涌金系、江蘇高投、松禾資本等多路資本大佬“潛伏”的奧瑞德，行將以借殼的方式登陸A股市場，而作為其上市載體的西南藥業(yè)則有望變身為炙手可熱的“藍(lán)寶石概念股”。

　　根據(jù)西南藥業(yè)今日披露的重組方案，公司本次資產(chǎn)重組將分成“四步走”。首先，西南藥業(yè)以其全部資產(chǎn)、負(fù)債（扣除累計(jì)未分配利潤對應(yīng)等值現(xiàn)金后）作價(jià)4.27億元，與左洪波（奧瑞德實(shí)際控制人之一）所持奧瑞德股份中的等值部分進(jìn)行置換；置換完成后，公司再以每股7.42元的價(jià)格向奧瑞德全體股東發(fā)行4.98億股股份，進(jìn)而獲得奧瑞德100%股權(quán)，后者整體預(yù)估值為41.2億元。

　　事實(shí)上，西南藥業(yè)置出資產(chǎn)僅是在左洪波處短暫“過手”。在上述資產(chǎn)置換完成后，左洪波將以其所獲全部置出資產(chǎn)及4.13億元現(xiàn)金為對價(jià)，受讓太極集團(tuán)持有的西南藥業(yè)29.99%股權(quán)。而若以前述4.27億元的預(yù)估值計(jì)算，左洪波購得西南藥業(yè)上述股權(quán)整體支付對價(jià)為8.4億元，折合每股9.65元，較西南藥業(yè)停牌前股價(jià)高出逾30%。在市場人士看來，這可看作是太極集團(tuán)讓出上市公司控制權(quán)而獲得的溢價(jià)收益。

　　據(jù)披露，上述三項(xiàng)運(yùn)作互為條件、同時(shí)進(jìn)行，共同構(gòu)成本次重大資產(chǎn)重組不可分割的組成部分。交易完成后，左洪波、褚淑霞夫婦將取代太極集團(tuán)成為上市公司新任控股股東。

　　除此之外，西南藥業(yè)另擬通過非公開發(fā)行方式配套募資10.3億元，相關(guān)資金將用于奧瑞德“大尺寸藍(lán)寶石材料產(chǎn)業(yè)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目”，及其子公司秋冠光電“藍(lán)寶石窗口片基地項(xiàng)目”。

　　本次實(shí)施借殼的奧瑞德，主要從事藍(lán)寶石晶體材料和單晶爐設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，可量產(chǎn)2英寸、4英寸、6英寸及以上尺寸藍(lán)寶石晶棒和制品，是全球少數(shù)具有4英寸以上藍(lán)寶石晶棒規(guī)模化生產(chǎn)能力的企業(yè)之一。奧瑞德早年生產(chǎn)的藍(lán)寶石晶體材料主要作為LED襯底材料，從2011年起，奧瑞德開始進(jìn)入消費(fèi)類電子產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，即向手機(jī)零部件制造商藍(lán)思科技和伯恩光學(xué)供應(yīng)藍(lán)寶石材料。

　　有意思的是，為描述藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)未來巨大的市場空間，本次重組方案中還特別提及了蘋果系列產(chǎn)品對藍(lán)寶石材料的大量應(yīng)用。不過，奧瑞德近年來業(yè)績表現(xiàn)并不算搶眼。2011年至2013年期間，該公司凈利潤分別為4091萬元、1750萬元、7536萬元。

　　記者另注意到，奧瑞德此番借殼上市，亦為前期低價(jià)入股“潛伏”的眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供了退出通道。奧瑞德現(xiàn)有股東陣營中，除33名自然人外，還出現(xiàn)了12家投資機(jī)構(gòu)的身影。其中，具有涌金系背景的上海泓成、上海祥禾目前分別持有奧瑞德16.07%、9.02%股權(quán)。此外，江蘇高投旗下的成長價(jià)值股權(quán)投資合伙企業(yè)，以及松禾資本旗下的蘇州松禾成長二號，分別持有奧瑞德9.34%、3%股權(quán)；其他參股方還包括了深圳瑞盈精選、上海精致投資等有限合伙企業(yè)。

　　⊙記者 徐銳 ○編輯 邱江