美國司法部日前對法國巴黎銀行開出巨額罰單，引發(fā)歐洲業(yè)界擔(dān)憂。

　　歐洲方面對美國相關(guān)的金融監(jiān)管舉措提出異議，擔(dān)憂美國的處罰標(biāo)準(zhǔn)將會影響歐洲地區(qū)銀行業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，此次處罰將對歐美雙方“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系協(xié)定（TTIP）”談判產(chǎn)生負(fù)面影響。

　　美國掄起金融皮鞭 歐洲銀行甘苦自知

　　□ 李正信

　　法國巴黎銀行被美國司法和金融監(jiān)管部門罰款近90億美元，無疑是國際金融業(yè)內(nèi)的一件標(biāo)志性大事。人們不禁要問，此時(shí)此刻美國的金融皮鞭緣何狠狠地抽在巴黎銀行身上？其背后的經(jīng)濟(jì)和政治考慮又包括哪些？國際金融乃至經(jīng)濟(jì)將因此受到何種影響？

　　實(shí)際上，美司法及金融監(jiān)管部門數(shù)年前就已盯上了巴黎銀行的“違規(guī)”行為，最后階段提出上百億美元的罰款，導(dǎo)致美法這一糾紛上升到兩國最高領(lǐng)導(dǎo)人斗法的程度，直至最后法國被迫在罰單上簽字。

　　眾多事例顯示，美國自次貸危機(jī)以來就在步步提升對本國及相關(guān)國家金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管及違規(guī)處罰力度?！度A盛頓郵報(bào)》統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表明，此前就有匯豐、渣打、荷蘭銀行等多家歐洲銀行遭到美國懲罰，處罰金額一次比一次高，總計(jì)罰金超50億美元。由此看來，巴黎銀行被罰，只是美金融監(jiān)管機(jī)制日趨嚴(yán)厲大趨勢中的一個(gè)標(biāo)志桿。有理由相信，美國的金融監(jiān)管皮鞭還將一次次抽打在他國銀行身上。僅現(xiàn)階段正在接受美國金融監(jiān)管部門調(diào)查的，就有法國農(nóng)業(yè)信貸銀行、法國興業(yè)銀行、德國商業(yè)銀行和意大利裕信銀行等金融機(jī)構(gòu)。

　　盡管巴黎銀行受罰只是美國勒緊其金融監(jiān)管韁繩的一個(gè)趨勢性表現(xiàn)，但此時(shí)此刻掄起皮鞭，卻蘊(yùn)含著經(jīng)濟(jì)及政治的雙重用意。首先，有對俄國際安全戰(zhàn)略博弈的考量。自烏克蘭危機(jī)以來，奧巴馬政府因?qū)Χ碇撇貌涣?，不但屢屢遭到國?nèi)共和黨勢力的激烈批評，且在國際上被嘲笑為黔驢技窮，無計(jì)可施。為扭轉(zhuǎn)這一窘勢，美國已不斷加大對俄羅斯的制裁力度，尤其是金融制裁。然而，要讓俄羅斯感到切膚之痛，必須歐美聯(lián)合動手，因俄歐經(jīng)濟(jì)關(guān)系遠(yuǎn)比美俄金融關(guān)系深厚。然而，如容忍歐洲銀行為經(jīng)濟(jì)利益與被制裁國“偷偷摸摸”來往，美國的制裁計(jì)劃勢必泡湯。有鑒于此，美此時(shí)此刻根據(jù)法國的要求適度降低了100億美元的罰款要價(jià)，但仍輔以苛刻的懲罰措施，如禁止法國巴黎銀行美國分行的美元清算業(yè)務(wù)一年；兩年內(nèi)不得充當(dāng)紐約與倫敦第三方銀行美元清算業(yè)務(wù)的代理銀行等。毫無疑問，選擇時(shí)機(jī)狠狠抽在巴黎銀行身上的這一皮鞭，讓諸多國家的銀行不寒而栗，尤其是歐洲銀行，震驚之余已紛紛開始收緊監(jiān)控管理。

