隨著中報(bào)發(fā)布進(jìn)入中后期，大多數(shù)行業(yè)的下半年走勢(shì)都隨著業(yè)內(nèi)主要上市公司的中報(bào)成績(jī)發(fā)布而顯山露水。除了從單個(gè)行業(yè)中搜尋個(gè)股投資機(jī)會(huì)，行業(yè)的選擇也是每年的一大投資風(fēng)向標(biāo)。行業(yè)主流上市公司的業(yè)績(jī)往往反映了行業(yè)的走向，而經(jīng)過(guò)一段時(shí)間調(diào)整期、完成轉(zhuǎn)型，或因政策利好、行業(yè)環(huán)境轉(zhuǎn)暖而迎來(lái)拐點(diǎn)的行業(yè)則是投資中經(jīng)久不衰的熱門(mén)主題行情。

　　本期掘金中報(bào)從“拐點(diǎn)”角度出發(fā)，尋找半年報(bào)中值得投資者長(zhǎng)期關(guān)注、重點(diǎn)鎖定的行業(yè)。

　　●南方日?qǐng)?bào)記者 陳若然

　　電子行業(yè)迎多方利好

　　放眼2014年中報(bào)，電子行業(yè)成為突出的亮點(diǎn)行業(yè)，在其子板塊消費(fèi)電子領(lǐng)域還是LED照明領(lǐng)域、半導(dǎo)體、集成電路類(lèi)企業(yè)的多方帶動(dòng)下，電子行業(yè)在下半年的“拐點(diǎn)”期待也隨之看漲。

　　據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至7月23日，電子元器件行業(yè)共有126 家上市公司披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，從預(yù)告情況看，有28家上市公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度在30%以上，33家公司的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間在0—30%之間，15家公司的凈利潤(rùn)與去年同期基本持平。

　　從中報(bào)情況來(lái)看，2014年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好的企業(yè)集中在消費(fèi)電子、LED、安防等幾個(gè)領(lǐng)域。而這一趨勢(shì)在中報(bào)行情上的體現(xiàn)也極為明顯，多家重點(diǎn)公司都取得了極高的增速。

　　東旭光電、華燦光電、長(zhǎng)電科技三家公司凈利潤(rùn)增速增加100%以上，利亞德、欣旺達(dá)、歐菲光增速則在50%—100%，而包括順絡(luò)電子、水晶光電、長(zhǎng)盈精密、歌爾聲學(xué)等在內(nèi)的業(yè)內(nèi)13家公司業(yè)績(jī)均預(yù)增超過(guò)20%。

　　在幾個(gè)翻盤(pán)“主力軍”中，消費(fèi)電子的崛起尤為明顯，同時(shí)也是經(jīng)歷了整個(gè)行業(yè)的崛起——由于國(guó)內(nèi)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著，受益于智能手機(jī)與平板電腦微創(chuàng)新帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)。此外，零部件的進(jìn)口替代更加大了國(guó)內(nèi)廠商在中低端消費(fèi)電子產(chǎn)品方面的市場(chǎng)占有率優(yōu)勢(shì)。

　　盡管智能終端增速下滑的趨勢(shì)已經(jīng)比較顯著，但券商機(jī)構(gòu)評(píng)判認(rèn)為，國(guó)內(nèi)廠商對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈的貢獻(xiàn)度將繼續(xù)提升，看好未來(lái)一年內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　另一方面，LED照明的成長(zhǎng)性也相當(dāng)確定。事實(shí)上，LED照明是全年成長(zhǎng)性最為確定的子行業(yè)之一。從半年報(bào)情況看，芯片、照明產(chǎn)品的相關(guān)企業(yè)獲取30%以上的利潤(rùn)增長(zhǎng)是大概率事件。

　　華融證券認(rèn)為，芯片環(huán)節(jié)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力體現(xiàn)在產(chǎn)能和技術(shù)，而照明產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在渠道鋪設(shè)，在綠色照明興起的大背景下，產(chǎn)能利用率高、下游渠道廣泛的廠商更值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　此外，行業(yè)內(nèi)半導(dǎo)體、集成電路類(lèi)企業(yè)，受益產(chǎn)業(yè)政策的扶持，表現(xiàn)也相對(duì)良好，其中士蘭微利潤(rùn)增長(zhǎng)60%以上，長(zhǎng)電科技更是翻倍，未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)大陸集成電路產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)政策紅利的周期，特別是集成電路設(shè)計(jì)、封裝企業(yè)，機(jī)構(gòu)建議投資者可長(zhǎng)期關(guān)注。

　　旅游業(yè)調(diào)整后“翻盤(pán)”

　　經(jīng)歷了2013年相對(duì)低迷的行情之后，從年初以來(lái)，2014年就被業(yè)內(nèi)期待為旅游業(yè)的恢復(fù)調(diào)整之年，隨著禽流感、自然環(huán)境等突發(fā)事件影響退去，旅游業(yè)也迎來(lái)了新的行業(yè)拐點(diǎn)。而在2014年中報(bào)成績(jī)單紛紛落地之后，市場(chǎng)的期待似乎并未落空。

