近日，上交所發(fā)布《上市公司日常信息披露工作備忘錄第十三號(hào)上市公司股東減持股份預(yù)披露事項(xiàng)（征求意見(jiàn)稿）》，以便通過(guò)規(guī)范上市公司股東減持股份的預(yù)披露事項(xiàng)，來(lái)達(dá)到規(guī)范上市公司股東減持股份、維護(hù)中小投資者合法權(quán)益的目的。

　　不過(guò)，為了更好地保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步規(guī)范上市公司重要股東的減持行為，對(duì)上交所發(fā)布的征求意見(jiàn)稿有必要從四方面作進(jìn)一步的完善。首先，就進(jìn)行減持股份預(yù)披露的股東范圍來(lái)說(shuō)，有必要拓展為“上市公司重要股東”。因?yàn)樽鳛樯鲜泄镜母吖軄?lái)說(shuō)，他們不一定就是實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人，也不一定是持股5%以上的股東，但從實(shí)際情況看，高管絕對(duì)是上市公司的重要股東，高管減持股份對(duì)市場(chǎng)的影響很大。因此，減持股份預(yù)披露的股東范圍必須把高管包括進(jìn)來(lái)。其次，上市公司重要股東進(jìn)行股份減持預(yù)披露不受5%的減持份額限制。從“征求意見(jiàn)稿”來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月減持股份達(dá)到或超過(guò)上市公司已發(fā)行股份5%的上市公司股東才進(jìn)行預(yù)披露，否則無(wú)需進(jìn)行預(yù)披露。這樣的規(guī)定很容易讓上市公司重要股東鉆空子，逃避預(yù)披露的義務(wù)。比如將未來(lái)6個(gè)月的減持份額控制在4.99%以內(nèi)就可以不進(jìn)行預(yù)披露了。而作為持股不到5%的上市公司高管來(lái)說(shuō)，更加無(wú)需進(jìn)行預(yù)披露了。其三，為避免上市公司向公司重要股東進(jìn)行利益輸送，在重要股東進(jìn)行了預(yù)披露的情況下，上市公司在重要股東減持期限內(nèi)，應(yīng)盡量避免出臺(tái)重大利好消息。其四，對(duì)“擬減持原因”的披露必須真實(shí)可信，嚴(yán)禁空洞應(yīng)付。皮海洲