　　顯而易見，美國高執(zhí)金融監(jiān)管皮鞭，還有經(jīng)濟(jì)方面的考量。如果容忍巴黎銀行與伊朗等被制裁國私下交易，那么，眾多西方銀行都會效仿，這不但使對俄金融及能源產(chǎn)業(yè)的制裁面臨夭折，且制裁形成的商業(yè)利益很快就會被歐洲等其他國家的金融業(yè)填補(bǔ)，美國金融及相關(guān)行業(yè)無疑會失去難以計(jì)量的業(yè)務(wù)空間。由此可能形成的國際競爭劣勢，是美國企業(yè)絕對無法接受的。因此，有權(quán)威人士認(rèn)為，美國金融監(jiān)管機(jī)制對巴黎銀行實(shí)施重罰，就是要?dú)⒁毁影?，迫使歐洲金融業(yè)與美國同甘苦，共患難。

　　從發(fā)展趨勢看，美對巴黎銀行的重罰，雖有鞭策歐洲金融業(yè)一致對俄的經(jīng)濟(jì)及安全戰(zhàn)略作用，但形成的負(fù)面影響也將是深刻而長遠(yuǎn)的。

　　首先，巴黎銀行雖不至于因此垮臺，但其經(jīng)營將面臨嚴(yán)重困難。而乍暖還寒的法國經(jīng)濟(jì)雖會因此受到一定影響，但不會重回衰退，巴黎銀行失去的業(yè)務(wù)，立即會被法國其他銀行撿起。有理由相信，巴黎銀行受到罰款對法國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響有限，對歐洲經(jīng)濟(jì)更不足以構(gòu)成威脅。

　　然而，歐洲乃至國際間的“去美元化”趨勢卻會因此而加速。法國央行行長諾亞曾公開表示，法國企業(yè)或?qū)⒁虼送Ｖ故褂妹涝Y(jié)算，用歐元和人民幣直接同中國做生意。實(shí)際上，法國早在罰款公布之前，就積極尋找替代方案以減少未來與美元沖突的損失。如法蘭西銀行6月28日就與中國央行簽署了在巴黎建立人民幣清算安排的合作備忘錄，以加速中法兩國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易。從長遠(yuǎn)看，這一“去美元化”趨勢將有利于國際間貿(mào)易和投資自由化和便利化的發(fā)展。

　　這次處罰不但在國際金融業(yè)等方面會進(jìn)一步形成不利于美元的影響，還會因美國動輒鞭打他國金融機(jī)構(gòu)的做法而刺激其他國家對美國的政治反感情緒。英國《金融時(shí)報(bào)》就質(zhì)疑，美國將越來越多地利用美元地位和金融法規(guī)為其外交和國際戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。法國前總統(tǒng)特別顧問蓋諾更是直白地指責(zé)說，作為國際貨幣的美元，不能只適用美國法律，更何況美國法律也不是國際法。

　　用發(fā)展的眼光看，此次重罰巴黎銀行，雖有利于美國整頓國內(nèi)外金融秩序，但因此而加速的“去美元化”趨勢，加上其刺激起的世人對美元霸權(quán)的反感，卻會在政治和經(jīng)濟(jì)層面，都對美國形成深遠(yuǎn)的負(fù)面戰(zhàn)略影響。

　　美監(jiān)管“大棒”又揮向德意志銀行

　　本報(bào)駐柏林記者 王志遠(yuǎn)

　　自今年2月美聯(lián)儲對外資銀行推出金融監(jiān)管新規(guī)以來，法國巴黎銀行和德國商業(yè)銀行相繼收到了巨額罰單。而眼下，美國監(jiān)管部門的“大棒”正朝德意志銀行揮去。

