大盤狂舞，指數(shù)連漲之后，市場(chǎng)依然是題材股的天下。

　　做概念是A股市場(chǎng)長(zhǎng)期形成的投資風(fēng)氣，但這并不等于說股價(jià)波動(dòng)都是空洞的炒作。所謂“事件投資”，正是通過事件影響拉動(dòng)個(gè)股或板塊人氣，從而挖掘股票的內(nèi)在價(jià)值。正如這一輪的有色、地產(chǎn)上漲，不僅是因?yàn)榻谟猩唐穬r(jià)格上揚(yáng)、地產(chǎn)限購松綁，更是因?yàn)橛猩?、地產(chǎn)股本身已處于價(jià)格波動(dòng)底部，估值修復(fù)、事件催化，從而產(chǎn)生一輪連續(xù)飄紅的小牛行情。

　　循著事件加估值的投資思路，下一個(gè)被市場(chǎng)發(fā)掘的板塊很可能是醫(yī)藥。與地產(chǎn)、有色不同，當(dāng)前的醫(yī)藥行業(yè)絕對(duì)是高速發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。從2009年開始，醫(yī)藥行業(yè)營業(yè)收入年增速保持在15%以上。盡管受制于國家對(duì)藥品的限價(jià)政策，但2013年醫(yī)藥行業(yè)的凈利潤(rùn)同比增速仍然達(dá)到了13.56%。行業(yè)整體盈利狀況也相當(dāng)良好，根據(jù)最新公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，180多家醫(yī)藥生物上市公司，毛利率超過30%的達(dá)到七成。

　　盡管醫(yī)藥行業(yè)基本面強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)卻遠(yuǎn)沒有給予其相稱的“待遇”。截至8月5日，醫(yī)藥生物行業(yè)平均市盈率為34.34倍。而最近風(fēng)頭正勁的有色行業(yè)平均市盈率是62.56倍；同樣處于高速發(fā)展階段的傳媒行業(yè)是44.48倍，均高于醫(yī)藥行業(yè)。究其原因，還是醫(yī)藥行業(yè)缺乏持續(xù)的事件驅(qū)動(dòng)。無論是特斯拉、自貿(mào)區(qū)，還是貨幣寬松、限購松綁，甚至智能城市、除塵減排等等，近期眼花繚亂的A股概念，貌似都與醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)關(guān)系不大。然而，月初的埃博拉病毒事件則很可能改變這種尷尬的格局。截至8月3日，埃博拉病毒已造成西非800多人死亡，最近更是在菲律賓、紐約等人口密集區(qū)發(fā)現(xiàn)。我們希望，也相信，埃博拉并不會(huì)導(dǎo)致大范圍的疫情，但它很可能激活沉寂已久的醫(yī)藥行業(yè)板塊。

　　如此重大的事件，A股市場(chǎng)很快有了反應(yīng)，近期醫(yī)藥股漸次被激活。證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)顯示，從7月22日大盤反彈開始，182只醫(yī)藥公司八成股價(jià)上漲，漲幅超過8%的有42只，超過10%的有30只。在埃博拉疫情事件驅(qū)動(dòng)下，萊茵生物、魯抗醫(yī)藥等均走出了漲幅25%以上的高光行情。就在各路投機(jī)客“煤飛色舞”地談?wù)摍?quán)重股走勢(shì)時(shí)，醫(yī)藥板塊已經(jīng)低調(diào)開始了估值修復(fù)之路。與此配合的是政策的發(fā)布。7月24日，業(yè)界傳出發(fā)改委擬放開非處方藥定價(jià)的消息，這對(duì)飽受限價(jià)打壓的藥品行業(yè)是絕對(duì)利好。而月初，新農(nóng)合工作的政策指引出臺(tái)，也將帶給醫(yī)藥行業(yè)更多的熱點(diǎn)話題。

　　山雨欲來風(fēng)滿樓。隨著指數(shù)逐漸進(jìn)入中期調(diào)整，各種題材股又將重出江湖。而在此過程中，有著出色基本面和較低估值的醫(yī)藥股，經(jīng)過諸如埃博拉等行業(yè)事件的攪動(dòng)，未嘗不能走出持續(xù)紅線的長(zhǎng)牛行情。比起高位震蕩的有色，比起庫存過剩的地產(chǎn)，醫(yī)藥股或許更值得投資者關(guān)注。