“從去年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)核電新增項(xiàng)目開(kāi)始進(jìn)入慢熱狀態(tài)。”招商證券分析師喬敏認(rèn)為，新項(xiàng)目審批即將啟動(dòng)，拉動(dòng)設(shè)備訂單也將大幅增加。同時(shí)，核電在建機(jī)組項(xiàng)目進(jìn)入竣工高峰期，存量機(jī)組對(duì)應(yīng)設(shè)備市場(chǎng)也將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，25只隸屬核電核能概念的個(gè)股中，已有15家發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，共有8家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比逾五成，這一比例相比于去年中報(bào)業(yè)績(jī)有大幅提升。

　　今年6月下旬，全國(guó)“十三五”能源規(guī)劃工作會(huì)議提出了核電建設(shè)短期目標(biāo)，“到2020年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到5800萬(wàn)千瓦、在建達(dá)3000萬(wàn)千瓦”。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)加上在建的機(jī)組總裝機(jī)4873萬(wàn)千瓦，考慮到核電從開(kāi)工到運(yùn)營(yíng)近5年的建設(shè)周期，意味著今明兩年要開(kāi)工新建近1000萬(wàn)千瓦核電機(jī)組項(xiàng)目。

　　另外，由于核電項(xiàng)目是在2008年、2009年開(kāi)始進(jìn)入開(kāi)工高峰期，使得今明兩年達(dá)產(chǎn)機(jī)組增速將最快。隨著在建機(jī)組不斷達(dá)產(chǎn)，運(yùn)行機(jī)組裝機(jī)容量將不斷增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)耗材類設(shè)備市場(chǎng)也將出現(xiàn)巨大變化。

　　據(jù)了解，當(dāng)前國(guó)際核電發(fā)電量占比超過(guò)11%，而我國(guó)僅為2%左右。海通證券分析師何繼紅表示，核電裝機(jī)的容量中長(zhǎng)期目標(biāo)要從核電發(fā)電量占比目標(biāo)來(lái)考慮，預(yù)計(jì)2030年國(guó)內(nèi)核電發(fā)電量占比接近10%是個(gè)比較合適的目標(biāo)，屆時(shí)國(guó)內(nèi)核電總運(yùn)營(yíng)裝機(jī)容量需要達(dá)到15000萬(wàn)千瓦左右，這意味著對(duì)應(yīng)的核電裝機(jī)容量在2016年到2030年的年復(fù)合增速約為15%。

　　從投資的實(shí)際受益次序上看，由于核電設(shè)備生產(chǎn)周期不同，短周期設(shè)備類企業(yè)較長(zhǎng)周期設(shè)備類企業(yè)而言，彈性更佳?！伴L(zhǎng)周期產(chǎn)品一般需要提前開(kāi)工18個(gè)月以上招標(biāo)，短周期產(chǎn)品一般在開(kāi)工前后半年左右招標(biāo)。重啟項(xiàng)目的長(zhǎng)周期設(shè)備已于2011年之前招標(biāo)，重啟之后新增訂單彈性有限。但短周期設(shè)備與新增項(xiàng)目開(kāi)工基本同步，具備良好的業(yè)績(jī)彈性?！眴堂舯硎尽?/p>

　　申銀萬(wàn)國(guó)近期發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，對(duì)長(zhǎng)周期設(shè)備來(lái)說(shuō)，2014年至2015年的訂單能否超預(yù)期主要取決于2016年至2017年左右的新開(kāi)工數(shù)量，核心關(guān)注核電裝機(jī)規(guī)劃的上調(diào)以及“十三五”內(nèi)陸核電站是否放開(kāi)；對(duì)于短周期設(shè)備，其招標(biāo)基本同項(xiàng)目開(kāi)工時(shí)間同步，因此目前核電開(kāi)工數(shù)量的明顯回暖，預(yù)計(jì)短周期設(shè)備公司訂單將相應(yīng)增加。