綠色信貸項目因投資回報周期長、效益不能立竿見影而少人問津，嚴重制約了金融機構服務于綠色產業(yè)的積極性。引導資金進入綠色產業(yè)，需要設計激勵綠色投資的政策體系，以增加綠色項目對銀行和投資者的吸引力

　　聯合國環(huán)境規(guī)劃署近日表示，自然環(huán)境惡化將導致一國貿易收支惡化，并給國家主權信用帶來風險。該報告建議，環(huán)境因素應納入對各國的主權信用評估中。今年以來，標準普爾等評級機構也開始將“環(huán)境風險”納入信用評級框架之中。

　　為了實現經濟社會可持續(xù)發(fā)展，我國已將環(huán)境保護和生態(tài)文明建設擺在更優(yōu)先的位置。然而在世界主要經濟體中，當前我國的重工業(yè)占比仍然很高，污染性項目存在嚴重的投資過度現象，其根本原因在于市場信號不鼓勵綠色投資，反而鼓勵投資污染性項目。綠色信貸項目因投資回報周期長、效益不能立竿見影而少人問津。一些綠色信貸項目目前僅靠銀行類金融機構的“社會責任意識”支撐，嚴重制約了金融機構服務于綠色產業(yè)的積極性。

　　從長遠來看，引導資金進入綠色產業(yè)，需要設計激勵綠色投資的政策體系，以增加綠色項目對銀行和投資者的吸引力。

　　首先，健全財政貼息機制，鼓勵綠色貸款。應制定一整套科學的綠色貼息計劃，并在環(huán)境治污和建設綠色產業(yè)方面加以創(chuàng)新。一是促使相關專項資金既支持治污改造項目，又支持新興綠色產業(yè)。短期內可制定一批項目清單，在現有基礎上添加清潔煤炭、新能源汽車等行業(yè)。二是在企業(yè)規(guī)模上，盡可能囊括更多符合標準的中小企業(yè)，并在借款企業(yè)還款時將貼息部分直接從應付利息中扣除，由財政部門直接撥款到相關銀行。三是貼息資金應包括一般財政安排，也可來自于對污染行業(yè)征收的排污費稅，以及對能源消耗性行業(yè)征收的資源稅、碳稅、汽車牌照拍賣收入等。

　　其次，強化對貸款的環(huán)境風險控制。銀行類金融機構可設立專門的環(huán)境與社會風險控制部門，對有環(huán)境影響的項目實行授信業(yè)務準入、盡職調查、放款審核、貸后監(jiān)測的全流程管理。如項目涉及污染等風險，應要求提供量化的影響評估報告，并對可能的政策變化、企業(yè)面臨的聲譽和法律風險提出專業(yè)意見。

　　第三，研究成立綠色投資銀行機構，以綠色債券為主要融資來源。綠色投資銀行可通過股票、債券和擔保形式對項目投資，但不提供軟貸款、風險投資或補貼，投資重點可選擇具有較強商業(yè)性的綠色基礎設施項目。

　　第四，建立上市公司的環(huán)保社會責任規(guī)范和信息披露機制。國內的證券交易所可采取強制措施，要求上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)定期發(fā)布社會責任報告，披露其環(huán)境影響信息，具體標準可以參照國際上通行的環(huán)境成本信息披露標準，披露范圍應逐步從上市公司，擴展到待上市公司。此外，環(huán)境披露也應成為交易所接受IPO申請的要求之一。

　　第五，建立公益性的環(huán)境成本估算體系。這方面可借鑒英國率先提出的“自然資本負債”模式，建立我國的環(huán)境成本估算體系，量化企業(yè)和項目的大氣污染排放、水資源消耗、垃圾生成等造成的環(huán)境成本，在此基礎上建立包括主要行業(yè)、企業(yè)、產品的數據庫，并以準公共產品的形式，用最低成本價提供給社會，尤其是投資者。

　　總之，我國下一步的經濟轉型將要求對國家資產負債表實施調整。中國銀行業(yè)需將其信貸資源從傳統(tǒng)的強周期和重資產行業(yè)，調整到以持有輕資產為主的戰(zhàn)略性新興產業(yè)上來，為綠色產業(yè)融資發(fā)展提供更多便利。（經濟日報記者 李春霞）