng)?！翱缇橙嗣駧刨J款，就是境外銀行直接向國內(nèi)企業(yè)發(fā)放貸款?！鞭r(nóng)行蘇州分行國際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理石蘭介紹，境外整體融資成本低，銀行比照當(dāng)?shù)厥袌隼仕胶鬁y算自己的收益，再與客戶談判。

　　不僅是蘇州工業(yè)園區(qū)，上海自貿(mào)區(qū)、深圳前海新區(qū)、天津中新生態(tài)城、昆山深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗(yàn)區(qū)都在試點(diǎn)跨境人民幣業(yè)務(wù)。深圳前海主要對(duì)接香港銀行機(jī)構(gòu)，1年期人民幣貸款利率4%左右，考慮利率浮動(dòng)和綜合成本，跨境貸款成本可比內(nèi)地低1-2個(gè)百分點(diǎn)。

　　吸引力大，獲得貸款卻不易?！翱缇硺I(yè)務(wù)由新加坡銀行作為貸款人，園區(qū)銀行作為主辦業(yè)務(wù)銀行，都承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)?！鞭r(nóng)行蘇州工業(yè)園區(qū)支行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理施志菁介紹，新加坡的審核比國內(nèi)更嚴(yán)格，一些之前很難在國內(nèi)獲得貸款的企業(yè)就更難在新加坡拿到貸款。

　　試點(diǎn)初期利率倒掛明顯，但低成本并非一直存在。星展銀行相關(guān)人士提醒，境外貸款利率隨行就市，如果近期市場上人民幣資金量很大，利率就會(huì)較低，反之較高。

　　限制較多，

　　企業(yè)盼政策逐步寬松

　　跨境貸款試點(diǎn)區(qū)域都實(shí)行“負(fù)面清單”管理?！俺a(chǎn)能過剩、高耗能高污染、房地產(chǎn)等行業(yè)外，園區(qū)內(nèi)其它行業(yè)的企業(yè)都能參與。”蘇州工業(yè)園區(qū)管委會(huì)副主任劉小玫介紹，跨境貸款的資金要求用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，22家獲貸企業(yè)主要涉及汽車、精工制造、電子信息、汽車裝備、新材料、能源等行業(yè)。

　　國內(nèi)融資難由來已久，試點(diǎn)理應(yīng)受到企業(yè)熱捧，但初期反應(yīng)平靜。記者采訪發(fā)現(xiàn)，原因有四：一是園區(qū)外資企業(yè)多，早已擁有跨境直接貸款資格，國際市場上比人民幣融資成本低的貨幣也很多；二是跨境貸款的便利性和成本優(yōu)勢有待提高；三是為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，貸款只能用于主業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，一定程度上限制了企業(yè)新增貸款的意向；四是部分企業(yè)長期與境內(nèi)銀行合作，不會(huì)為了一點(diǎn)利息優(yōu)惠陡然轉(zhuǎn)向境外銀行。如此一來，試點(diǎn)初期貸款主要投放給了園區(qū)的民企和國企。

　　“作為一項(xiàng)新政策，的確有待完善之處。”泰諾風(fēng)保泰（蘇州）隔熱材料公司財(cái)務(wù)總監(jiān)殷紅表示，跨境貸款新加坡會(huì)收取10%的利息稅，目前全部由借款企業(yè)承擔(dān)，降低了跨境融資的成本優(yōu)勢。

　　倒逼漸顯，

　　創(chuàng)新分享“溢出效應(yīng)”

　　跨境貸款試點(diǎn)啟動(dòng)前后，新加坡三大主要銀行已入駐蘇州工業(yè)園區(qū)。在業(yè)內(nèi)人士看來，境外銀行的加入將倒逼境內(nèi)銀行加快轉(zhuǎn)型。

　　園區(qū)最近幾年的年新增貸款穩(wěn)定在200億-250億元，跨境貸款的額度占比一旦超過20%，境內(nèi)銀行肯定坐不住。所以園區(qū)五大國有銀行負(fù)責(zé)人均表示要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)務(wù)，留住優(yōu)質(zhì)客戶。

　　倒逼不僅僅是境外銀行，其他試點(diǎn)區(qū)域創(chuàng)新也影響到境內(nèi)銀行。上海自貿(mào)區(qū)爭取了寶鋼集團(tuán)等多家大型企業(yè)設(shè)立貿(mào)易公司或總部基地。

　　南京大學(xué)商學(xué)院副院長裴平教授說，省委審議通過的《關(guān)于加快推進(jìn)金融改革創(chuàng)新的意見》，其中就單列一條談跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)，鼓勵(lì)省內(nèi)企業(yè)到蘇州工業(yè)園區(qū)設(shè)立子公司，支持本土金融機(jī)構(gòu)在園區(qū)“借船出海”。

　　“政策信號(hào)很明確，關(guān)鍵要落地?！迸崞教寡裕l(fā)展金融中心、總部經(jīng)濟(jì)，江蘇本土企業(yè)如果不先到園區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，不可能指望其他地方的企業(yè)來“抬樁”。他建議，省里應(yīng)借鑒天津濱海新區(qū)、深圳前海新區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，集中資源、聚焦政策，在較短時(shí)間內(nèi)先打造一個(gè)高地，然后全省再享受“溢出效應(yīng)”。本報(bào)記者 黃 偉

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　　個(gè)人境外直投

　　成焦點(diǎn)

　　個(gè)人將被允許以人民幣海外直接投資，這是跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)備受矚目的焦點(diǎn)話題。按國家外管局規(guī)定，中國居民每人每年換匯額度最多5萬美元，且個(gè)人不允許境外直接投資。

　　此前在個(gè)人對(duì)外直接投資跨境人民幣業(yè)務(wù)上，政策一直是“只聞樓梯響”，早在2011年，溫州市就發(fā)布了該市個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)方案，但此方案仍處于“暫停”階段，直至今日，第一單跨境的“個(gè)人直投”不見出籠。

　　央行去年底放寬了上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)雙向跨境投資限制，上海自貿(mào)區(qū)“30條”意見中規(guī)定：“在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。”

　　蘇州工業(yè)園區(qū)也規(guī)定，“園區(qū)內(nèi)個(gè)人可以使用本人自有金融資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外直接投資?！币虼耍谔K州工業(yè)園獲批的四項(xiàng)試點(diǎn)細(xì)則中，個(gè)人對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)成了焦點(diǎn)。

　　國家發(fā)改委8月5日透露，下一步將制定和出臺(tái)《境外投資條例》及其實(shí)施細(xì)則。推進(jìn)境外投資便利化，最大限度減小核準(zhǔn)范圍，簡化核準(zhǔn)手續(xù)。完善相關(guān)管理規(guī)定，允許個(gè)人投資者開展境外投資。預(yù)計(jì)在相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后，上海自貿(mào)區(qū)、蘇州工業(yè)園區(qū)等試點(diǎn)區(qū)就可能逐鹿個(gè)人境外直投“第一單”。