綠色信貸項(xiàng)目因投資回報(bào)周期長(zhǎng)、效益不能立竿見(jiàn)影而少人問(wèn)津，嚴(yán)重制約了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于綠色產(chǎn)業(yè)的積極性。引導(dǎo)資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)，需要設(shè)計(jì)激勵(lì)綠色投資的政策體系，以增加綠色項(xiàng)目對(duì)銀行和投資者的吸引力

　　聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署近日表示，自然環(huán)境惡化將導(dǎo)致一國(guó)貿(mào)易收支惡化，并給國(guó)家主權(quán)信用帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。該報(bào)告建議，環(huán)境因素應(yīng)納入對(duì)各國(guó)的主權(quán)信用評(píng)估中。今年以來(lái)，標(biāo)準(zhǔn)普爾等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始將“環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”納入信用評(píng)級(jí)框架之中。

　　為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，我國(guó)已將環(huán)境保護(hù)和生態(tài)文明建設(shè)擺在更優(yōu)先的位置。然而在世界主要經(jīng)濟(jì)體中，當(dāng)前我國(guó)的重工業(yè)占比仍然很高，污染性項(xiàng)目存在嚴(yán)重的投資過(guò)度現(xiàn)象，其根本原因在于市場(chǎng)信號(hào)不鼓勵(lì)綠色投資，反而鼓勵(lì)投資污染性項(xiàng)目。綠色信貸項(xiàng)目因投資回報(bào)周期長(zhǎng)、效益不能立竿見(jiàn)影而少人問(wèn)津。一些綠色信貸項(xiàng)目目前僅靠銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的“社會(huì)責(zé)任意識(shí)”支撐，嚴(yán)重制約了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于綠色產(chǎn)業(yè)的積極性。

　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，引導(dǎo)資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)，需要設(shè)計(jì)激勵(lì)綠色投資的政策體系，以增加綠色項(xiàng)目對(duì)銀行和投資者的吸引力。

　　首先，健全財(cái)政貼息機(jī)制，鼓勵(lì)綠色貸款。應(yīng)制定一整套科學(xué)的綠色貼息計(jì)劃，并在環(huán)境治污和建設(shè)綠色產(chǎn)業(yè)方面加以創(chuàng)新。一是促使相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)資金既支持治污改造項(xiàng)目，又支持新興綠色產(chǎn)業(yè)。短期內(nèi)可制定一批項(xiàng)目清單，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上添加清潔煤炭、新能源汽車(chē)等行業(yè)。二是在企業(yè)規(guī)模上，盡可能囊括更多符合標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)，并在借款企業(yè)還款時(shí)將貼息部分直接從應(yīng)付利息中扣除，由財(cái)政部門(mén)直接撥款到相關(guān)銀行。三是貼息資金應(yīng)包括一般財(cái)政安排，也可來(lái)自于對(duì)污染行業(yè)征收的排污費(fèi)稅，以及對(duì)能源消耗性行業(yè)征收的資源稅、碳稅、汽車(chē)牌照拍賣(mài)收入等。

　　其次，強(qiáng)化對(duì)貸款的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可設(shè)立專(zhuān)門(mén)的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，對(duì)有環(huán)境影響的項(xiàng)目實(shí)行授信業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、盡職調(diào)查、放款審核、貸后監(jiān)測(cè)的全流程管理。如項(xiàng)目涉及污染等風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求提供量化的影響評(píng)估報(bào)告，并對(duì)可能的政策變化、企業(yè)面臨的聲譽(yù)和法律風(fēng)險(xiǎn)提出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

　　第三，研究成立綠色投資銀行機(jī)構(gòu)，以綠色債券為主要融資來(lái)源。綠色投資銀行可通過(guò)股票、債券和擔(dān)保形式對(duì)項(xiàng)目投資，但不提供軟貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資或補(bǔ)貼，投資重點(diǎn)可選擇具有較強(qiáng)商業(yè)性的綠色基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

　　第四，建立上市公司的環(huán)保社會(huì)責(zé)任規(guī)范和信息披露機(jī)制。國(guó)內(nèi)的證券交易所可采取強(qiáng)制措施，要求上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)定期發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，披露其環(huán)境影響信息，具體標(biāo)準(zhǔn)可以參照國(guó)際上通行的環(huán)境成本信息披露標(biāo)準(zhǔn)，披露范圍應(yīng)逐步從上市公司，擴(kuò)展到待上市公司。此外，環(huán)境披露也應(yīng)成為交易所接受IPO申請(qǐng)的要求之一。

　　第五，建立公益性的環(huán)境成本估算體系。這方面可借鑒英國(guó)率先提出的“自然資本負(fù)債”模式，建立我國(guó)的環(huán)境成本估算體系，量化企業(yè)和項(xiàng)目的大氣污染排放、水資源消耗、垃圾生成等造成的環(huán)境成本，在此基礎(chǔ)上建立包括主要行業(yè)、企業(yè)、產(chǎn)品的數(shù)據(jù)庫(kù)，并以準(zhǔn)公共產(chǎn)品的形式，用最低成本價(jià)提供給社會(huì)，尤其是投資者。

　　總之，我國(guó)下一步的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將要求對(duì)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)施調(diào)整。中國(guó)銀行業(yè)需將其信貸資源從傳統(tǒng)的強(qiáng)周期和重資產(chǎn)行業(yè)，調(diào)整到以持有輕資產(chǎn)為主的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上來(lái)，為綠色產(chǎn)業(yè)融資發(fā)展提供更多便利。