近日，“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”（以下簡(jiǎn)稱理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)）發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告（2014上半年）》（以下簡(jiǎn)稱《半年報(bào)》）。報(bào)告顯示，今年以來(lái)，監(jiān)管部門本著“在發(fā)展中規(guī)范”的原則，在鼓勵(lì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新的同時(shí)，持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)性監(jiān)管，推動(dòng)理財(cái)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保障理財(cái)產(chǎn)品投資者合法權(quán)益，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。截至2014年6月30日，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)51560只，理財(cái)資金賬面余額12.65萬(wàn)億元，較2013年末增長(zhǎng)23.54%。其中，約有8.48萬(wàn)億元投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，占全部理財(cái)資金余額的67.04%。

　　理財(cái)資金賬面余額12.65萬(wàn)億元

　　《半年報(bào)》顯示，截至2014年6月30日，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)51560只，理財(cái)資金賬面余額12.65萬(wàn)億元，較2013年末增長(zhǎng)23.54%。

　　按理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式劃分，封閉式非凈值型產(chǎn)品仍占據(jù)市場(chǎng)的主體地位。截至2014年6月30日，封閉式非凈值型理財(cái)產(chǎn)品資金余額為9.75萬(wàn)億元，占全部存續(xù)產(chǎn)品資金余額的77.08%；其次為開放式非凈值型產(chǎn)品，資金余額為2.25萬(wàn)億元，占全部存續(xù)產(chǎn)品資金余額的17.79%；封閉式凈值型和開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品資金余額的占比則相對(duì)較低。

　　從整體的變化趨勢(shì)來(lái)看，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品的資金余額占全市場(chǎng)余額的比例呈現(xiàn)逐月微降的趨勢(shì)，由2013年12月31日的64.16%下降到2014年6月30日的59.48%。機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品資金余額占全市場(chǎng)余額的比例表現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)，由2013年末的25.88%上升為2014年6月末的30.76%。此外，銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品占比也有小幅上升。

　　理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行募集呈現(xiàn)五大特點(diǎn)

　　《半年報(bào)》顯示，2014年上半年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品87718只，累計(jì)募集資金49.41萬(wàn)億元（包含開放式理財(cái)產(chǎn)品在各開放周期內(nèi)的申購(gòu)金額），較去年同期分別增長(zhǎng)31.25%和47.57%。從理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行募集情況看，主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　一是非凈值型產(chǎn)品募集資金量占比最大，開放式凈值型產(chǎn)品資金募集量增幅明顯。2014年上半年非凈值型產(chǎn)品募集金額為47.73萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品募集金額的96.59%。

　　二是一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集資金量占比最大，私人銀行客戶專屬產(chǎn)品募集資金量增長(zhǎng)顯著。2014年上半年發(fā)行的各類理財(cái)產(chǎn)品中，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額最多，共募集資金34.33萬(wàn)億元，占整個(gè)市場(chǎng)募集資金總量的69.48%；其次為機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品，募集資金11.44萬(wàn)億元，占比為23.16%。

　　三是中短期限產(chǎn)品（產(chǎn)品期限在6個(gè)月以內(nèi)的封閉式理財(cái)產(chǎn)品）募集資金量占比較大，其2014上半年募集資金總量為19.11萬(wàn)億元，占全部封閉式產(chǎn)品募集金額的88.49%。

　　四是國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行仍占據(jù)市場(chǎng)主體地位。2014年上半年，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品共募集理財(cái)資金約44萬(wàn)億元，占全市場(chǎng)募集金額的近90%。其中，國(guó)有商業(yè)銀行募集資金29.95萬(wàn)億元，股份制商業(yè)銀行募集資金14.05萬(wàn)億元。

　　五是中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品的募集金額最大。2014年上半年發(fā)行的一般個(gè)人客戶產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)（中）（含）以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬(wàn)億元，占所有一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的99.79%；機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品中，大部分理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不高于二級(jí)（中低），一級(jí)（低）和二級(jí)（中低）理財(cái)產(chǎn)品募集金額合計(jì)占機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品募集金額的比例為93.49%。

　　91.26%的銀行理財(cái)資金投向三類資產(chǎn)

　　《半年報(bào)》顯示，截至2014年6月30日，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金配置債券及貨幣市場(chǎng)、現(xiàn)金及銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類三類資產(chǎn)占銀行理財(cái)資金投資的全部資產(chǎn)的比重為91.26%。其中，債券及貨幣市場(chǎng)占39.81%，現(xiàn)金及銀行存款28.68%，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)22.77%。

　　從理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)情況看，理財(cái)資金通過多種形式直接或間接地投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。截至2014年6月30日，12.65萬(wàn)億理財(cái)資金余額中約有8.48萬(wàn)億投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，較2013年末增長(zhǎng)約1.56萬(wàn)億元。其余的理財(cái)資金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具、代客境外理財(cái)產(chǎn)品等，用來(lái)滿足銀行流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，以及客戶的個(gè)性化需求。

　　《半年報(bào)》還顯示，截至2014年6月30日，理財(cái)資金投向重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金量從2013年末的2406.61億元降到2305.22億元。其中，商業(yè)房地產(chǎn)（保障房除外）的余額從922.77億元下降到804.73億元，減少118.04億元；“兩高一?！毙袠I(yè)的余額從234.80億元降至157.99億元，減少76.81億元；地方政府融資平臺(tái)的余額略有增加，從1249.04億元升至1342.50億元，增加約93.46億元。

　　上半年共兌付客戶收益2561.3億元

　　《半年報(bào)》顯示，2014年上半年，共有82450只理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了兌付，共兌付客戶收益2561.3億元（開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益暫不包括在內(nèi)），加權(quán)平均的年化收益率為5.2%。

　　預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)情況保持穩(wěn)定。2014年上半年兌付的產(chǎn)品中，預(yù)期收益率型產(chǎn)品有66098只，市場(chǎng)“預(yù)期收益兌付實(shí)現(xiàn)率”（即理財(cái)產(chǎn)品到期兌付收益率不低于預(yù)期最低收益率的產(chǎn)品數(shù)占預(yù)期收益率型產(chǎn)品兌付總數(shù)的比例）為96.91%。其中，有10.44%的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際兌付客戶的收益率要高于預(yù)期的最高收益率。2014年上半年兌付的產(chǎn)品中，共31只產(chǎn)品發(fā)生了虧損，約占兌付產(chǎn)品總數(shù)的0.04%。虧損的31只產(chǎn)品的平均本金償付比例為90.59%，絕大部分是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

　　兌付收益率高于去年同期。2014年上半年，理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率總體較去年有較明顯的增長(zhǎng)。其中，2月份加權(quán)平均兌付客戶收益率最高，達(dá)到了5.47%，比去年同期高1.17個(gè)百分點(diǎn)，之后逐漸下降到5%左右。