　　日前，美聯(lián)儲對德意志銀行在美業(yè)務(wù)部門提出嚴(yán)厲批評。根據(jù)《華爾街日報(bào)》的消息，紐約聯(lián)邦儲備銀行高級官員在去年12月致函德意志銀行高管表示，德意志銀行部分美國分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)財(cái)報(bào)“質(zhì)量低、不準(zhǔn)確、不可靠”，而且問題的范圍和程度需要對財(cái)報(bào)結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面修改。紐約聯(lián)儲在信中稱，這些問題將導(dǎo)致“系統(tǒng)性癱瘓”，并要求德意志銀行對問題采取有效的解決措施。德意志銀行有可能還需要重新證實(shí)部分提交給美聯(lián)儲的金融數(shù)據(jù)。

　　而在此前一天，美國參議院常設(shè)調(diào)查委員會發(fā)布的一份報(bào)告還指出，1998年到2013年期間，德意志銀行和巴克萊銀行幫助美國對沖基金文藝復(fù)興科技有限公司利用結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行交易，幫助其避稅達(dá)68億美元。

　　由于投資者擔(dān)心美國監(jiān)管部門可能采取處罰措施，德意志銀行在法蘭克福股市的股價(jià)一度下跌2.8%。德意志銀行的發(fā)言人對該消息表示，“我們正在努力完善體系和管控，將力爭做到一流水平。改善計(jì)劃正在逐步推進(jìn)，但像其他宏大的項(xiàng)目一樣，需要數(shù)年時(shí)間才能完成?！弊鳛閺?qiáng)化控制的一部分，德意志銀行已經(jīng)斥資10億歐元，在全球增加1300人加入合規(guī)風(fēng)控及其技術(shù)部門。其中，德意志銀行在美國的合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)部門將增加500名雇員。德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局則不愿對此事發(fā)表任何評論。

　　德國金融界認(rèn)為，美聯(lián)儲的這一舉動“十分具有進(jìn)攻性”。有分析認(rèn)為，美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)此時(shí)向德意志銀行發(fā)出“危險(xiǎn)信號”，或有更深意味。在馬航MH17航班墜毀慘劇發(fā)生之后，歐盟內(nèi)部就是否擴(kuò)大對俄制裁的意見一直難以統(tǒng)一。而美國在此時(shí)揮舞金融監(jiān)管大棒，無疑是有其內(nèi)在意義的，即向德國施加更大的壓力。

　　作為德國最大的商業(yè)銀行，美國業(yè)務(wù)約占德意志銀行全球業(yè)務(wù)的四分之一。而德意志銀行與美聯(lián)儲的關(guān)系長期以來一直處于緊張狀態(tài)，類似的指責(zé)與批評也不是第一次。去年，美國監(jiān)管部門官員就批評德意志銀行在美資本金過低。德意志銀行雖然反駁了這一指責(zé)，但還是增加了約80億歐元資金，用于擴(kuò)展和完善該行美國分支機(jī)構(gòu)。

　　美聯(lián)儲今年2月對外資銀行實(shí)行新規(guī)，要求在美營業(yè)的大型銀行接受美聯(lián)儲監(jiān)管。對于那些在美資產(chǎn)總額超過500億美元的外資銀行，必須在美國各自子公司之上，再建立一家中間控股公司。這家外資所有的中間控股公司，將享受與美國其他控股公司一樣的資本金、風(fēng)險(xiǎn)管理與流動性要求，并處于美聯(lián)儲監(jiān)管之下。歐洲銀行機(jī)構(gòu)批評，該規(guī)定妨礙歐洲銀行參與公平競爭。在華爾街，這一規(guī)定還被人們笑稱為“反德意志銀行”規(guī)定。