　　從2014年中報(bào)預(yù)增行情來(lái)看，上半年旅游業(yè)上市公司普遍實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性高增長(zhǎng)，進(jìn)一步確認(rèn)低基數(shù)效應(yīng)下旅游行業(yè)景氣恢復(fù)、旅游公司業(yè)績(jī)反彈的預(yù)期。

　　艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度在線(xiàn)旅游市場(chǎng)交易額達(dá)到614.1億元，比上年同期增加17.1%，旅游特賣(mài)受熱捧。而幾家重點(diǎn)的行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)也都大幅度上升——中青旅預(yù)計(jì)中報(bào)凈利同比增50%左右，宋城演藝中報(bào)盈利增20%—40%，騰邦國(guó)際中報(bào)盈利預(yù)增20%—50%，張家界中報(bào)盈利預(yù)增69.39%—88.21%。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為，旅游行業(yè)上半年良好的漲勢(shì)主要?dú)w功于相對(duì)低迷的2013年游客數(shù)量的回升、新項(xiàng)目的成熟、費(fèi)用控制能力的上升以及交通改善帶來(lái)的新的成長(zhǎng)空間。

　　據(jù)了解，2014年上半年，不少公司爭(zhēng)先上馬新項(xiàng)目，盈利能力將提高。由于上年度業(yè)績(jī)回落帶來(lái)壓力，本年度很多上市公司削減了費(fèi)用預(yù)算，進(jìn)一步增加了業(yè)績(jī)的彈性。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，更深遠(yuǎn)的利好是，交通改善已經(jīng)指日可待，為旅游業(yè)注入新的客流。而另一方面，為旅游業(yè)下半年成長(zhǎng)預(yù)期再加一把火的是每年旅游旺季的來(lái)臨。

　　機(jī)構(gòu)建議，投資者可重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)國(guó)旅、中青旅、宋城股份、峨眉山A、騰邦國(guó)際、張家界、錦江股份、黃山旅游等幾只個(gè)股。

　　新能源相關(guān)子行業(yè)增速快

　　新能源汽車(chē)近期也成為資金熱捧的對(duì)象。從中報(bào)情況來(lái)看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車(chē)板塊24家公司中，有16家公司公布了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，15家公司預(yù)喜，僅有一家公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)下滑。15家預(yù)喜公司中，4家預(yù)增，2家續(xù)盈。

　　從個(gè)股來(lái)看，大富科技、中通客車(chē)、奧特迅、萬(wàn)向錢(qián)潮、許繼電氣、松芝股份和大洋電機(jī)凈利潤(rùn)增幅均超過(guò)50%。大富科技更是凈利潤(rùn)預(yù)增1271.79%—1321.08%，預(yù)增額度達(dá)35660萬(wàn)元—37160萬(wàn)元。

　　機(jī)構(gòu)分析表示，在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和微刺激帶領(lǐng)下，在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)開(kāi)始出現(xiàn)回暖跡象的時(shí)候，電動(dòng)車(chē)、光伏、風(fēng)電、特高壓、核電、節(jié)能等均是鼓勵(lì)發(fā)展的方向，都是微刺激的重要手段，將有望繼續(xù)帶動(dòng)整個(gè)板塊跑出相對(duì)收益。

　　此外，中央還將對(duì)充電樁進(jìn)行補(bǔ)貼，解決電動(dòng)車(chē)目前的瓶頸問(wèn)題，有利于加速推廣電動(dòng)車(chē)，電動(dòng)車(chē)大勢(shì)向好。

　　新能源方面，受政策利好影響，光伏行業(yè)或也將迎來(lái)行業(yè)嶄新的開(kāi)始。在光伏、風(fēng)電國(guó)家政策利好影響下，光伏、風(fēng)電行業(yè)業(yè)績(jī)觸底反彈，光伏行業(yè)6家公司預(yù)喜，2家預(yù)虧。光伏產(chǎn)業(yè)鏈全面回暖。

　　據(jù)了解，國(guó)家能源局近期召開(kāi)光伏專(zhuān)題會(huì)議，研究部署支持光伏發(fā)展政策及融資模式創(chuàng)新，提出將出臺(tái)一系列分布式光伏扶持政策。2014年一季度，光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)38.62%的高增速，上半年，在電氣設(shè)備凈利潤(rùn)增幅前十的公司中，光伏設(shè)備公司就占了4家。

　　業(yè)內(nèi)人士分析表示，今年上半年，光伏行業(yè)持續(xù)回暖，行業(yè)景氣度已逐步傳導(dǎo)至上游設(shè)備，光伏設(shè)備行業(yè)已度過(guò)低谷期，并且隨著下游組件廠擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)光伏行業(yè)相關(guān)設(shè)備商所獲訂單預(yù)計(jì)會(huì)逐步增加，繼續(xù)支撐2014年下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　就在6日，光伏行業(yè)上市公司愛(ài)康科技正式發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，高業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度佐證了這一判斷。公司上半年?duì)I業(yè)收入為100124.15萬(wàn)元，較上年同期上漲40.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3625.77萬(wàn)元，較上年同期上漲700.16%；每股收益為0.12元，較上年同期上漲5倍。