財經(jīng)評論

　　龔名揚

　　上周，國務(wù)院辦公廳出臺了《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》，指出目前要解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問題。東莞一直被譽為“世界工廠”，小微企業(yè)遍地林立，雖然規(guī)模小，但是數(shù)量龐大、涉及的行業(yè)非常廣泛。

　　然而，由于小微企業(yè)普遍存在資產(chǎn)規(guī)模較小、產(chǎn)品線較為單一、技術(shù)水平低等問題，而且在產(chǎn)業(yè)鏈中議價能力弱、信用狀況參差不齊，整體抗風險能力較弱，從而制約了融資能力。無法通過銀行融資的小微企業(yè)，往往會求助于民間信貸公司，然而高昂的融資成本卻使得小微企業(yè)利潤縮減，制約了其成長的空間。

　　另一方面，東莞民間并不缺錢，2014年上半年東莞的存款達9287.34億元，有不少人都有投資的意向，卻苦于沒有合適的渠道。而互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，為民間閑置的零散資金提供了新的投資渠道，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的出現(xiàn)就是對現(xiàn)行金融體制的補充。

　　簡單來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸一般由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式。

　　P2P網(wǎng)貸方興未艾，其借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，與很多傳統(tǒng)的金融渠道相比更加方便直接、成本更低，做得好無疑會降低很多中間管理成本，給小微企業(yè)減輕資金上的負擔。但與此同時，由于監(jiān)管的缺失、準入門檻過低，P2P網(wǎng)貸也成了問題爆發(fā)的重災(zāi)區(qū)，很多P2P平臺成了一些不法分子個人斂財?shù)乃狡鳌?/p>

　　近日，深圳市羅湖區(qū)人民法院判處東方創(chuàng)投兩位主要負責人“非法吸收公眾存款罪”，這一判例也成了國內(nèi)P2P被判“非法集資”的第一案。該案的關(guān)鍵是，東方創(chuàng)投作為P2P網(wǎng)貸平臺，卻吸收公眾存款用于自融，最后投資者的本金只剩下48%。

　　P2P的監(jiān)管已經(jīng)呼之欲出，根據(jù)目前的消息顯示，監(jiān)管或?qū)⒂摄y監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)手執(zhí)行。根據(jù)此前銀監(jiān)會所提出的五點原則，對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管是“明定位”、“不碰錢”、“有門檻”、“重透明”和“強自律”，筆者認為，準入門檻將成為P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的關(guān)鍵。

　　8月15日，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在“2014中國中小銀行發(fā)展高峰論壇”上表示，行業(yè)發(fā)端以來至7月份，可查的P2P機構(gòu)有1200家，實際上跑路的有150家，每個月有六七家跑路。有業(yè)內(nèi)人士認為，最近P2P網(wǎng)貸平臺的跑路甚至已經(jīng)從原來的資金鏈斷裂向有意詐騙的趨勢轉(zhuǎn)變，其關(guān)鍵還是準入門檻。

　　如今，P2P行業(yè)的準入門檻過低，網(wǎng)站模板花幾千塊錢就可買到，而對于注冊資金也沒有過高要求，甚至可以通過代理機構(gòu)杜撰。過低的門檻和違約成本，讓P2P行業(yè)儼然成為騙子眼中的天堂。

　　提高門檻，首先是要提高P2P網(wǎng)貸平臺的注冊本金，因為P2P提供的畢竟是金融服務(wù)，沒有資本金的約束是不行的。而通過提高注冊本金的門檻，可以過濾掉一大批不良平臺，從而將那些沒有資金實力的從業(yè)者或機構(gòu)擋在外面，降低行業(yè)問題出現(xiàn)的概率。

　　但準入門檻還不只局限于資本上，由于P2P還屬于互聯(lián)網(wǎng)范疇，其技術(shù)平臺必須具備過硬的安全性，并且有專業(yè)的技術(shù)人員進行維護。而且，目前P2P網(wǎng)貸平臺的很多員工并不專業(yè)，還應(yīng)該要求公司高管人員有基本的資格以及風險控制能力，信息把關(guān)的能力。

　　筆者相信，在新的監(jiān)管規(guī)定出來以后，通過淘汰掉一批不符合資質(zhì)的公司，P2P網(wǎng)貸將迎來更好的發(fā)展“錢景”。