　　法國： 銀行受罰或 影響歐美 貿(mào)易談判

　　本報(bào)記者 陳博

　　7月初，法國巴黎銀行承認(rèn)美國司法部的指控，并接受高達(dá)89.7億美元的巨額罰款。消息一經(jīng)傳出，立刻激起千層浪。在法國，上至總統(tǒng)府愛麗舍宮，下至巴黎拉德芳斯商業(yè)區(qū)的普通職員，均對美國的這一指控表示出了不滿情緒。法國業(yè)界人士認(rèn)為，這不是一起孤立的商業(yè)事件，雖然巴黎銀行的確違反了美國禁令，但事前事后的政治因素及影響都反映出，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，美國的政治意圖正被其金融監(jiān)管部門“忠實(shí)”地執(zhí)行。

　　法國總統(tǒng)奧朗德展現(xiàn)了一貫的“中庸之道”，在含蓄表達(dá)自己的不滿時(shí)也不忘安撫國內(nèi)民眾情緒。奧朗德認(rèn)為，他尊重來自美國的裁決，盡管該裁決缺乏一定“公正性”。但他同時(shí)指出，法美關(guān)系及歐美“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系協(xié)定（TTIP）”不應(yīng)由此受到影響，他將會盡力利用一切渠道與場合與奧巴馬對此事件可能帶來的后果進(jìn)行溝通?？赡苁怯X得奧朗德表態(tài)還不夠強(qiáng)硬，法國部分媒體的揶揄之意躍然紙上：美國自古有總統(tǒng)不得干預(yù)司法程序的傳統(tǒng)，不知奧朗德屆時(shí)該如何向奧巴馬牽起話頭。

　　奧朗德的內(nèi)閣成員則較為直白地表達(dá)了法國人的憤怒之情。近期，法國外長法比尤斯在接受法國電視2臺的采訪時(shí)仍對法巴銀行案“耿耿于懷”。他指出，任何錯(cuò)誤都應(yīng)該得到懲罰，但美國針對巴黎銀行的罰款金額是“不合理”的。法國財(cái)長薩潘擔(dān)心，法巴銀行案可能會開啟美國實(shí)施重罰的閘門，而受害者則是在美境內(nèi)開展業(yè)務(wù)的外國大型銀行。同時(shí)他更是表示，美國對巴黎銀行的重罰必將影響到TTIP的談判進(jìn)程。

　　目前，法國國內(nèi)呼吁法國政府施壓歐盟，推遲甚至取消與美國進(jìn)行自貿(mào)談判的呼聲逐漸高漲。法德雙語的《eurojournalist》網(wǎng)站上，已出現(xiàn)了一篇呼吁反對TTIP的文章。文章認(rèn)為，巴黎銀行此次需要繳納的罰金數(shù)額已經(jīng)4倍于法國政府在阿爾斯通公司所持有的資金份額，難以想象為什么一家法國銀行需要向美國繳納如此高昂的罰金：沒有經(jīng)過司法程序，沒有國際法理可依，沒有事先的任何討論，哪怕連走過場的程序都沒有。文章還稱，美國總是以“世界老板”自居，歐洲應(yīng)該在正式加入TTIP協(xié)定前好好想清楚，美國將歐盟到底是看成鐵桿盟友，還是一個(gè)大的美國商品賣場。

　　法國當(dāng)?shù)孛襟w指出，此次事件對巴黎銀行乃至整個(gè)法國金融業(yè)造成的影響都將是深遠(yuǎn)的。一方面，在布雷頓森林貨幣體系會議舉行70周年之際，美元雖仍為全球貨幣，但不少國家已經(jīng)難以承受美元捆綁的政治條件，紛紛積極尋找新的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣，“去美元化”苗頭已經(jīng)顯露無遺。另一方面，法國始終是歐盟內(nèi)部對于TTIP談判最堅(jiān)定的“懷疑者”，對于推進(jìn)談判總是顯得小心翼翼。在近日舉行的TTIP談判中，歐美在金融監(jiān)管領(lǐng)域的分歧不出意料地成為了談判“絆腳石”。法國《世界報(bào)》則為目前的法美關(guān)系作出了明確注解：“美國與它的盟友正處在一個(gè)政治與經(jīng)濟(jì)分歧界限日趨模糊的時(shí)期?！?/p>